Definition av livscykelfond

Vad är en livscykelfond?

Livscykelfonder är tillgångar för allokeringsfonder där andelen av varje tillgångsslag justeras automatiskt till lägre risk när det önskade pensionsdatumet närmar sig. I praktiken innebär detta vanligtvis att andelen obligationer och andra ränteplaceringar ökar. Livscykelfonder kallas också "åldersbaserade fonder" eller "måldatum pensionsmedel. "

En ung investerare som sparar till pension skulle vanligtvis välja en livscykelfond med ett måldatum som är 30 till 40 år bort. En investerare som närmar sig pensionsåldern kan dock planera en arbetspension med viss inkomst från ett litet företag. En sådan investerare kan välja en livscykelfond med ett måldatum som ligger 15 år framöver. Accepterar högre flyktighet kan hjälpa till att sträcka ut pensioner över de 20 eller fler år som de flesta individer kan förvänta sig.

Hur en livscykelfond fungerar

Livscykelfonder är utformade för att användas av investerare med specifika mål som kräver

huvudstad vid bestämda tider. Dessa medel används vanligtvis för pensionsinvesteringar. Investerare kan dock använda dem när de behöver kapital vid en viss tidpunkt i framtiden. Varje livscykelfond definierar sin tidshorisont genom att namnge fonden med ett måldatum.

Ett exempel hjälper till att förklara hur en livscykelfond fungerar. Antag att du investerar i en livscykelfond med ett planerat pensionsdatum 2050 år 2020. Till en början kommer fonden att vara aggressiv. År 2020 kan fonden inneha 80% aktier och 20% obligationer. Varje år kommer det att finnas fler obligationer och färre aktier i fonden. År 2035 bör du vara halvvägs till pensioneringsdatumet. Fonden skulle bestå av 60% aktier och 40% obligationer år 2035. Slutligen skulle fonden nå 40% aktier och 60% obligationer vid målpensioneringen 2050.

Fördelar med livscykelfonder

För investerare med ett målinriktat behov av kapital vid ett visst datum erbjuder livscykelfonder fördelarna med bekvämlighet. Livscykelfondinvesterare kan enkelt sätta sina investeringsaktiviteter på autopilot med bara en fond. Anläggningstillgångarna för livscykelfonder lovar att ge investerarna rätt balanserad portfölj för dem varje år. För investerare som vill ta ett mycket passivt förhållningssätt till pension kan en livscykelfond vara lämplig.

De flesta livscykelfonder har också fördelen av en förinställd glidväg. En förinställd väg erbjuder investerare större transparens, vilket ger dem mer förtroende för fonden. En livscykelfonds glidbana ger en stadigt minskande risk över tid genom att flytta tillgångsallokeringar till lågriskinvesteringar. Investerare kan också förvänta sig att en livscykelfond ska förvaltas till och med målpensionsdatumet.

Kritik av livscykelfonder

Vissa kritiker av livscykelfonder säger att deras åldersbaserade tillvägagångssätt är bristfälligt. I synnerhet kan tjurmarknadens ålder vara viktigare än investerarens ålder. Legendarisk investerare Benjamin Graham föreslog att justera investeringar i aktier och obligationer baserat på marknadsvärderingar snarare än din ålder. Med utgångspunkt i Grahams arbete förespråkade den nobelprisvinnande ekonomen Robert Shiller att använda P/E 10-kvoten som ett mått på börsvärdering.

Livscykelfonder bygger på tanken att unga investerare kan hantera mer risk, men det är inte alltid sant. Yngre arbetare har vanligtvis mindre pengar sparade, och de har nästan alltid mindre erfarenhet. Som ett resultat är yngre arbetare exceptionellt sårbara för arbetslöshet under lågkonjunkturer. En ung investerare som tar en hög risk kan tvingas sälja aktier vid värsta möjliga tidpunkt.

Investerare kanske också föredrar ett mer aktivt tillvägagångssätt. Dessa investerare bör söka en finansiell rådgivare eller använda andra typer av medel för att nå sina investeringsmål.

Verkliga exempel på en livscykelfond

Vanguard Target Retirement 2065 Trusts är ett exempel på livscykelfonder. I juli 2017 lanserade Vanguard sitt livscykelerbjudande för 2065, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Fonden ger ett exempel på hur livscykelfonder övergår sina anslag för riskhantering.

Tillgångstilldelningen för Vanguard Target Retirement 2065 förblir fast under de första 20 åren, med cirka 90% i aktier och 10% i obligationer. Under de kommande 25 åren fram till måldatumet går tilldelningen gradvis mer mot obligationer. Vid måldagen är tillgångstilldelningen cirka 50% i aktier, 40% i obligationer och 10% i korta TIPS. Tilldelningen till obligationer och kortsiktiga TIPS fortsätter successivt att öka under de sju åren efter måldatumet. Därefter fastställs tilldelningen till cirka 30% aktier, 50% obligationer och 20% kortsiktiga TIPS.