Open-End Management Company Definition

Vad är ett öppet förvaltningsbolag?

Ett öppet förvaltningsbolag är en typ av investeringsbolag som ansvarar för förvaltningen av öppna medel. Open-end förvaltningsföretag hanterar både open-end fonder och börshandlade fonder (ETF: er).

Hur ett Open-End Management Company fungerar

Ett öppet förvaltningsbolag är en typ av förvaltningsinvesteringsbolag som klassificeras av Investment Company Act från 1940

. Värdepappersföretag klassificeras i tre grundkategorier: 1) certifikatföretag med ansiktsbelopp 2) värdepappersfond och 3) förvaltnings (investerings) företag.

Alla dessa investeringsbolag förvaltar tillgångar i investeringsprodukter. I allmänhet måste investeringsbolag alla följa regler och förordningar som antogs genom 1940 års lag samt Securities Act från 1933 och Securities Exchange Act från 1934.

Open-end-förvaltningsföretag är oftast associerade med förvaltningen av öppna fonder. Men de hanterar också ETF: er. Vanguard är ett exempel på ett öppet förvaltningsbolag.

Särskilda överväganden

Öppna fonder

Öppna fonder handlas inte på börser. Därför är det öppna förvaltningsbolaget ansvarigt för att distribuera och lösa in alla aktier i öppna fonder som erbjuds på marknaden. Öppna fonder har inte ett visst antal aktier som erbjuds på marknaden.

Dessa medel säljs och löses in dagligen substansvärde (NAV) per aktie. Investeringsbolagets regler och förordningar kräver att transaktioner för öppna fonder ska äga rum vid deras terminskassa. Detta innebär att köpare och säljare kan förvänta sig att handla vid nästa NAV efter deras transaktionsbegäran.

Öppna fonder samlar ihop pengar från investerare för att uppnå drift och förvaltning skalfördelar. Öppna fonder förvaltas till ett brett spektrum av investeringsmål. De kan implementera olika typer av strategier. De hanterar också tillgångar inom ett brett spektrum av marknadssektorer och segment.

Öppna fonder erbjuder många aktieklasser för investerare. De är strukturerade att omfatta detaljhandelsinvesterare och institutionella investeraraktier. De utfärdar också ofta specialaktier för vissa typer av investeringar, t.ex. pensionsfonder.

Även om transaktioner med öppna fonder hanteras av deras respektive slutförvaltningsbolag och inte på någon börs, kan investerare välja att handla med mellanhänder. Avgifter och avgiftsstrukturer för förvaltningsbolag med öppet slut tillämpas när man försöker genomföra en öppen fond via en mellanhand. Fullservicemäklare och distributörer tar ut avgifter enligt förvaltningsbolagets struktur för försäljningsbelastning som beskrivs i fondens prospekt. Investerare som handlar med en rabattmäklare kommer att betala lägre avgifter och kan möta vissa investeringsminimum.

Börshandlade fonder (ETF)

ETFer erbjuds också av öppna förvaltningsbolag. ETF: er har inte heller ett visst antal aktier som erbjuds på marknaden. Därför kan det öppna förvaltningsbolaget utfärda och lösa in aktier efter eget gottfinnande.

ETF: er skiljer sig från öppna fonder genom att de handlar aktivt hela dagen på en börs. ETF: er erbjuder inte heller en rad andelsklasser med olika avgiftsscheman. Investerare köper ETF via mäklare eller på mäklarplattformar och de handlar som aktier.

Öppna fonder och ETF: er har många likheter. Båda är samlade medel som möjliggör förvaltning och operativa stordriftsfördelar. Både öppna fonder och ETF: er erbjuder produkter som hanteras enligt ett stort antal investeringsstrategier och mål.