Vad är årlig omsättning och varför är det viktigt?

Vad är årlig omsättning?

Årlig omsättning är den procentsats där något ändrar ägande under ett år. För ett företag kan denna kurs vara relaterad till dess årliga omsättning i lager, fordringar, skulder eller tillgångar.

I investeringar, a fond eller börshandlad fond (ETF) omsättningshastighet ersätter sina investeringsinnehav på årsbasis. Portföljomsättning är jämförelsen av förvaltade tillgångar (AUM) med inflödet eller utflödet av en fond. Siffran är användbar för att avgöra hur aktivt fonden ändrar de underliggande positionerna i sina innehav. Höga omsättningshastigheter indikerar en aktivt förvaltad fond. Andra fonder är mer passiva och har en lägre andel av omsättningen. En indexfond är ett exempel på en passiv holdingfond.

Beräkning av årsomsättning

För att beräkna portföljomsättningskvoten för en viss fond, bestäm först det totala beloppet av köpta eller sålda tillgångar (beroende på vad som råkar vara större) under året. Dela sedan det beloppet med fondens genomsnittliga tillgångar under samma år.

​portföljomsättning=genomsnittliga tillgångarmax{finansiera inköpfondförsäljning​​​

Till exempel om en fond hade 100 miljoner dollar förvaltade tillgångar (AUM) och 75 miljoner dollar av dessa tillgångar likviderades någon gång under mätperioden, beräkningen är:

​$100m$75m​=0.75var:​

Det är viktigt att notera att en fond som omsätter 100% årligen inte nödvändigtvis har likviderat alla positioner som den började året med. Istället står den totala omsättningen för den frekventa handeln i och ut från positioner och det faktum att försäljningen av värdepapper motsvarar totalt AUM för året. Genom att använda samma formel mäts omsättningshastigheten också med antalet värdepapper som köptes under mätperioden.

Årlig omsättning i investeringar

Årlig omsättning är en framtida prognos baserad på en månad - eller en annan kortare tid - av investeringsomsättningen. Anta till exempel att en ETF har en omsättningshastighet på 5% för februari månad. Med hjälp av denna siffra kan en investerare uppskatta årsomsättningen för det kommande året genom att multiplicera en månadsomsättningen med 12. Denna beräkning ger en årlig innehavsomsättningshastighet på 60%.

Aktivt förvaltade fonder

Tillväxtfonder förlitar sig på handelsstrategier och aktieval från erfarna professionella chefer som siktar på att överträffa det index mot vilket portföljen riktmärken. Att äga stora aktiepositioner handlar mindre om ett engagemang för bolagsstyrning än det är ett medel för positiva aktieägarresultat. Chefer som konsekvent slår indexen stannar kvar på jobbet och lockar betydande kapitalinflöden.

Medan det passiva kontra aktiva hanteringsargumentet kvarstår kan tillvägagångssätt med hög volym uppnå måttlig framgång. Överväga American Century Small Cap Growth -fond (ANOIX), en Morningstar-fond med fyra stjärnor och en häftig 141% omsättningshastighet (från och med februari 2021) som överträffade S&P 500-indexet säkert under de senaste 15 åren (fram till 2021).

Passivt förvaltade fonder

Indexfonder, till exempel Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), anta en köp-och-håll-strategi. Efter detta system äger fonden positioner i aktier så länge de förblir komponenter i riktmärket. Fonderna upprätthåller en perfekt, positiv korrelation till indexet, och därmed är portföljens omsättningshastighet bara 4%. Handelsaktiviteten är begränsad till att köpa värdepapper från inflöden och sällan sälja frågor som tas bort från indexet. Mer än 60% av tiden har index historiskt överträffat förvaltade fonder.

Det är också viktigt att notera att en hög omsättningshastighet bedömd isolerat aldrig är en indikator på fondkvalitet eller prestanda. Fidelity Spartan 500 Index Fund, efter utgifter, släpade S&P 500 med 2,57% år 2020.

Årlig omsättning i näringslivet: Lageromsättning

Företag använder flera årliga omsättningsstatistik för att förstå hur väl verksamheten fungerar på årsbasis. Lageromsättning mäter hur snabbt ett företag säljer lager och hur analytiker jämför det med branschgenomsnitt. En låg omsättning innebär svag försäljning och eventuellt överflödigt lager, även känt som överbelastning. Det kan tyda på ett problem med varorna som erbjuds till försäljning eller vara ett resultat av för lite marknadsföring. Ett högt förhållande innebär antingen stark försäljning eller otillräckligt lager. Det förra är önskvärt medan det senare kan leda till förlorade affärer. Ibland är en låg lageromsättningshastighet bra, till exempel när priserna förväntas stiga (lager förpositionerat för att möta snabbt stigande efterfrågan) eller när brist förväntas.

Den hastighet med vilken ett företag kan sälja lager är ett kritiskt mått på företagets prestanda. Återförsäljare som flyttar ut lager snabbare tenderar att överträffa. Ju längre en vara hålls, desto högre blir kostnaden för innehavet, och desto färre skäl kommer konsumenterna att behöva återvända till butiken för nya varor.