Varuprisrisk Definition

Vad är råvaruprisrisk?

Råvara prisrisk är möjligheten att råvaruprisförändringar kommer att orsaka ekonomiska förluster för antingen råvaruköpare eller producenter. Köpare riskerar att råvarupriserna blir högre än väntat. Många möbeltillverkare måste till exempel köpa trä, så högre träpriser ökar kostnaden för att göra möbler och påverkar möbeltillverkarnas vinstmarginaler negativt.

Lägre råvarupriser är en risk för råvaruproducenterna. Om grödpriserna är höga i år kan en bonde plantera mer av den grödan på mindre produktiv mark. Om priserna sjunker nästa år kan bonden förlora pengar på den extra skörden som planteras på mindre bördig mark. Även detta är en typ av råvaruprisrisk. Både producenter och konsumenter av varor kan säkra denna risk med råvarumarknader.

Förstå varuprisrisk

Varuprisrisk är en verklig risk för företag och konsumenter, och inte bara för handlare på råvarumarknader. Detta beror på att allt från råvaror till färdiga produkter är beroende av att köpa och bearbeta olika varor, från metaller och energi till jordbruks- och livsmedelsprodukter. Som ett resultat kan prisförändringar påverka saker från gaspriset vid pumpen till dagligvaror eller plastvaror.

Risken för köpare: Biltillverkare

Varuprisrisk för köpare härrör från oväntade höjningar av råvarupriser, vilket kan minska en köpares vinstmarginal och gör budgeten svår. Biltillverkare står till exempel inför råvaruprisrisk eftersom de använder varor som stål och gummi för att producera bilar.

Ett exempel: Under första halvåret 2016 steg stålpriserna med 36%, medan naturgummipriserna steg med 25% efter att ha sjunkit i mer än tre år. Detta fick många Wall Street -finansanalytiker att dra slutsatsen att biltillverkare och bildelstillverkare kunde se en negativ inverkan på deras vinstmarginaler.

Risken för producenterna: Oljebolag

Producenter av råvaror riskerar att råvarupriserna faller oväntat, vilket kan leda till lägre vinster eller till och med förluster för producenterna. Oljeproducerande företag är exceptionellt medvetna om råvaruprisrisk. Eftersom oljepriserna fluktuerar, fluktuerar också den potentiella vinsten som dessa företag kan göra. Vissa företag publicerar känslighetstabeller för att hjälpa finansanalytiker att kvantifiera den exakta nivån på råvaruprisrisken ett företag står inför.

Det franska oljebolaget Total SA, till exempel, uppgav en gång att dess netto driftsintäkter skulle sjunka med 2 miljarder dollar om priset på ett fat olja sjönk med 10 dollar. På samma sätt skulle deras operativa kassaflöde sjunka med 2 miljarder dollar när oljepriset sjönk med 10 dollar. Från juni 2014 till januari 2016 sjönk oljepriset med över $ 70 per fat. Denna prisrörelse borde ha minskat Totals operativa kassaflöde med cirka 17 miljarder dollar under den perioden.

Säkring av råvaruprisrisk

Stora företag ofta häck råvaruprisrisk. Ett sätt att genomföra dessa säkringar är med råvaruterminer och optionskontrakt som handlas på större utbyte av varor som Chicago Mercantile Exchange (CME) eller den New York Mercantile Exchange (NYMEX). Dessa avtal kan gynna råvaruköpare och producenter genom att minska prisosäkerheten.

Producenter och köpare kan skydda sig mot svängningar i råvarupriserna genom att köpa ett kontrakt som garanterar ett specifikt pris för en vara. De kan också låsa in ett värsta scenario-pris för att minska potentiella förluster.

Faktorer i råvaruprisfluktuationer

Faktorer som kan påverka råvarupriserna inkluderar politik, årstider, väder, teknik och marknadsförhållanden. Några av de mest ekonomiskt viktiga råvarorna inkluderar råmaterial, till exempel följande:

• Bomull
• Majs
• Vete
• Olja
• Socker
• Sojabönor
• Koppar
• Aluminium
• Stål

Politiska faktorer

Politiska faktorer kan höja priset på vissa varor samtidigt som priset på andra sänks. År 2018 införde tidigare president Donald Trump tariffer på stål och aluminium importerat från utlandet. Den direkta effekten av dessa tullar var att höja stål- och aluminiumpriserna i USA i förhållande till resten av världen.

Kina hämnades mot Trumps tullar genom att införa egna tullar på amerikanska jordbruksprodukter. Med lägre efterfrågan från Kina måste överskott av grödor säljas på andra marknader. Som ett resultat sjönk många grödor i USA 2019.

Väder

Säsongsmässiga och andra väderfluktuationer har en betydande inverkan på råvarupriserna. I slutet av sommaren medför det rikliga skördar, så råvarupriser tenderar att sjunka i oktober. Dessa säsongsmässigt sänkta råvarupriser kan vara en anledning till att stora börskrascher ofta händer i oktober. Torka och översvämningar kan också leda till tillfälliga prishöjningar på vissa varor.

Teknologi

Teknik kan ha ett dramatiskt inflytande på råvarupriserna. Aluminium ansågs vara en ädelmetall tills förfarandena för isolering förbättrades under 1800- och 1900 -talen. I takt med att tekniken avancerade kollapsade aluminiumpriserna.