Exchange Traded Derivative Definition

Vad är ett börshandlat derivat?

Ett börshandlat derivat är ett finansiellt kontrakt som är noterat och handlas på en reglerad börs. Enkelt uttryckt, dessa är derivat som handlas på ett reglerat sätt. Börshandlade derivat har blivit alltmer populära på grund av de fördelar de har över över disken (OTC) derivat, såsom standardisering, likviditet och eliminering av standardrisk. Futures och optioner är två av de mest populära börshandlade derivaten. Börshandlade derivat kan användas för att säkra exponering eller spekulera i ett brett spektrum av finansiella tillgångar som råvaror, aktier, valutor och till och med räntor.

Börshandlat derivat förklarat

Börshandlade derivat kan vara optioner, terminer eller andra finansiella kontrakt som är noterade och handlas på reglerade börser som Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), den interkontinentala börsen (IS), eller den LIFFE utbyte i London, för att bara nämna några få.

Börshandlade derivat är väl lämpade för detaljhandelsinvesterare, till skillnad från deras receptfria kusiner. På OTC -marknaden är det lätt att gå vilse i instrumentets komplexitet och den exakta karaktären av vad som handlas.

I det avseendet har börshandlade derivat två stora fördelar:

Standardisering

Börsen har standardiserade villkor och specifikationer för varje derivatkontrakt, vilket gör det enkelt för investeraren att avgöra hur många kontrakt som kan köpas eller säljas. Varje enskilt kontrakt är också av en storlek som inte är skrämmande för den lilla investeraren.

Eliminering av standardrisk

Derivatutbytet själv fungerar som motpart för varje transaktion som involverar ett börshandlat derivat, vilket faktiskt blir säljare för varje köpare och köpare för varje säljare. Detta eliminerar risken för att motparten i derivattransaktionen kan misslyckas med sina åtaganden.

En annan definierande egenskap hos börshandlade derivat är deras mark-to-market funktion, där vinster och förluster på varje derivatkontrakt beräknas dagligen. Om klienten har drabbats av förluster som har eroderat marginal sätta upp, måste de fylla i det nödvändiga kapitalet i tid eller riskera att derivatpositionen säljs av företaget.

Börshandlade derivat och institutionella investerare

Börshandlade derivat gynnas inte av stora institut på grund av de egenskaper som gör dem tilltalande för små investerare. Till exempel kan standardiserade kontrakt inte vara användbara för institutioner som i allmänhet handlar stora mängder derivat på grund av det mindre fiktiva värdet på börshandlade derivat och deras brist på anpassning. Börshandlade derivat är också helt transparenta, vilket kan vara ett hinder för stora institutioner som i allmänhet inte vill att deras handelsavsikter är kända för allmänheten eller deras konkurrenter. Institutionella investerare tenderar att arbeta direkt med emittenter och investeringsbanker för att skapa skräddarsydda investeringar som ger dem den exakta risk- och belöningsprofil de letar efter.