Vad är inlösen i finans?

Vad är inlösen?

Beroende på sammanhanget har termen inlösen olika användningsområden inom finans- och näringslivet. Inom finans avser inlösen återbetalning av ev räntebärande säkerhet vid eller före tillgångens förfallodag. Obligationer är den vanligaste typen av räntebärande säkerhet, men andra inkluderar insättningsbevis (CD-skivor), Skattesedlar (T-sedlar) och preferensaktier.

En annan användning av termen inlösen är i samband med kupong och presentkort, som konsumenterna kan lösa in för produkter och tjänster.

Förstå inlösen

Människor som investerar i räntebärande värdepapper, som t.ex. obligationer, få fasta räntebetalningar med jämna mellanrum. Obligationer kan lösas in före eller på deras förfallodatum. Om den löses in vid förfallotiden får en investerare det nominella värdet (även kallat nominellt värde) för obligationen. Detta hänvisar till det ursprungliga värdet på obligationen när den först utfärdades och är den summa pengar som emittenten av obligationen går med på att återbetala obligationsinnehavaren.

A kallbart band, även känd som en inlösenbar obligation, är en obligation som emittenten kan lösa in innan den når sitt angivna förfallodag. Inlösenvärde är det pris till vilket det utfärdande företaget kommer att återköpa obligationen från investerare före dess förfallodag. En konverterbar obligation gör att emittenten av obligationen kan betala av sin skuld tidigt. En emittent kan välja att ringa sin obligation om marknadsräntorna sjunker lägre.

A fond är ett annat exempel på en investering som en investerare kan lösa in. För att göra en inlösen av fonder måste investeraren informera sin fondförvaltare om deras begäran. Förvaltaren måste behandla begäran inom en viss tid och fördela medlen till investeraren. Beloppet som är skyldigt investeraren är normalt det aktuella marknadsvärdet för deras aktier minus eventuella avgifter och andra avgifter.

Som konsumenter gör vi ofta inlösningar i våra vardagsliv. Till exempel är en kupong eller presentkort en form av inlösen eftersom värdet på kupongen eller kortet löses in för en vara eller tjänst.

Kapitalvinster och förluster på inlösen

Inlösen av en investering kan generera en kapitalvinsten eller förlust, vilka båda redovisas på ränteplaceringar och fondandelar. Beskattningen av realisationsvinster reduceras med kapitalförluster som redovisades samma år. Ömsesidiga fondvinster och förluster ingår i samma kapitalvinstberäkning.

För att beräkna kapitalvinsten eller förlusten vid inlösen måste investeraren känna till kostnadsbasen, som är tillgångens ursprungliga värde eller köpeskilling. Obligationer kan köpas till ett annat pris än obligationens nominella eller nominella belopp.

Antag till exempel att en investerare köper ett nominellt värde på $ 1000 företagsobligation till ett rabatterat pris på $ 900 och får 1 000 $ nominellt värde när obligationen löses in vid förfallodagen. Investeraren har en realisationsvinst på 100 dollar för året, och skattskyldigheten för vinsten kompenseras av eventuella kapitalförluster som investeraren kan ha. Om samma investerare köper en företagsobligation på 1 000 dollar för 1 050 dollar och obligationen löses in för 1 000 dollar vid förfall, minskar kapitalförlusten på 50 dollar $ 100 vinster i skattemässiga syften.

Typer av inlösen

De flesta inlösen görs kontant. Så när en investeringsfond investerare begär inlösen, kommer fondförvaltningsbolaget att utfärda investeraren en check för aktierna till marknadsvärde. Men det finns fall där inlösen kan göras in natura.

In-kind inlösen

Inlösen in natura är icke-monetära betalningar som görs för värdepapper eller andra instrument. Används sällan i fondbranschen, inlösen in natura är vanliga med börshandlade fonder (ETF: er). Fondförvaltare kan känna att inlösen skadar långsiktiga investerare. Därför, istället för att betala ut kontanter till dem som vill lämna en fond, erbjuder de positioner i andra värdepapper på a proportionellt.

ETF anses i allmänhet vara mer skattevänliga än fonder. Genom att emittera in natura behöver ETF inte sälja värdepapper för att samla in kontanter för inbetalningar. Detta eliminerar i sin tur behovet av realisationsvinster, vilket minskar investerarens skatteplikt.

Inlösen av fonder

Inlösen av fondandelar från en ömsesidig fondbolag måste ske inom sju dagar efter mottagandet av en begäran om inlösen från investeraren. Eftersom fonder endast prissätts en gång per dag, måste investerare som vill lösa in sina pengar lägga ordern före marknadens stängning eller den tid som fonden ställer in. Pengar löses in hos fonden substansvärde (NAV) för dagen, som beräknas som summan av värdet på tillgångarna i en fond som är mindre än dess skulder. När försäljningen är klar får kunderna vanligtvis sina medel inklusive eventuella vinster via check eller direkt insättning till sitt bankkonto.

Vissa fonder kan ha inlösenavgifter bifogade i form av en back-end last. En back-end-belastning är en försäljningsavgift-en procentandel av fondens värde som sjunker med tiden. Om investeraren innehar fondandelarna under en längre tid är belastningen för backend som tas ut när aktierna löses in mindre.

Investeringar i fonder är avsedda för personer som köper och innehar fondandelar på lång sikt och säljer fondandelar efter en kort tid resulterar i högre kostnader för investeraren. Investeraren betalar försäljningsavgifter och årsavgifter för professionell portföljförvaltning och fondens redovisnings- och advokatkostnader.