Icke-emittents transaktionsdefinition

Vad är en icke-emittenttransaktion?

En transaktion som inte är emittent är en transaktion som innefattar ett värdepapper som inte direkt eller indirekt genomförs till förmån för utfärdande företag. De flesta affärer som sker på andrahandsmarknaden, såsom börser, involverar transaktioner som inte är emittenter; med undantag för börsintroduktioner. sekundära erbjudanden; eller återköp av aktier som kommer att involvera emittenten.

Förstå transaktioner som inte är emittenter

Isolerade transaktioner som inte är emittenter är undantagna från registreringskraven för

säkerhet och utbytesprovision (SEC). Till exempel, om Joe säljer 100 aktier i XYZ -aktier till sin bror, skulle denna transaktion vara undantagen från registreringskrav.

Men när Joe säljer dessa 100 aktier till sin bror blir han officiellt det som kallas icke-emittent mäklare-återförsäljare. Icke-emittenter kan beskrivas som en person eller ett företag som inte utfärdar värdepapper eller har planer på att göra det och en mäklare är en person eller ett företag som köper och säljer värdepapper för eget eller för sina kunders räkning.

Reglerna är mycket lättare för icke-emittentmäklare, även om dessa siffror också är mycket begränsade vad de kan göra samtidigt som de lagligt behåller denna status.

Revisorer och icke-emittentmäklare

Revisorer av en icke-emittent mäklare-återförsäljare måste registreras hos Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) från och med datumet för revisionsberättelsen. Revisorer uppmuntras att börja registreringsprocessen med PCAOB så snart som möjligt. Icke-offentliga mäklare-handlare rekommenderas också att kontakta kommissionens avdelning för handel och marknader för att diskutera enskilda omständigheter vid behov.

Revisorer för icke-emittentmäklare måste fortsätta att följa Exchange Act regel 17a-5 (f) (3), som säger att revisorn ”ska vara oberoende i enlighet med bestämmelserna i §210.2-01 (b) och (c) i detta kapitel. ” Revisorer hos icke-emittentmäklare är dock inte föremål för partnerrotationskrav eller kompensationskrav för §210.201 (c).

Typer av undantagna icke-emittenttransaktioner

• Isolerade icke-emittenttransaktioner: Staterna definierar vad "isolerat" betyder på lokal basis men det är specifikt enstaka. Till exempel, en individ tog med lagercertifikat för PDQ -lager till Idaho när han flyttade från Tennessee. Aktien är inte registrerad i Idaho, men han kan sälja den till sin granne och transaktionen är undantagen eftersom individen inte är emittenten och transaktionen är "isolerad".
• Transaktioner som inte är emittenter i utestående värdepapper: Detta kallas ofta "manuellt undantag". Om det värdepapper som handlas är från en emittent som för närvarande är uppdaterad om all finansiell rapportering med SEC, inte upplever ekonomiska svårigheter och inte är en "blind pool" eller "skalbolag", är transaktionen undantagen från registrering. De värdepapper som ingår i transaktionen måste ha varit i allmänhetens händer i minst 90 dagar.