Vad betyder januaribarometer?
Vad är januaribarometern?
Termen januaribarometer hänvisar till tron hos vissa handlare att investeringsprestandan för S&P 500 i januari kan förutsäga resultatet för resten av året.
Till exempel tror förespråkarna för denna uppfattning att om S&P 500 stiger mellan januari. 1 och Jan. 31, kommer detta att förutsäga ett positivt resultat för resten av året. På samma sätt hävdar den att om marknaden klarar sig dåligt i januari, kommer den troligtvis också att prestera dåligt därefter.
Viktiga takeaways
- Januari -barometern är en marknadsteori som säger att avkastningen i januari förutsäger dem för resten av året.
- Det är populärt bland vissa handlare och började först i Stock Trader's Almanac 1967.
- Januari -barometern är övervägande ett amerikanskt fenomen associerat med S&P 500 -indexet.
Förstå januaribarometern
Idén om januaribarometern blev först populär i boken Stock Trader's Almanac, skriven av Yale Hirsch 1967. Det används dock fortfarande av vissa handlare till denna dag.
Handlare som tror på den här teorin kan använda den för att försöka marknadsföra marknaden. Det vill säga att de bara kan investera på marknaden under de år då barometern förutspår att marknaden kommer att stiga och hålla sig borta från marknaden när den förutspår en marknad
dra tillbaka.Förespråkarna för denna uppfattning kommer att citera data som visar att mellan 1966 och 2001 har det verkligen funnits en stark korrelation mellan S & P 500: s avkastning i januari och det som återstår av året. Detta fenomen kan dock vara i stort sett illusoriskt. När allt kommer omkring, mellan 1945 och 2017, genererade amerikanska aktiemarknader en positiv årlig avkastning ungefär 75% av tiden. Därför kan januaribarometern bara vara en sekundär effekt av den allmänna tendensen i U.S. aktier att krypa högre varje år, snarare än ett speciellt fenomen som kan användas för att ytterligare förbättra en tidpunkt på marknaden.
Kritiker av januaribarometerteorin kommer att påpeka att liknande fenomen inte har varit konsekvent finns utanför USA och att det därför kan vara en tillfällig anomali som är specifik för amerikanskt eget kapital marknader.
USA -fenomen
Januari-barometern kan ha en självförstärkande karaktär. Om amerikanska investerare reagerar på en stark januari genom att investera mer i aktier, kan detta i sig få priserna att stiga. Om det är sant kan detta förklara varför korrelationen mellan januari och årlig marknadsavkastning är mer utbredd i USA än i andra regioner där januaribarometerteorin är mindre känd.
Verkligt exempel på januaribarometern
Under de senaste åren har januaribarometern haft blandade resultat. Under 2018 återvände S&P 500 knappt 6% i januari men förlorade drygt 6% jämfört med året. Resultaten 2017 var på samma sätt tvetydiga, och S&P 500 fick 2% i januari för att fortsätta till 19% samling under resten av året.
