Back-End Load Definition

Vad är en back-end-last?

En back-end-belastning är en avgift som investerare betalar vid försäljning fond aktier, och det uttrycks som en procentandel av värdet på fondens aktier. En back-end-belastning kan vara en fast avgift eller gradvis minska med tiden, vanligtvis inom fem till tio år. I det senare fallet är procentsatsen högst under det första året och sjunker tills den sjunker till noll.

Förstå back-end-laster

En kontingent skjuts upp försäljningsavgift är en typ av back-end-belastning som beror på hålltiden. Back-end-belastningar är också kända som back-end-försäljningskostnader. En annan term för en back-end-belastning är en exitavgift.

Back-end-belastningar visas vanligtvis när en fond erbjuder olika andelsklasser. Klass A-aktier tar i allmänhet ut en front-end-belastning, medan B- och C-aktier vanligtvis bär en back-end-belastning. I huvudsak bär fonder med andelsklasser försäljningsavgifter (i motsats till obelastade medel). Den valda klassen avgör avgiftsstrukturen som en investerare betalar.

Försäljningsavgifter, eller belastningar, används vanligtvis av fonder och är ett sätt för finansiella rådgivare att tjäna en provision vid försäljning av en fondaktier till investerare. Dessa fonder erbjuder olika andelsklasser med olika avgiftsstrukturer för investerare. En back-end-belastning bör inte förväxlas med a inlösenavgift. Vissa fonder tar ut en inlösenavgift för att avskräcka från frekvent handel, vilket kan störa fondens investeringsmål.

Avgiftsstrukturer i olika andelsklasser

A -aktier tar vanligtvis ut en front-end belastning, som kommer från den initiala investeringen. B-aktier har vanligtvis inte front-end-belastningen. Istället kan de bära en back-end belastning som debiteras när investeraren löser in sina fondandelar.

C-aktier anses vara en typ av nivåbelastningsfond. De tar vanligtvis inga front-end-avgifter men tar ut låga back-end-belastningar. C -aktier tenderar dock att ha högre driftskostnader. I alla fall betalas belastningen till a finansiell mellanhand och ingår inte i fondens driftskostnader.

Fördelar med back-end-laster

Även om back-end-laster ofta kritiseras, har de vissa fördelar:

• Back-end-laster avskräcker från överdrivning och onödigt tidigt uttag.
• Till skillnad från front-end-belastningar kan investerare ofta undvika back-end-belastningsavgifter genom att hålla fonden i fem till tio år.
• B -aktier konverteras ofta till A -aktier med lägre kostnadskvoter efter sex till åtta år.
• Alla dina dollar går till jobbet för dig, till skillnad från A -aktier där försäljningsbelastningen dras av innan dollar investeras.

Kritik av back-end-belastningar

Back-end-belastningar är i allmänhet en onödig kostnad för de flesta investerare under 2000-talet. Börshandlade fonder (ETF: er) och fonder utan belastning är allmänt tillgängliga och har inte back-end-belastningar. Särskilt:

• Back-end-belastningar lägger till avgifter utan att nödvändigtvis öka returnerar.
• Det är lätt att förbise back-end-belastningar när du först investerar i en fond.
• Back-end-laster straffar investerare som måste göra tidiga uttag för att hantera nödsituationer.

Om du äger B -aktier, håll koll på när de är planerad att konvertera till A -aktier, särskilt om dina aktier finns på ett konto som har överförts från ett mäklarföretag till ett annat. Du kan ta reda på när dina B -aktier konverteras genom att titta på prospektet eller genom att kontakta din mäklare eller rådgivare.

Verkligt exempel

Putnam Equity Income Fund Class B är ett exempel på en fond med en back-end belastning. Denna andelsklass i fonden på 14 miljarder dollar har en högsta uppskjuten försäljningskostnad på 5% och sjunker gradvis tills den försvinner helt under det sjunde året. Fondens B -aktier har också en kostnadskvot på 1,66%från och med februari. 28, 2021.