Precisionstransaktionsanalys Definition
Vad är precedent transaktionsanalys?
Precedent transaktionsanalys är en värdering metod där det pris som betalats för liknande företag tidigare betraktas som en indikator på ett företags värde. Prejudikat transaktion analys skapar en uppskattning av vad en andel av aktier skulle vara värda vid förvärv.
Viktiga takeaways
- Precedent tract -analys använder tidigare företags resultat från ett företag för att bestämma företagets värdering.
- Denna typ av analys är svår eftersom det är svårt att tillämpa marknadsförhållanden vid tidpunkten för en tidigare värdering eller under en viss prestationsperiod på en aktuell värdering.
- Precisionsdrevsanalys är ett bra verktyg att använda när man överväger en grundläggande värdering av ett företag men måste förstärkas av mer invecklad analys.
Hur precedent transaktionsanalys fungerar
Precedent transaktionsanalys förlitar sig på offentligt tillgänglig information för att skapa en rimlig uppskattning av multiplar eller premier att andra har betalat för ett börsnoterat företag. Analysen tittar på vilken typ av investerare som har köpt liknande företag under liknande omständigheter tidigare och undersöker om de företag som gör
förvärv kommer sannolikt att göra ett nytt förvärv snart.En av de viktigaste komponenterna i prejudikat transaktionsanalys är att identifiera de transaktioner som är de mest relevanta. För det första bör företagen väljas utifrån att de har liknande ekonomiska egenskaper och för att vara i samma bransch. För det andra bör transaktionernas storlek vara lika stor som den transaktion som övervägs för målföretaget. För det tredje bör typ av transaktion och köparens egenskaper vara liknande. Transaktioner som inträffade på senare tid anses vara mer värdefulla när det gäller användbarhet för analys.
Precisionsdrevsanalys är också känt som "M&A komp."
Datakällor för prejudikat transaktionsanalys inkluderar Securities Data Corporation, som är ett arkiv av fusioner och förvärv data. Handelspublikationer, forskningsrapporteroch årliga anmälningar är också bra datakällor.
Fördelar och nackdelar med precedent transaktionsanalys
Även om denna typ av analys tjänar på att använda allmänt tillgänglig information, kan mängden och kvaliteten på informationen som rör transaktioner ibland begränsas. Detta kan göra det svårt att dra slutsatser. Denna svårighet kan förvärras när man försöker redogöra för skillnader i marknadsförhållandena under tidigare transaktioner jämfört med den nuvarande marknaden. Till exempel kan antalet konkurrenter ha ändrats eller den tidigare marknaden kunde ha varit i en annan del av affärscykel.
Medan varje transaktion är annorlunda och därmed gör direkta jämförelser svåra, gör prejudikat transaktionsanalys hjälpa till att ge en allmän bedömning av marknadens efterfrågan på en viss tillgång och en ungefärlig värdering av tillgång. Trots detta är denna typ av bedömning mer en generalisering eftersom det finns så många variationer att ta hänsyn till, till exempel konkurrentens storlek eller fördel, marknadens efterfrågan, affärer cykel och mer invecklade överväganden som växelkurser för import/exportföretag och geopolitiska effekter på företag som de som påverkas av kvantitativa lättnadsåtgärder eller produktioner mössor.