All Weather Fund Definition

Vad är en allväderfond?

En all -weather -fond är en fond som tenderar att prestera ganska bra under både gynnsamma och ogynnsamma ekonomiska och marknadsförhållanden. Alla väderfonder har vanligtvis flexibla investeringsstrategier som gör att de kan diversifiera sig över tillgångsklasser och använda alternativa tekniker, såsom sektorrotation eller makrosäkring, för att hantera för olika marknader ändringar.

All väderfond förklaras

Alla väderfonder använder olika investeringsstrategier för att uppnå kapitalvinster i alla typer av investeringsmiljöer. Bridgewater är en hedgefond chef känd för sin strategi för all väderinvestering. Många andra fonder kvalificerar sig också på grund av den breda karaktären hos de strategier som ingår i universum.

Balanserade medel

A balanserad fond kan vara ett alternativ för alla väderfonder. Ta till exempel en enkel balanserad fond med 60% eget kapital och 40% ränteportföljallokering. Aktivt förvalta fondens aktiedel för att dra nytta av olika marknadsförhållanden samtidigt som fast avkastning för investerare från ränteplaceringar ger balanserade fördelningar som ger positiva resultat under alla marknadsförhållanden.

Fonder utan specifika tilldelningar tenderar ofta att prestera ännu bättre under alla typer av marknadsförhållanden på grund av deras flexibilitet att justera tillgångstilldelningar. Dessa fonder gör ofta tillgångssatsningar enligt deras syn på inhemsk eller global risk. Globala riskallokeringsfonder är en unik kategori eftersom de anpassar portföljallokeringarna efter tillgångsklass till mildra och kompensera förluster på högriskaktiemarknaden med större avsättningar till högavkastande räntor investeringar.

Omvänt används omvänd tilldelning när aktiemarknaderna trender högre. Flexibiliteten att göra tillgångsklassjusteringar är en betydande fördel som gör att fonden kan prestera bra på alla typer av marknader.

De AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund ger ett exempel på en flexibel global riskallokeringsprodukt. Under 2017 fick fonden 12,06%. Sedan starten redovisar fonden en årlig avkastning på 6,92%.

Alla väderstrategier

Alla väderstrategier har också flexibiliteten att använda unika alternativa tekniker.

Lång kort

En strategi som vanligtvis används för att skapa vinster i alla marknadsmiljöer är a lång/kort strategi. Dessa fonder har möjlighet att ta både långa och korta positioner. Detta gör att de kan köpa investeringar som de tror har uppåtriktad potential och sälja korta värdepapper som de förväntar sig värdeminskning. Dessa fonder har flexibiliteten att övervikta långa positioner i tider med marknadsvinster och överviktiga korta positioner i tider med marknadsförluster.

Marknadsneutral

A marknadsneutral strategi är en annan alternativ teknik som använder långa/korta positioner. Detta varierar från en typisk lång/kort strategi eftersom den försöker dra nytta av parad handel som utnyttjar potentiell arbitrage mellan matchade värdepapper. Det uppnår alla vädermarknadsneutrala vinster eftersom dess strategi innebär att man tar riktade par handelspositioner som låser in vinster genom rörelse av parade värdepapper.

Andra alternativ

Det finns också många andra strategier som har visat sig vara effektiva för att få kapitalvärdering genom alla typer av marknader. Sektorrotation och makrosäkring är två strategier som investerare ofta letar efter för alla väderavkastningar. Båda erbjuder flexibla investeringsstrategier med bredden att flytta från olika områden på marknaden snarare än att vara begränsade till en enda underförmögenhetsklass.

Sektorrotationsstrategier kommer att rotera in och ut från sektorer som erbjuder hög tillväxtpotential eller som har historiskt rykte om prestanda på vissa typer av marknader. Inflationshandel, teknik och andra innovativa sektorer erbjuder i allmänhet den högsta möjliga avkastningen i expanderande ekonomier. Omvänt, på entreprenadmarknader, erbjuder konsumentklammer och andra sektorer som är mycket beroende av viss säkerhet.

Makro-säkring är en annan flexibel strategi som kombinerar teorier om både sektorrotation och lång/kort investering. Makrosäkringsstrategier kommer att försöka investeras i marknadsdrivna sektorer samtidigt som de använder långa och korta affärer för att dra nytta av specifika marknadskatalysatorer.

The Bridgewater All Weather Strategy

Ray Dalio utvecklade Bridgewater’s All väderstrategi på 1970 -talet efter att ha observerat marknadsförändringar och potentiella returscenarier kring den politiska oron från Richard Nixons ordförandeskap.

Sedan 1970 -talet Bridgewater har varit en av de mest populärt refererade alla väderstrategier som ger möjlighet att vinna på alla aspekter av säkerhetsprisrörelser på marknaden.