Hur man väljer rätt obligationer för din IRA

Det finns ett antal olika typer av obligationer och obligationsfonder som investerare kan välja för sina individuella pensionskonton (IRA). De viktigaste kategorierna av obligationer inkluderar USA: s statskassor, företagsobligationer, högavkastningsobligationeroch kommunala obligationer. Alternativ för obligationsfonder inkluderar obligationsfonder och obligationsfond. Investerare kanske kan realisera betydande skattefördelar genom att inkludera obligationer i sina portföljer. Följande är några överväganden för investerare när de väljer obligationer för sina portföljer.

När det gäller att välja vilka tillgångar som ska läggas in på ditt pensionskonto kommer skattebehandlingen och fördelarna med varje konto att vara lärorika. Det handlar om tillgångens placering. Till exempel finansieras Roth IRA med dollar efter skatt och växer skattebefriade. Det skulle alltså vara överflödigt att finansiera det kontot med skattefritt kommunala obligationer. Istället bör obligationer med höga räntor (räntor) placeras i en Roth IRA där ränteintäkterna aldrig kommer att beskattas.

Skattefördelar med obligationer i IRA: er

IRA: er tillåter investerare att bidra med pengar för pensionering i förtid, medan intäkterna är uppskjutna i skatt tills du tar ut dem i pension. Det finns betydande skattefördelar med att inneha obligationer i IRA: er.

Obligationer beskattas i allmänhet högre än aktier. Om obligationer inte innehas i en IRA beskattas inkomster från dem som vanlig inkomst. Den federala skattesatsen för vanlig inkomst kan vara så hög som 37% jämfört med en långsiktig realisationsvinst på upp till 20% för aktier.

IRA är särskilt attraktiva för innehav Treasury Inflationsskyddade värdepapper (TIPS). TIPS indexeras till inflation för att hindra investerare från att hålla negativa investeringar. Nominellt värde för dessa obligationer stiger med inflationen mätt med Konsumentprisindex (KPI). De har fem, 10- och 30-åriga löptider.

Undantaget är kommunala obligationer. Dessa betalar skattefri ränta, vilket är en av deras främsta fördelar. De erbjuder en lägre avkastningsspridning eftersom de är skattefria. Det finns ingen ytterligare skatteförmån att vinna genom att hålla dem i en IRA. Som sådan är det bättre att de hålls på ett vanligt konto.

USA: s statskassor för din IRA

För lågriskinvesterare erbjuder de amerikanska statskassorna den största säkerheten. Treasuries backas upp av USA: s fulla tro och kredit USA har aldrig betalat sina skulder, vilket gör dessa investeringar i huvudsak riskfria.

Regeringen säljer obligationer med olika löptider till allmänheten för att låna pengar. De vanligaste statskassorna är tremånadersperioden Skattesedel (Räkningen), femåringen Skatteseddel (T-not), den 10-åriga T-noten och den 30-åriga statsobligationen (T-obligation). Sedan finanskrisen 2008 har Federal Reserve hållit räntorna nära rekordlåga. Detta har hållit avkastningen för statsobligationer ganska låga, vilket gör dem mindre attraktiva för investerare som söker högre avkastning.

Det finns ett antal obligationsfond investerare kan hålla i sina IRA: er beroende på den del av avkastningskurvan som investeraren vill ha exponering i. IShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ger ett enkelt sätt att få exponering för långsiktiga amerikanska T-obligationer. Fonden följer investeringsresultaten för ett index för obligationer med löptider över 20 år. Fonden har över 17 miljarder dollar förvaltade tillgångar (AUM) och betalar årligen fördelningsutbyte på 2,49% från mars 2020.

TLT är mycket likvida, med en genomsnittlig handelsvolym på en månad per dag på mer än 10 miljoner aktier. Dessutom har den en mycket låg kostnadskvot på 0,15%. Det erbjuder investerare ett bra sätt att diversifiera andra innehav som har mer volatilitet och större risk.

Företagsobligationer för din IRA

Ett annat alternativ för en investerare med högre risktolerans är företagsobligationer, som utfärdas av ett företag och backas upp av företagets förmåga att betala sina skuldförpliktelser. Företaget kan använda sina fysiska tillgångar som säkerhet för obligationerna, men detta är inte lika vanligt.

Företagsobligationer har större risk i samband med dem jämfört med statsobligationer. Företaget kan stöta på svårigheter med sin verksamhet eller påverkas av en ekonomisk avmattning. Det finns en risk att ett företag fallerar på sina skuldförpliktelser, och obligationsinnehavarna får inte tillbaka.

Företagsobligationer betalar en högre ränta på grund av denna ökade risk. Vissa företagsobligationer kan ha avtalsbestämmelser som gör att företaget kan betala av dem tidigt. Detta gynnar företagen om räntorna går ner, och de kan refinansiera sin skuld till lägre räntor. Företagsobligationer med avsättningsbara avsättningar betalar i allmänhet en högre ränta jämfört med icke-konverterbara obligationer på grund av risken för att obligationerna kallas. Om investeraren har obligationen kallad tvingas de återinvestera kupongbetalningar som tas emot till en lägre ränta.

Det finns bra företagsobligationer som är tillgängliga för investerare. IShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) ger bred exponering mot amerikanska investment grade-företagsobligationer. Investeringsgraderade obligationer har hög kreditvärdighet och har i allmänhet minsta risk för fallissemang. Den har över 38 miljarder dollar i AUM och betalar en låg kostnadskvot på 0,15% från och med mars 2020. Med mer än 2 005 innehav är fonden extremt väldiversifierad, så det är mycket mindre risk för exponering för företagsstandard.

Denna fond ger ett enkelt sätt att få exponering för företagsskulder i ett enda investeringsmedel.

Obligationer med hög avkastning för din IRA

Högavkastningsobligationer är endast lämpliga för investerare med högre risktolerans. Högavkastningsobligationer, även kända som skräpobligationer, är företagsobligationer av icke-investeringsklass. Denna nivå av företagsskulder har lägre kreditbetyg på grund av den högre risken för fallissemang. Till följd av den högre risken för fallissemang betalar dessa obligationer mer ränta.

Även om dessa obligationer har större risk, har de också mer potential uppåt. Ett företag som går från ett kreditbetyg som inte är av investeringsgrad till ett kreditbetyg av investeringsgrad ser ofta att priset på sina obligationer stiger. Men om ett företag försätter sig i konkurs har dess obligationer ofta väldigt lite restvärde.

Det finns också solida ETF-alternativ med hög avkastning för investerare. IShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) har förvaltade tillgångar över 18 miljarder dollar från och med april 2020. Det betalar ett årligt distributionsavkastning på mer än 5%. Den har en högre kostnadskvot på 0,49%, men detta är inte ett orimligt belopp. Den har en beta på 0,39, vilket visar en högre korrelation med börsen än de andra listade fonderna.

Beta

Beta är ett mått på volatilitet eller prisfluktuationer. En beta av en betyder att en säkerhet rör sig med den övergripande marknaden. En beta under en betyder att en säkerhet är mindre volatil medan en beta över en är mer volatil än den totala marknaden.

HYG har till exempel 991 innehav i sin portfölj. Denna diversifiering minskar men eliminerar inte företagets standardrisk. Det kan finnas ett stort antal standardvärden under en ekonomisk avmattning.