Varför Schweiz slopade euron

Det var valutaskottet som hördes runt om i världen. Den Jan. 15, 2015, meddelade Schweiz att det skulle skrota sitt valutapinne 1,20 till euron. Den schweiziska franc ökade omedelbart 20%. Detta fick många att hålla i påsen. Detta omfattade inte bara investerare med en position i euron, utan hundratusentals människor i Schweiz, Polen och Kroatien som har sina bolån i schweiziska franc. Det ironiska är att många av dessa människor flyttade sina inteckningar till schweiziska franc tack vare dess säkerhet och stabilitet efter finanskrisen 2008. och på grund av lägre räntor, som kan hittas så låga som 1.5%. Tänk dig att vakna upp en dag och den schweiziska francen har uppskattat 20%och förstör det egna kapitalet i ditt hem.

Överraskning, överraskning

Anledningen till att detta drag var en sådan överraskning är att Schweiz gång på gång hade offentliggjort offentligt att det var fullt engagerat i euron.

Schweiziska nationalbanken kopplade sin schweiziska franc till euron i september. 6, 2011, vilken valutaår, är en mycket kort tidsperiod. Strax före valutapinnen för schweiziska franc/euro var Schweiz en dyr plats att göra affärer. Det var faktiskt det dyraste stället att göra affärer i Europa. exportörer och tjänsteleverantörer hade mycket svårt att göra vinst. Lösningen: den schweiziska francen/euro -pinnen. Detta hjälpte eftersom eurozonen precis lämnade en kris och euron var lägre. Därför, genom att knyta francen till euron, skulle schweiziska exportörer och tjänsteleverantörer öka deras odds på lönsamhet kraftigt. (För mer, se:

Den schweiziska valutchocken förklaras.)

Nu, på grund av det ökade värdet av den schweiziska francen på grund av den skrotade valutapinnen till euron, kommer schweiziska exportörer och tjänsteleverantörer återigen att ha svårt att leverera vinster. Schweiziska tjänstemän har uppgett att schweiziska företag är i bättre form nu än före valutapinnen, men det är bara en relativ poäng. Schweiziska tjänstemän har också uppgett att avlägsnandet av valutapinnen inte kommer att leda till en destabiliserad lokal ekonomi, och att den schweiziska francen på sikt kommer att lösa sig med 1,10 vs. euron. (För mer, se: För- och nackdelar med en fast växelkurs.)

Kanske har schweiziska myndigheter rätt, men vad händer med euron om grannländerna och närliggande länder beslutar att knyta sina valutor till schweiziska franc för säkerhet och säkerhet? Det skulle leda till massiv volatilitet, både ekonomiskt och politiskt. När det gäller båda punkterna går detta utöver valutor. Valutarörelserna och potentiella valutakursförflyttningar är en efterverkan av ett kämpande Europa ur ekonomisk synvinkel. Eftersom Europa inte kan leverera konsekvent och hållbar tillväxt kommer oberoende nationer sannolikt att försöka hitta lösningar för att skydda sina egna. Detta kan leda till destabilisering. Förhoppningsvis kommer det att bli bättre efter att det blivit värre. (För mer, se: Schweiziska francen: Vad varje valutahandlare behöver veta.)

Den stora frågan

Den stora frågan: Varför skrotade Schweiz euron? Ingen utanför den schweiziska nationalbanken vet svaret på den frågan med absolut säkerhet, men det finns tre teorier som flyter runt:

1. Schweiz ser inte euroområdet som hållbart och ville inte gå ner med fartyget;

2. Schweiz siktar på francparitet med euron;

3. Rika amerikaner med pengar bundna på schweiziska bankkonton såg sina investeringar sura på grund av en svag euro vs. den amerikanska dollarn.

Poängen

Det kan vara kul att gissa varför schweizarna gjorde det här, men "varför" är inte viktigt. Det som är gjort är gjort. Nu kan du försöka ta reda på hur du tjänar på det. Det mest logiska scenariot är att euron fortsätter att försvagas och den amerikanska dollarn kommer att fortsätta att stärkas - inom en snar framtid. Gör din egen forskning innan du fattar investeringsbeslut. (För mer, se: Använd denna ETF för att handla med schweiziska franc.)

Dan Moskowitz äger aktier i Market Vectors Double Short Euro ETN (DRR).