Olämplig investering (olämplig) Definition

Vad är en olämplig investering (olämplig)?

En olämplig investering är när en investering - t.ex. en aktie eller obligation - inte uppfyller mål och medel för en investerare. Investeringen strategi kan också vara olämplig. Till exempel portföljen tillgångsmix kan vara fel, eller de köpta investeringarna kan vara för aggressiva eller för låga risker för vad kunden behöver eller vill.

I de flesta delar av världen har finanspersonal plikt att vidta åtgärder som säkerställer att en investering är lämplig för en kund. I USA tillämpas dessa regler av Finansindustrins tillsynsmyndighet (FINRA). Lämplighet är inte samma sak som a förtroendeman ansvar.

Förstå en olämplig investering (olämplig)

Olämpliga investeringar varierar mellan marknadsaktörerna. Ingen investering, förutom direkt bedrägeri, är i sig lämplig eller olämplig. Lämplighet beror på investerarens situation och kommer att variera mellan investerare baserat på deras egenskaper och mål.

För att säkerställa att lämpliga investeringar erbjuds, kräver FINRA -reglerna värdepappersföretag att söka information om a kundens ålder, andra investeringar, ekonomiska situation och behov, skattestatus, investeringsmål, investeringserfarenhet; investeringstidshorisont, likviditetsbehov och risktolerans.Kunderna behöver inte lämna denna information, så det finns viss flexibilitet om de inte gör det. Att ha denna information hjälper företag att undvika att erbjuda olämpliga investeringar till en kund.

Till exempel för en 85-årig änka som lever på fast inkomst, spekulativa investeringar som t.ex. alternativ, terminer och slantaktier kan vara olämpliga eftersom änkan har en låg risktolerans. Hon använder kapitalet i sina investeringskonton, tillsammans med avkastningen, för att leva. Hon och hon investeringsrådgivare, skulle sannolikt vara ovillig att utsätta sitt kapital för stor risk eftersom det finns minimal tid kvar på henne investeringshorisont för att få tillbaka förluster om de uppstår.

Å andra sidan kan en person i tjugo- eller trettioårsåldern vara villig att ta större risk. De arbetar fortfarande och kräver ännu inte att deras investeringar lever av. Mer risk kan leda till högre avkastning på lång sikt, och den längre investeringshorisonten innebär att de hinner återvinna eventuella kortsiktiga förluster. Mycket lågriskinvesteringar kan vara olämpliga för denna investerare.

Ålder är inte den enda faktorn när man bestämmer vilka investeringar som är olämpliga. Inkomst, förväntad framtida inkomst, ekonomisk kunskap, livsstil och personliga preferenser är några av de andra faktorerna som också måste beaktas. Till exempel föredrar vissa människor att spela det säkert, medan andra är risktagare.

Sömntestet är ett enkelt koncept som hjälper i detta avseende: om en investerare inte kan sova på grund av sina investeringar är något fel. Ändra risknivån tills det är bekvämt. Risken kombineras och motverkas sedan med de andra faktorerna för att hitta lämpliga investeringar eller för att skapa rätt investeringsstrategi.

Förvaltningsansvar

Lämplighet och olämplighet är inte detsamma som förtroendemässigt ansvar. De är i huvudsak olika nivåer av kundvård, med förtroendeansvar som det striktare protokollet. En avgiftsbaserad investeringsrådgivare har ett förtroendemässigt ansvar att hitta investeringar och investeringsstrategier som är lämpliga för deras kund. A provision-baserad mäklare, kanske att du ringer till din mäklares callcenter, har vanligtvis inget förtroendeansvar gentemot en klient, men de kommer fortfarande att söka efter lämpliga investeringar.