8 skäl att dumpa en ömsesidig fond

Många finansiella rådgivare och akademiker rekommenderar inte att sälja lager och fonder när priserna sjunker under björnmarknader. Om du bara kan hålla i tjockt och tunt, hävdar de, du kommer sannolikt att njuta av avkastning bättre än någon annan tillgångsklass på lång sikt. Det finns emellertid tillfällen då det kan vara motiverat att sälja en fond. köp och håll är inte för evigt. Här tittar vi på de åtta bästa anledningarna till att sälja en fond.

Omräkning av portfölj

Med tiden kan trender på finansmarknaderna orsaka tillgångsfördelningar för att avvika från önskade inställningar. Med andra ord kan vissa fonder växa till en stor andel av portföljen och utsätta dig för en annan risknivå.

För att undvika detta resultat kan portföljen återbalanseras med jämna mellanrum genom att sälja andelar i fonder som har relativt stora vikter, och överföra intäkterna till medel som har relativt små vikter. Enligt denna regel är det dags att sälja aktiefonder när de har haft goda vinster jämfört med en förlängd tjurmarknad och andelen som tilldelats dem har gått upp för högt.

Ömsesidiga fondförändringar eller missförvaltning

Fonder kan förändras på ett antal sätt som kan stå i strid med dina ursprungliga skäl för att köpa. Till exempel kan en stjärnportföljförvaltare hoppa fartyg och ersättas av någon som saknar samma kapacitet. Eller det kan finnas stil drift, som uppstår när en chef gradvis ändrar sitt investeringssätt över tid.

Andra signaler att gå vidare inkluderar en uppåtgående trend i årliga kostnader för förvaltningskostnader (MER), eller en fond som har vuxit sig stor i förhållande till marknaden. Om fonden har vuxit sig stor jämfört med marknaden kan förvaltare ha svårt att skilja sina portföljer från marknaden för att få avkastning över marknaden.

Investerartillväxt

När du får erfarenhet och skaffar dig mer förmögenhet kan du växa ur fonder. Med större rikedom kommer möjligheten att köpa tillräckligt med enskilda aktier, för att uppnå tillräcklig diversifiering och undvika mer. Med större kunskap kommer förtroendet att göra det själv, oavsett om det är aktivt att plocka aktier eller köpa och hålla marknadsindex, genom börshandlade fonder.

Livscykelförändringar

Även om aktier historiskt sett har varit de bästa investeringarna att äga på lång sikt, gör deras volatilitet dem till opålitliga fordon på kort sikt. När pensionering, barns eftergymnasiala utbildning eller andra finansieringsfrister närmar sig det är en bra idé att byta från börsmedel till tillgångar som har mer säker avkastning, t.ex. som obligationer eller terminsinlåning, vars löptid sammanfaller med den tid då medlen kommer att behövas.

Misstag

Ibland kan investerare due diligence är ofullständig och de äger pengar som de annars inte skulle ha köpt. Till exempel kan investeraren upptäcka att fonden också är det flyktig för deras smak.

Investeringsfel kan också ha begåtts av investeraren. Ett vanligt misstag är att överdiversifiera med för många medel, vilket kan vara svårt att hålla reda på och kan ha en genomsnittlig genomsnittlig marknadsprestanda. Det är vanligt att förvirra att äga ett stort antal fonder med diversifiering. Ett stort antal fonder kommer inte att jämna ut fluktuationer om de tenderar att röra sig i samma riktning. Det som behövs är en samling medel som vissa kan förväntas vara uppe när andra är nere.

Värdering

Byt ut från fonder för att balansera dina fasta portföljallokeringar med ett flexibelt eller opportunistiskt tillvägagångssätt. En vanlig värdering måttstock är pris-inkomst (P/E) -kvot för amerikanska aktier. De har i genomsnitt en 14 till 15 P/E över tid, så om det stiger till 24 till 26 övervärderas värderingarna och risken för en nedgång är förhöjd.

Något bättre kommer

Investeringslegenden Sir John Templeton rekommenderade att sälja när något bättre kom. Inom fondernas område kan vissa fonder komma ut på marknaden med innovationer som är bättre på att göra vad din fond gör. Eller med tiden kan det bli uppenbart att andra portföljförvaltare presterar bättre mot samma riktmärken.

Skattereduktion

Fonder som innehas på skattepliktiga konton kan komma att minska väsentligt från köpeskillingen. De kan säljas för att förverkliga kapitalförluster som används för att kompensera skattepliktiga realisationsvinster och därmed sänka skatterna.

Om försäljningen enbart var att realisera en kapitalförlust för beskattning kommer investeraren att vilja återupprätta positionen efter den 30-dagarsperiod som krävs för att undvika ytlig förlustregel. Investeraren kan ta en chans att priset blir detsamma eller lägre.

Skatteförlustförsäljning tenderar att ske under augusti till slutet av december. Det är också perioden då många fonder har uppskattat realisationsvinsterna och intäkterna som de kommer att dela ut till investerare vid årets slut. Dessa belopp är skattepliktiga för investerare, så detta är ytterligare en anledning att sälja en förlorande fond.

Poängen

Även om dessa åtta skäl kan tvinga dig att överväga att bli av med din fond, kom ihåg att ha konsekvenserna av uppskjutna försäljningsavgifter, kortsiktiga handelsavgifter och skatter i åtanke när du säljer. Om dessa andra faktorer inte faller i din fördel är det kanske inte den bästa tiden att komma ut.