Hur Federal Reserve utformar penningpolitiken

Penningpolitik är hur en centralbank (även känd som "bankens bank" eller "sista utvägen") påverkar efterfrågan, utbudet, priset på pengar och kredit för att styra en nations ekonomiska mål. Följer Federal Reserve Act från 1913, fick Federal Reserve (den amerikanska centralbanken) befogenhet att formulera USA: s penningpolitik. För att göra detta använder Federal Reserve tre verktyg: öppna marknadsoperationer, diskonteringsräntan och reservkraven.

Inom Federal Reserve (även känd som Fed), Federal Open Market Committee (FOMC) ansvarar för att genomföra öppna marknadsoperationer, medan Styrelsen tar hand om diskonteringsräntan och reservkraven.

Vad är räntan på federala fonder?

De tre instrument som vi nämnde ovan används tillsammans för att bestämma efterfrågan och utbudet på de penningbalanser som förvaringsinstitut, t.ex. kommersiella banker, innehav vid Federal Reserve -banker. Det dollarbelopp som placerats hos Federal Reserve ändrar ränta på federala medel. Detta är den ränta med vilken banker och andra förvaringsinstitut lånar ut sina Federal Bank -insättningar till andra förvaringsinstitut.

Banker kommer ofta att låna pengar av varandra för att täcka sina kunders krav från en dag till en annan, så den federala fondräntan är i huvudsak den ränta som en bank tar ut en annan för att låna pengar över natten. Pengarna som lånats ut har deponerats i Federal Reserve baserat på landets penningpolitik.

Den federala fondräntan är det som fastställer andra korta och långa räntor och utländsk valuta växlingskurs. Det påverkar också andra ekonomiska fenomen, som t.ex. inflation. För att fastställa eventuella justeringar som kan göras av penningpolitiken och räntan för federala medel möter FOMC åtta gånger om året för att granska nationens ekonomiska situation angående ekonomiska mål och den globala finansiella situation.

Vad är öppen marknadsoperation?

Öppen marknadsoperation är i huvudsak köp och försäljning av statligt emitterade värdepapper (som U.S. T-räkningar) av Federal Reserve. Det är den primära metoden med vilken penningpolitiken formuleras. Det kortfristiga syftet med dessa transaktioner är att erhålla en föredragen mängd reserver som innehas av centralbanken för att ändra priset på pengar genom den federala fondräntan.

När Federal Reserve bestämmer sig för att köpa räkningar från marknaden, siktar den på att öka likviditet på marknaden, eller tillgången på pengar, vilket minskar lånekostnaden eller räntan.

Å andra sidan är ett beslut om att sälja räkningar till marknaden en signal om att räntan kommer att höjas. Detta beror på att åtgärden kommer att ta ut pengar från marknaden (för mycket likviditet kan leda till inflation), vilket ökar efterfrågan på pengar och kostnaderna för att låna.

Vad är rabatträntan?

Diskonteringsräntan är i huvudsak den ränta som banker och andra förvaringsinstitut debiteras att låna från Federal Reserve. Under det federala programmet kan kvalificerade förvaringsinstitut få kredit under tre olika faciliteter: primärkredit, sekundärkredit och säsongsbetonad kredit.

Varje kreditform har sin egen ränta, men primärräntan kallas i allmänhet diskonteringsräntan.

• De primär ränta används för kortfristiga lån, som över natten utökas till bank- och förvaringsinstitut med ett solidt finansiellt rykte. Denna ränta sätts vanligtvis över de kortsiktiga marknadsräntorna.
• De sekundär kreditränta är något högre än primärräntan och utvidgas till anläggningar som har likviditetsproblem eller allvarliga finansiella kriser.
• Till sist, säsongsbetonad kredit är för institutioner som behöver extra stöd på säsongsbasis, till exempel en bondens bank. Säsongsbetonade krediträntor fastställs utifrån ett genomsnitt av valda marknadsräntor.

Vad är reservkrav?

De reservkrav är den summa pengar som ett förvaringsinstitut är skyldigt att ha i Federal Reserve -valv för att täcka sina skulder mot kundinlåning. De Styrelsen bestämmer förhållandet mellan reserver som måste hållas mot skulder som omfattas av reservregler. Således beror det faktiska dollarbeloppet på reserver som innehas i valvet på mängden av förvaringsinstitutets skulder.

Skulder som måste ha reserver mot sig inkluderar nettotransaktionskonton, icke-personliga tidsinsättningaroch skulder i euro.

Poängen

Genom att påverka utbud, efterfrågan och kostnadskostnader påverkar centralbankens penningpolitik läget i ett lands ekonomiska angelägenheter. Genom att använda någon av sina tre metoder - öppen marknadsoperation, diskonteringsränta eller reservkrav - blir Federal Reserve direkt ansvarig för rådande räntor och andra relaterade ekonomiska situationer som påverkar nästan alla ekonomiska aspekter av vår vardag liv.