Skattefördelarna med MLP

En MLP är en kommanditbolag, men titeln är inte lika intressant som vad den kan åstadkomma ur en investeringssynpunkt.

MLP är börsnoterade partnerskap som är noterade på stora börser som NYSE eller Nasdaq. För att kvalificera sig som MLP måste den tjäna 90% av sin inkomst från mineraler och naturresurser. nämligen från prospektering, utveckling, gruvdrift eller produktion, bearbetning, raffinering, transport och marknadsföring. Det kan också tjäna vissa passiva inkomster från räntor, utdelningar och fastighetshyra.

Det mest intressanta med MLP är den unika affärsstrukturen och skattefördelarna som partnerskapet erbjuder. MLP upprättas genom sina partnerskapsavtal för att fördela majoriteten av deras kassaflöde till aktieägare, officiellt kallade andelsägare. Detta kassaflöde är det som gör MLP attraktiva för investerare. De flesta partnerskap förutspår vad de förväntar sig att dela ut kontant under de kommande 12 månaderna, vilket ger en viss nivå av förutsägbarhet för andelsägare.

En konsekvens av MLP: s unika struktur är att partnerskapet inte betalar skatt på företagsnivå.Det finns också skatteförmåner för andelsägare. Eftersom MLP kan göra anspråk på olika avdrag är partnerskapets skattepliktiga inkomst ofta lägre än de utbetalade kassaflödena. Detta innebär att kassaflödet som mottas av andelsägaren behandlas som en avkastning på kapital och är därför skatteuppskjuten (men inte skattefri).

Skattekonsekvenser av MLP

Som andelsägare i en MLP tillhandahåller du huvudstad till satsningen och belönas med kontantutdelningar från pågående verksamhet. Detta gör MLP till ett bra alternativ att överväga för pensionärer eller någon annan som letar efter en konsekvent inkomstström.

Eftersom utdelningar är en avkastning på kapital, är de mestadels skatteuppskjutna. Men när du säljer betalar du skatt baserat på skillnaden mellan försäljningspriset och ditt justerad grund.

Till exempel köper du $ 100 000 MLP -enheter, du får $ 4000 i distributioner och det finns $ 3000 i enhet avskrivning. Du behöver bara betala skatt på skillnaden: $ 1000. Detta är på federal och statlig nivå.

Även om fördelningarna är trevliga, har avkastningen på kapitalet effekten av att sänka din kostnadsbasis. Om du håller tillräckligt länge kan din grund så småningom nå noll. När det händer behandlas eventuella framtida utdelningar som realisationsvinster under det år då de tas emot.

Försäljningen av en MLP kan resultera i både en realisationsvinst och vanlig inkomst för investeraren. Eftersom kontantfördelningarna beror på avskrivningar och andra avdrag som MLP tar, återtas dessa avdrag vid försäljningen av enheterna och beskattas som vanlig inkomst. Varje uppskattning av andelarnas värde beskattas som en realisationsvinst. Investerare kommer att behöva hålla reda på sina K-1 scheman att räkna ut hur mycket som är realisationsvinst och hur mycket är vanlig inkomst.

Lyckligtvis finns det ett kryphål. Om du använder din MLP för fastighetsplanering, då får du en mestadels skatteuppskjuten inkomstström samtidigt som du undviker en stor skattesuccé vid en försäljning av dina MLP-enheter.

Så här fungerar det. Så länge du inte tar ut pengar från MLP, utan testamenterar det till en make eller nästa generation (via en kommer, levande förtroende, eller bara överföring vid döden konto), behöver du inte betala skatt på mycket låg kostnad (vilket kommer att bero på att MLP hålls under en längre tid). Ännu bättre, din arvtagare kommer att ärva MLP till en högre kostnad, vilket blir anpassat till marknadspris på dagen för överföringen. Detta är känt som en steg i grunden. Och om din arvinge vill sälja MLP direkt, blir det ingen kapitalvinstskatt.

Alla goda nyheter så här långt, men som du redan vet finns det inte en perfekt investering. MLP, som allt annat, har sina nackdelar.

Nackdelar med MLP

Vanlig utdelning måste lämnas in Form 1099-DIV,men distributioner från en MLP måste skickas via Form K-1.Detta är mycket mer komplicerat. I så fall kommer din revisor att debitera dig mer för det arbete de måste utföra. Detta kan bara vara några hundra dollar, men beroende på storleken på din investering i en MLP kan detta lägga till, eftersom det måste göras på årsbasis.

Ett annat negativt här är att många MLP opererar i mer än ett tillstånd. Det betyder att du måste fila i flera olika tillstånd.Lyckligtvis har staten där du hittar många MLP -möjligheter ingen statlig inkomstskatt: Texas. Detta gäller även Alaska, Wyoming, Nevada, Tennessee och South Dakota, där många MLP -företag verkar.Florida, Washington och New Hampshire också saknar statlig inkomstskatt.

Detta är inte den enda nackdelen med att investera i en MLP. Du kanske tror att en nettoförlust från MLP -enheterna kan kompensera för din andra inkomst, men nej. Eventuella förluster måste vara buren framåt och används mot framtida inkomster från samma MLP. Om förlusterna fortsätter kan du inte dra av dessa förluster mot andra inkomster förrän du säljer dina andelar i MLP.

Populära MLP -investeringar

Sammantaget väger det positiva upp det negativa för en MLP. Detta garanterar inte framgång på något sätt, men tack vare skattefördelar är det ett investeringsmedel att överväga. Till att börja med, här är två populära MLP -investeringar på Wall Street:

• Enterprise Products Partners (EPD)
• Plains All American Pipeline (PAA)

Om du föredrar att hålla saker enkla medan du är diversifierad, överväga en MLP börshandlad fond (ETF), till exempel Alerian MLP ETF (AMLP). ETF har exponering mot MLP -företag.

Poängen

MLP erbjuder en kostnadsfördel jämfört med vanliga företagsaktier eftersom de inte drabbas av dubbel skatt på utdelning. Faktum är att deras kontantfördelningar inte beskattas alls när andelsägare tar emot dem, vilket är mycket tilltalande.

Men ju längre en MLP hålls, desto mer sannolikt kommer kostnadsunderlaget att minska, vilket ökar skatteplikten efter att enheter har sålts. En lösning är att testamentera MLP till dina överlevande som en del av din egendom. Men även om du inte tar den vägen, uppväger kontantfördelningen av en MLP vanligtvis i alla fall skattepliktig inkomst.