Support- och motståndslinjer: Vad man ska veta

Begreppen handelsnivå Stöd och motstånd är utan tvekan två av de mest diskuterade attributen för teknisk analys. En del av analysen av diagrammönster, dessa termer används av handlare för att hänvisa till prisnivåer på diagram som tenderar att fungera som hinder, vilket hindrar priset på en tillgång från att bli pressad i en viss riktning.

Först verkar förklaringen och tanken bakom att identifiera dessa nivåer lätt, men som du kommer att ta reda på, stöd och motstånd kan komma i olika former, och konceptet är svårare att bemästra än det först visas.

Support och motstånd definierat

Support är en prisnivå där a nedtrend kan förväntas pausa på grund av en koncentration av efterfrågan eller köpintresse. När priset på tillgångar eller värdepapper sjunker ökar efterfrågan på aktierna och bildar därmed stödlinjen. Samtidigt uppstår motståndszoner på grund av försäljningsintresse när priserna har ökat.

När väl ett område eller en "zon" med stöd eller motstånd har identifierats kan dessa prisnivåer tjäna som potential inträde eller utgångspunkter eftersom, när ett pris når en punkt av stöd eller motstånd, det kommer att göra en av två saker - studsa tillbaka bort från stöd eller motståndsnivå, eller bryta mot prisnivån och fortsätta i dess riktning - tills den träffar nästa stöd eller motstånd nivå.

Tidpunkten för vissa affärer är baserad på tron ​​att stöd- och motståndszoner inte kommer att brytas. Oavsett om priset stoppas av stöd- eller motståndsnivån, eller om det bryter igenom, kan handlare "satsa" på riktningen och kan snabbt avgöra om de är korrekta. Om priset rör sig i fel riktning kan positionen stängas med en liten förlust. Om priset rör sig i rätt riktning kan dock flytten bli betydande.

Det grundläggande

De flesta erfarna handlare kan dela historier om hur vissa prisnivåer tenderar att hindra handlare från att pressa priset på en underliggande tillgång i en viss riktning. Anta till exempel att Jim hade en position i lager mellan mars och november och att han förväntade sig att aktiernas värde skulle öka.

Låt oss föreställa oss att Jim märker att priset inte når över $ 39 flera gånger under flera månader, även om det har kommit väldigt nära att flytta över den nivån. I detta fall skulle handlare kalla prisnivån nära $ 39 en nivå av motstånd. Som du kan se från diagrammet nedan betraktas motståndsnivåer också som ett tak eftersom dessa prisnivåer representerar områden där ett rally tar slut på gas.

Supportnivåer ligger på andra sidan myntet. Support avser priser på a Diagram som tenderar att fungera som ett golv genom att förhindra att priset på en tillgång pressas nedåt. Som du kan se från diagrammet nedan kan möjligheten att identifiera en supportnivå också sammanfalla med ett köp möjlighet eftersom detta i allmänhet är det område där marknadsaktörer ser värde och börjar pressa priserna högre om igen.

Trendlinjer

Exemplen ovan visar en konstant nivå som förhindrar att en tillgångs pris flyttas högre eller lägre. Denna statiska barriär är en av de mest populära formerna av stöd/motstånd, men priset på finansiella tillgångar utvecklas i allmänhet uppåt eller nedåt, så det är inte ovanligt att dessa prisbarriärer förändras tid. Det här är varför begreppen trend och trendlinjer är viktiga när man lär sig om stöd och motstånd.

När marknaden går uppåt, bildas motståndsnivåer när prisåtgärden saktar ner och börjar gå tillbaka mot trendlinje. Detta sker som ett resultat av vinsttagande eller osäkerhet på kort sikt för en viss fråga eller sektor. Den resulterande prisåtgärden genomgår en "platå" -effekt, eller en liten nedgång i aktiekursen, vilket skapar en kortsiktig topp.

Många handlare kommer att ägna stor uppmärksamhet åt priset på ett värdepapper när det faller mot det bredare stödet för trendlinje eftersom detta historiskt sett har varit ett område som har hindrat tillgångens pris från att flytta väsentligt lägre. Till exempel, som du kan se från Newmont Mining Corp (NEM) nedan kan en trendlinje ge stöd för en tillgång i flera år. Observera i så fall hur trendlinjen höjde priset på Newmonts aktier under en längre tid.

Å andra sidan, när marknaden går mot nedgången, kommer handlare att se efter en serie sjunkande toppar och försöka koppla ihop dessa toppar med en trendlinje. När priset närmar sig trendlinjen kommer de flesta handlare att titta efter att tillgången stöter på säljtryck och kan överväga att ange en kort position eftersom detta är ett område som har pressat priset nedåt i dåtid.

Stödet/motståndet för en identifierad nivå, oavsett om den upptäcks med en trendlinje eller genom någon annan metod, anses vara starkare ju fler gånger som priset historiskt sett inte har kunnat gå längre den. Många tekniska handlare kommer att använda sina identifierade stöd- och motståndsnivåer för att välja strategiska in-/utgångspunkter eftersom dessa områden ofta representerar de priser som är mest inflytelserika för en tillgångs riktning. De flesta handlare är säkra på dessa nivåer i underliggande tillgångens värde, så volymen ökar i allmänhet mer än vanligt, vilket gör det mycket svårare för handlare att fortsätta driva priset högre eller lägre.

Runda nummer

En annan vanlig egenskap hos stöd/motstånd är att en tillgångs pris kan ha svårt att gå bortom ett runt antal, till exempel $ 50 eller $ 100 per aktie. De flesta oerfarna handlare tenderar att köpa eller sälja tillgångar när priset är på ett heltal eftersom de är mer benägna att känna att en aktie är ganska värderad på sådana nivåer. Mest riktpriser eller stopporder som antingen är fasta investerare eller stora investeringsbanker placeras på runda prisnivåer snarare än till priser som $ 50,06. Eftersom så många order läggs på samma nivå tenderar dessa runda siffror att fungera som starka prishinder. Om alla kunder hos en investeringsbank lägger in försäljningsorder till ett föreslaget mål på till exempel $ 55, skulle det göra det ta ett extremt antal inköp för att absorbera dessa försäljningar och därför skulle en nivå av motstånd skapas.

Rörliga medelvärden

De flesta tekniska handlare införliva kraften hos olika tekniska indikatorer, till exempel glidande medelvärden, för att förutse framtida kortsiktiga momentum, men dessa handlare inser aldrig till fullo vilken förmåga dessa verktyg har för att identifiera nivåer av stöd och motstånd. Som du kan se från diagrammet nedan är ett glidande medelvärde en ständigt föränderlig linje som jämnar ut tidigare prisdata samtidigt som näringsidkaren kan identifiera stöd och motstånd. Lägg märke till hur tillgångens pris får stöd vid glidande medelvärde när trenden är uppåt, och hur den fungerar som motstånd när trenden är nere.

Näringsidkare kan använda glidande medelvärden på olika sätt, till exempel att förutse rörelser uppåt när prisgränser korsar över ett viktigt glidande medelvärde, eller för att avsluta affärer när priset sjunker under ett rörligt genomsnitt. Oavsett hur glidande medelvärde används, skapar det ofta "automatiska" stöd- och motståndsnivåer. De flesta handlare kommer att experimentera med olika tidsperioder i sina glidande medelvärden så att de kan hitta den som fungerar bäst för denna specifika uppgift.

Andra indikatorer

I teknisk analys, har många indikatorer utvecklats för att identifiera hinder för framtida prisåtgärder. Dessa indikatorer verkar komplicerade till en början, och det krävs ofta övning och erfarenhet för att använda dem effektivt. Oavsett indikatorns komplexitet bör tolkningen av den identifierade barriären vara förenlig med dem som uppnås genom enklare metoder.



Till exempel Fibonacci retracement verktyget är en favorit bland många kortsiktiga handlare eftersom det tydligt identifierar nivåer av potentiellt stöd/motstånd. Resonemanget bakom hur denna indikator beräknar de olika nivåerna av stöd och motstånd ligger utanför ramen för detta artikel, men notera i figur 5 hur de identifierade nivåerna (prickade linjer) är hinder för den kortsiktiga riktningen av pris.

Mätning av zonernas betydelse

Kommer du ihåg hur vi använde termerna "golv" för stöd och "tak" för motstånd? Fortsätter husets analogi kan säkerheten ses som en gummiboll som studsar i ett rum kommer att träffa golvet (stöd) och sedan studs från taket (motstånd). En boll som fortsätter studsa mellan golvet och taket liknar ett handelsinstrument som upplever pris konsolidering mellan stöd- och motståndszoner.

Föreställ dig nu att bollen, i mitten av flygningen, ändras till en bowlingboll. Denna extra kraft, om den appliceras på vägen upp, kommer att skjuta bollen genom motståndsnivån; på vägen ner kommer den att skjuta bollen genom stödnivån. Hur som helst, extra kraft eller entusiasm från antingen tjurar eller björnar, behövs för att bryta igenom stödet eller motståndet.

En tidigare supportnivå blir ibland en motståndsnivå när priset försöker flytta tillbaka upp, och omvänt kommer en motståndsnivå att bli en stödnivå när priset tillfälligt faller tillbaka.

Pristabeller låta handlare och investerare visuellt identifiera områden med stöd och motstånd, och de ger ledtrådar om betydelsen av dessa prisnivåer. Mer specifikt tittar de på:

Antal beröringar

Ju fler gånger priset testar ett stöd- eller motståndsområde, desto större blir nivån. När priserna fortsätter att hoppa av en stöd- eller motståndsnivå märker fler köpare och säljare och kommer att basera handelsbeslut på dessa nivåer.

Föregående prisflytt

Stöd- och motståndszoner kommer sannolikt att bli mer betydande när de föregås av branta framsteg eller nedgångar. Till exempel kommer ett snabbt, brant framsteg eller en uppåtgående trend att mötas med mer konkurrens och entusiasm och kan stoppas av en mer betydande motståndsnivå än ett långsamt, stadigt framsteg. Ett långsamt framsteg kanske inte lockar så mycket uppmärksamhet. Detta är ett bra exempel på hur marknadspsykologi driver tekniska indikatorer.

Volym vid vissa prisnivåer

Ju mer köp och försäljning som har skett vid en viss prisnivå, desto starkare är stöd- eller motståndsnivån sannolikt. Detta beror på att handlare och investerare kommer ihåg dessa prisnivåer och är benägna att använda dem igen. När stark aktivitet uppstår på hög volym och priset sjunker, kommer mycket försäljning sannolikt att inträffa när priset återgår till den nivån, eftersom människor är mycket bekvämare att stänga en handel på brytpunkt snarare än med förlust.

Tid

Stöd- och motståndszoner blir mer betydande om nivåerna har testats regelbundet under en längre tid.

Poängen

Support- och motståndsnivåer är ett av nyckelbegreppen som används av tekniska analytiker och utgör grunden för en mängd olika tekniska analysverktyg. Grunderna för stöd och motstånd består av en stödnivå, som kan ses som golvet under handelspriser, och en motståndsnivå, som kan ses som taket. Priserna sjunker och testar supportnivån, som antingen "håller", och priset studsar tillbaka eller supporten nivå kommer att brytas, och priset kommer att sjunka genom supporten och troligen fortsätta lägre till nästa support nivå.

Att fastställa framtida stödnivåer kan drastiskt förbättra avkastningen på kort sikt investeringsstrategi eftersom det ger handlare en korrekt bild av vilka prisnivåer som bör höja priset på en viss säkerhet vid en korrigering. Omvänt kan det vara fördelaktigt att förutse en resistensnivå eftersom detta är en prisnivå som kan potentiellt kan skada en lång position, vilket betyder ett område där investerare har en hög vilja att sälja säkerhet. Som nämnts ovan finns det flera olika metoder att välja när man vill identifiera stöd/motstånd, men oavsett av metoden förblir tolkningen densamma - det hindrar priset på en underliggande tillgång från att flytta in en viss riktning.