Världens största ETF: er

Är en börshandlad fond med massor av tillgångar nödvändigtvis en önskvärd sådan? Å ena sidan är uppenbarligen storheten hos en ETF en försäljningsargument i sig, både bokstavligt och bildligt. Många investerare har redan hittat en sådan fond värd att äga en bit, och den populariteten blir självförebyggande-investerare som är nya på marknaden kommer att lockas av en ETF med tillräckligt med rykte att ha samlat stora innehav.

Å andra sidan, ju större fonden är, desto mindre flytande och mer inert kommer den och dess innehav att bli. Och ju mindre skillnad det blir mellan avkastningen på en kolossal fond och nästa. Om varje ETF hamnar i jämförbara storlekar av denna petrokemiska multinationella och det internet sökföretag, desto mindre möjlighet finns det för investeraren att njuta av avkastning som slår marknadsföra. (Antar att det till och med är vad de letar efter i första hand.) Ändå innebär en stor börshandlad fond minskad risk, vilket är en del av vad de flesta ETF-investerare hoppas på ändå.

Den största ETF som finns byggdes för ett uttryckligt syfte att spåra ett index. De SPDR S&P 500 (SPIONERA) från State Street Global Advisors skapades 1993 - vilket gör det också till den äldsta ETF i USA - och, som namnet indikerar, innehåller proportionella innehav i var och en av de frågor som anges på Standard & Poor’s 500 index. (SPDR är "Standard & Poor's Depositary Receipts.") Indexet själv sammanfattar priserna på aktierna i 500 amerikanska företag som var och en har ett börsvärde på minst 4,6 miljarder dollar. Här är fondens största komponenter:

Apple (AAPL)

Exxon Mobil (XOM)

Microsoft (MSFT)

Johnson & Johnson (JNJ)

General Electric (GE)

Wells Fargo (WFC)

Chevron (CVX)

Berkshire Hathaway (BRK-B)

Procter & Gamble (PG)

JP Morgan Chase (JPM)

Verizon (VZ)

Pfizer (PFE)

Spåra de dagliga rörelserna i S&P 500, och du har i princip gjort detsamma för just denna ETF. Det är bland de mest konservativa av värdepapper som inte är statsobligationer, skapade mer för att bevara välstånd än för att förbättra det.

Den 2^nd-största ETF är lite mer intressant. Det är Vanguards FTSE Emerging Markets -fond (VWO), och igen, ett expository -namn hjälper till att beskriva vad fondens verksamhet är. FTSE står för Ekonomiska tider/(London) Stock Exchange, de gemensamma sponsorerna för en brittisk sammanställare av index, en slags Old World -version av Standard & Poor's. "Emerging Markets" är den allmänt accepterade frasen för att indikera ekonomiskt utvecklande länder vars ekonomier visar glans av glans överlägsna av stora fattigdomssträckor. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF består av 955 aktier i stort sett kinesiska och taiwanesiska företag, många av dem stora men okända för nordamerikaner. De aktier som utgör den största andelen av FTSE Emerging Markets -fonden är:

Tencent	Kina	webbportal
Taiwan halvledare	Taiwan	Halvledare
China Construction Bank	Kina	Bank
Kina mobil	Kina	Mobiltelefoner
Kinas Industri-och Handelsbank	Kina	Bank
Taiwan Semiconductor ADR	Taiwan	Halvledare
Naspers	Sydafrika	Webbportal/TV/ publicering
MTN	Sydafrika	Mobiltelefoner
Kinesiska banken	Kina	Bank
Hon Hai Precision Industry	Kina	Elektronik tillverkning
America Movil	Mexiko	Mobiltelefoner
Sasol	Sydafrika	Energi

Är tillväxtmarknadsaktierna i denna FTSE -fond en bättre investering än SPDR -fondens blåa och jämförbart färgade marker? Den obligatoriska ansvarsfriskrivningen om "tidigare resultat" åt sidan, SPDR ETF har fördubblats i värde under de senaste 5 åren, medan FTSE -fonden inte ens har kunnat hålla jämna steg med inflationen.

Därefter är iShares Core S&P 500 ETF (IVV), som ser ut och låter oerhört mycket som SPDR S&P 500. I likhet med sin SPDR -konkurrent spårar iShares ETF S&P 500 perfekt, till den punkt där det inte är nödvändigt att lista de förstas största komponenter. Så varför skulle 2 värdepappersföretag sälja en identisk produkt?

De är inte helt identiska. IShares Core: s kostnadskvot är 2 baspunkter mindre än SPDR: s, och du kan inte heller köpa den senare utan att betala provision. Vilket verkar göra iShares Core ETF till en bättre investering över hela linjen, en position som förstärks när du undersöker andra skillnader mellan de två ETF: erna. SPDR ETF är upprättat som ett investeringsfond och ger utdelning vid fasta kvartalsdatum, så när ett av sina underliggande värdepapper utdelar utdelning, ETF måste hålla kvar kontanterna fram till slutet av kvartalet istället för att återinvestera den. Vilket gör en skillnad några grundpunkter till förmån för iShares Core ETF när marknaderna stiger, SPDR när de faller. Skillnaden är mikroskopisk för den vanliga investeraren, mindre för den institutionella investeraren med miljoner på linjen.

Homogenitet är inneboende i stora ETF: er. Avrundning av vår kvartett av världens största är ett annat iShares -erbjudande, MSCI EAFE (EFA), med en nettotillgång på 56 miljarder dollar. Den dubbla initialismen står för ett annat index, närmare bestämt Morgan Stanley Capital International/Europe, Australasia och Fjärran Östern. En diskussion om ETF kräver en kort förklaring av själva indexet, som är det äldsta internationella aktieindex och innehåller emissioner från 21 utvecklade länder, exklusive Kanada och Förenta staterna. Fonden erbjuder ett alternativ för investerare som är försiktiga med att lägga sina ägg i en korg som domineras av bara två länder - ett par bestående av en supermakt med en allt mer ingripande verkställande gren, och dess granne som, som ordspråket säger, nyser när supermakten fångar en kall. Således består MSCI EAFE ETF främst av följande:

Krypa in	Schweiz	Mat
Roche	Schweiz	Läkemedel
Novartis	Schweiz	Läkemedel
HSBC (Hong Kong & Shanghai Banking Corporation)	Storbritannien	Bank
Toyota	Japan	Bilar
BP (British Petroleum)	Storbritannien	Energi
Royal Dutch Shell	Nederländerna	Energi
Total	Frankrike	Energi
GlaxoSmithKline	Storbritannien	Läkemedel
Sanofi	Frankrike	Läkemedel
Banco Santander	Spanien	Bank
Commonwealth Bank of Australia	Australien	Bank

MSCI EAFE ETF har fått 45% under det senaste halva decenniet, en mer än lämplig avkastning för de som är oroliga för att bevara förmögenheten.

Poängen

Med tanke på att det finns 1200 börshandlade fonder som finns, med potential att skapa oändligt många fler (allt du behovet är minst två aktier, i varierande proportioner), är detta specifika system för kollektiva investeringar helt klart här stanna kvar. De största exemplen på genren kommer att fortsätta vara de som erbjuder mångfald, riskminskning och likviditet.