Hur splittras fonderna?
Vad är en split?
Fonder delas på samma sätt som enskilda aktier delas, men mindre ofta. Tycka om aktiesplit, fondfördelningar leder inte till någon förändring av nettovärdet, så de är främst en marknadsföringsanordning.
A dela uppstår när en fond ökar antalet utestående aktier samtidigt som priset per aktie sänks med samma faktor. Priset på en fondandel kallas dess substansvärde (NAV) per aktie och representerar det totala värdet av fondens portfölj, minus eventuella skulder, dividerat med antalet utestående aktier.
Splittningar är mycket vanligare i enskilda aktier än i fonder, där de vanligaste delningarna är 2: 1 eller 3: 1. I en 2: 1 -delning fördubblas antalet utestående aktier, medan priset per aktie halveras. En 3: 1-delning tredubblar antalet aktier och sänker aktiekursen till en tredjedel av sitt ursprungliga värde.
När en fond delar upp sina aktier förändras inte det totala värdet av en given aktieägares investering. Medan priset för nya aktieägare sänks, så är ägarandelen varje aktie representerar.
Antag att du äger 100 aktier i en fond med en aktuell NAV per aktie på $ 500. Fonden tillkännager en split på 2: 1, vilket innebär att du nu äger 200 aktier med en NAV per aktie på $ 2,50 istället för 100 aktier värda $ 5,00 vardera.
Varför splittras fonder?
Precis som med aktiesplit är huvudmålet med att deklarera en splittring att göra fonden mer attraktiv för enskilda investerare. Eftersom eventuella framtida vinster från fonden inte påverkas är effekten av en aktiesplitning helt psykologisk.
När aktiekurserna blir för höga tror många investerare att de är prissatta ur marknaden. Om en fond delar upp sina aktier tror investerare att fonden nu ligger inom sitt prisklass och uppmuntras att investera. Sanningen är dock att en investering i en fond har samma värde, oavsett om den görs före eller efter en split.
I exemplet ovan skulle en investering på 10 000 dollar före delningen ha köpt 2000 aktier. Efter splittringen skulle samma investering ha köpt 4000 aktier. I båda fallen är investeringens värde är fortfarande $ 10.000.
Exempel på en ömsesidig fonddelning
När en fond delar upp sina aktier förändras inte det totala värdet av en given aktieägares investering. Medan priset för nya aktieägare sänks, så är ägarandelen varje aktie representerar.
Antag att du äger 100 aktier i en fond med en aktuell NAV per aktie på $ 500. Fonden tillkännager en split på 2: 1, vilket innebär att du nu äger 200 aktier med en NAV per aktie på $ 2,50 istället för 100 aktier värda $ 5,00 vardera.
Till exempel genomförde flera Fidelity-fonder i augusti 2018 10-mot-1-aktiesplit, vilket orsakade fondens substansvärde (NAV) ska minskas medan det totala antalet aktier ökade med samma faktor. Enligt Fidelity gjordes ändringen för "operativa ändamål" för att anpassa sig till medel från branschkamrater och låta aktieägare få mer flexibilitet som föredrar att köpa aktier i sin helhet.