SEC Form MSD Definition

Vad är SEC Form MSD

Att agera som en kommunal värdepappershandlare (MSD) en bank eller finansiell institution eller enhet måste fila SEC -formulär MSD. En bank eller ett annat finansinstitut, eller en specifik avdelning eller avdelning inom organisationen måste lämna in MSD -formulär med säkerhet och utbytesprovision (SEC) att agera i egenskap av en kommunal värdepappershandlare.

Enligt avsnitt 15B (a) i Securities Exchange Act från 1934, endast blankett MSD får ändra en aktuell registrering för en bank eller en separat identifierbar avdelning eller division av en bank, enligt definitionen av Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Vidare ska ansökan eller ändringen anses ha gjorts av banken på den sökandes vägnar.

Grunderna i SEC Form MSD

15B (a) i Securities Exchange Act från 1934 beskriver bestämmelserna för kommunala värdepappershandlare. Form MSD kräver också att ett företag avslöjar om någon personal som arbetar med dess kommunala värdepapper division har deltagande i disciplinära förfaranden relaterade till försäljning av värdepapper. För att officiellt återkalla registreringen av status som kommunal värdepappershandlare måste ett företag använda SEC-formulär MSD-W.

Som namnet antyder arbetar kommunala värdepappershandlare med handel med kommunala värdepapper. Kommunala värdepapper är vanligtvis obligationer som utfärdas av regeringar eller statliga myndigheter. Dessa obligationer handlar över disken (OTC) i andrahandsmarknaden ungefär som andra OTC -aktier. Den kommunala obligationshandlaren tillhandahåller offerter för de obligationer som de handlar med, till andra mäklare. Investerare tenderar att tycka om kommunala obligationer eftersom de erbjuder skatteskyddade inkomster på federal, statlig eller lokal nivå, eller så kan de vara en kombination av varje.

Exempel på en kommunal obligationshandlares arbete

Ett hypotetiskt exempel på de typiska åtgärderna hos en kommunal värdepappershandlare inkluderar att ge en offert till en annan återförsäljare som är intresserad av att köpa New York State GO-obligationer från "6,12% fast i 45 minuter med en 5-minuters återkallelse."

Kommunhandlaren är villig att sälja obligationerna till den köpande återförsäljaren med en avkastning till löptid på 6,12% och kommer att vara redo att göra det i 45 minuter. Men om en annan intresserad under de 45 minuterna vill köpa samma obligationer, kommer den andra intresserade köparen att göra det få en offert på grund av det faktum att den säljande återförsäljaren fortfarande är skyldig att sälja värdepapper till den första köpare. Den säljande återförsäljaren kommer då att kontakta den första köparen och ge dem 5 minuters varsel för att köpa obligationerna eller förlora rätten att göra det till det angivna priset. Om den första återförsäljaren misslyckas med att köpa obligationerna inom den tid som 5-minutersåterkallelsen tillåter, kan den säljande återförsäljaren sedan handla obligationerna med den andra intressenten till 6,12%.

Verklig världsexempel

Instruktionerna för att fylla i ett SEC -formulär MSD anger att det kan hanteras med en PDF som kan fyllas eller skrivas på en papperskopia av dokumentet. En original och manuell underskrift av en auktoriserad person inom finansinstitutet måste visas på endera versionen av det använda formuläret. Den behöriga personen måste också ha deltagande i ledningen, ledningen och övervakningen av avdelningen eller personen som gör ansökan.

Om en person ansöker om MSD-status måste det ifyllda dokumentet vara försedd med namnet på den personens arbetsledare eller huvudansvarige. När en avdelning eller en division i en bank ansöker måste undertecknaren vara en huvudansvarig inom den delen av organisationen.