Definition på räntebaserad stil
Vad är en stilinklåda med fast inkomst?
En ränteformad ruta ger en visuell representation av ränteinvesteringarnas investeringskarakteristik. Lådor med fast inkomst skapades av Morningstar och används oftast för fonder. De är ett värdefullt verktyg för investerare att använda för att bestämma sina riskavkastningsstrukturer fast inkomst investeringar. De hjälper också investerare att klassificera och välja investeringar baserat på vissa investeringskriterier.
En ränteformslåda kan stå i kontrast med en egenkapitalstil.
Viktiga takeaways
- En stilbox är en visuell metod för att utvärdera egenskaperna hos en investering, som blivit populär av finansanalysföretaget Morningstar.
- En ränteformad ruta består av nio rutor med den vertikala och horisontella axeln som används för att definiera investeringsegenskaper för att hjälpa investerare att utvärdera en räntepapper eller fond.
- Den ränteformade rutan använder räntekänslighet och kreditkvalitet som de två främsta egenskaperna för hänsyn, med den horisontella axeln som visar en fonds löptidskategorier representerade av kortsiktiga, mellanliggande och långsiktigt.
Ränteformslåda förklarad
En ränteformad ruta består av nio rutor med den vertikala och horisontella axeln som används för att definiera investeringsegenskaper. Morningstar använder räntekänslighet och kreditkvalitet som de två primära egenskaperna för övervägande.
På den horisontella axeln hittar investerare tre kategorier för klassificering av räntekänslighet: begränsad, måttlig och omfattande. Räntekänsligheten påverkas av fondens löptid. Därför kommer kortsiktiga fasträntefonder att finnas i den begränsade kategorin medan långfristiga fasträntefonder skulle falla i den omfattande kategorin.
På den vertikala axeln är kreditkvalitetsbetyg en andra faktor som används för att klassificera räntefonder. Kvalitetskategorier för stilboxar inkluderar hög, medel och låg.
Morningstar ger en detaljerad uppdelning av parametrarna för stil box kvadrant klassificering. Klassificeringar för räntekänsligheten bestäms av en fonds genomsnittliga löptid på tre år jämfört med Morningstar Core Bond Index. Kreditkvaliteten bestäms av en metod som innefattar vägda genomsnittliga kreditbetyg för en fond. Medel i rutan med hög kreditkvalitet kommer att ha en tillgångsvägt genomsnittlig kreditvärdighet på AA- och högre. Medel i rutan med låg kreditkvalitet kommer att ha en tillgångsvägt genomsnittlig kreditvärdighet på mindre än BBB-. Morningstar är den främsta utvecklaren av ränteformade rutor, men variationer finns från andra leverantörer av finansiell information.
Analys av räntebaserad stilbox
Med räntor som potentiellt ökar under 2018 investerar en ränteplacerad investerare som använder stilbox för att identifiera räntebärande investeringar kan vara intresserade av att filtrera efter de bäst presterande fonderna med begränsad räntekänslighet och hög kredit kvalitet. I rutan med begränsad/hög kreditkvalitet är Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund en av kategoriens bäst utvecklade fonder baserat på ett års resultat fram till 9 januari 2018. Fonden har ett substansvärde på $ 12,33. Dess ettåriga avkastning är 3,62%. Efterföljande tolvmånadersavkastning för fonden är 2,89% och dess 30-dagars SEK-avkastning är 1,33%.
Investerare som söker högre potentiell avkastning från lägre kreditkvalitetsinvesteringar med fortsatt fokus på begränsad räntekänslighet skulle vilja filtrera efter begränsad och låg kvalitet. I denna stilbox är MFS Emerging Markets Debt Local Currency Fund en fond med högsta prestanda. Fonden har ett år lämna tillbaka på 15,33% med en kostnadskvot på 1,10%. Dess efterföljande tolvmånadersavkastning är 4,25% och dess 30-dagars SEC-avkastning är 3,82%.