Hur man bygger en Bond -stege

Obligationsstege är en enkel strategi som vanligtvis används av ränteinvesterare. En stegeportfölj består av obligationer med varierande löptid, ofta med en konsekvent tidsperiod mellan varje löptid. Genom att skapa en sådan portfölj kommer en investerare att ha obligationer som löper med jämna mellanrum, vilket gör det möjligt för intäkterna återinvesteras till nya obligationer, hålls som kontanter på kontot eller investeras i andra instrument.

Grafiken nedan illustrerar en hypotetisk portfölj med obligationer som förfaller varje år under en femårsperiod (2019 till 2023). Varje år motsvarar ett steg i bondens "stege".

I exemplet ovan, när 2020-obligationerna förfaller, investerar investeraren om intäkterna till nya marknadsräntor som förfaller 2025. I slutet av 2020 består bestegsportföljen nu av obligationer som förfaller 2021 till 2025. Beroende på investerarens mål kan denna process upprepas på obestämd tid.

Potentiella fördelar med bondstege

Denna strategi är utformad för att ta itu med några av de viktigaste problemen för ränteinvesterare.

Ränterisk. En av de största riskerna med att hålla fasta kupongobligationer är att räntorna kan stiga, vilket sänker värdet på alla obligationer med en kupong under den nuvarande marknadsräntan. Men eftersom obligationsstegar i allmänhet innehar ett antal obligationer med olika löptider, kan investerare använda löpande intäkter för att investera i löpande ränteemissioner, med fördel av de högre räntorna.

Koncentrationsrisk. Obligationsstegar har per definition ett antal olika frågor, och detta skapar diversifiering1 inom portföljen. Att inneha en mängd olika obligationer har potential att hjälpa till att stabilisera investerarnas inkomstströmmar samtidigt som effekten av eventuella fallissemang minskar.

Likviditet. Värdet på en obligation ändras dagligen, och det är alltid en möjlighet att en obligationsägare kanske vill sälja en emission (er) före förfallodagen. Beroende på rådande räntor kan varje given fråga vara värd mer eller mindre än inköpspriset. En BulletShares ETF -obligationsstege skapar en serie löptider som är utformade för att återbetala en del av investerarens huvudstol i paritet när varje steg förfaller.

Hur kan BulletShares ETF: er bidra till att skapa en obligationsstege?

Även om det är möjligt att skapa din egen obligationsstege, finns det vissa utmaningar och nackdelar med att göra det som en enskild investerare. Emittentens kreditkvalitet måste ses över och undersöka sådana egenskaper som kassaflödet och alternativet tar tid, och enskilda obligationer kanske inte handlar lika aktivt som aktier (vilket kan leda till dålig prissättning på vissa frågor).

Att skapa en obligationsstege med BulletShares ETF kan hjälpa till att mildra dessa potentiella problem. Värdepappren i BulletShares ETF: er har alla genomgått undersökning på institutionell nivå. Handelsutförande underlättas av utsedda marknadsaktörer, vilket garanterar ett konkurrenskraftigt och öppet pris till varje gång, och alla dessa ETF: er har en korg med enskilda emissioner, vilket hjälper till att diversifiera kreditrisken.

Funktioner i BulletShares ETF: er.

• Fördelarna med obligationer med fördelarna med ETF: er. BulletShares ETF kombinerar fördelarna med obligationer - inklusive månatlig inkomstpotential, slutfördelning vid förfallodagen 2 samt kontroll över portföljen löptid, avkastning och kreditkvalitet - med fördelarna med ETF: er - bred diversifiering, likviditet, 3 transparens, 4 bekvämligheter och kostnadseffektivitet. 5
• Exakt exponering. Riktad investeringsgrad, hög avkastning och exponering för nya marknader gör det möjligt för investerare att bygga skräddarsydda portföljer skräddarsydda för specifika mognadsprofiler, riskpreferenser och investeringar mål.
• Enkel användning. BulletShares ETF: er ger ett kostnadseffektivt och bekvämt sätt att bygga obligationsstegar och hantera ränterisk via ränte-ETF: er med löpande löptider från 2019 till 2028.

Prata med din rådgivare om du vill veta mer om hur du får exponering för företagsobligationer med definierad löptid.

VIKTIG INFORMATION

1. Diversifiering garanterar inte vinst eller eliminerar risken för förlust.
2. Fonderna söker inte något förutbestämt belopp vid förfallodagen, och det belopp som en investerare får kan vara värt mer eller mindre än den ursprungliga investeringen. Däremot, när en enskild obligation förfaller, får en investerare vanligtvis obligationens pari (eller nominella värde).
3. Aktier kan inte lösas individuellt och ägarna av aktierna kan förvärva dessa aktier från fonden och lämna dessa aktier endast för inlösen till fonden i aggregat för skapande av andelar, vanligtvis bestående av 100 000 eller 150 000 aktier.
4. ETF: er offentliggör hela sitt innehav varje dag.
5. Eftersom vanliga mäklarprovisioner gäller för varje köp- och säljtransaktion kan frekvent handelsaktivitet öka kostnaden för ETF: er.