Speciell utvärderingsobligationsdefinition

Vad är Special Assessment Bond?

Särskilda värderingsobligationer är allmänna obligationer, vanligen utfärdat för att finansiera utvecklingsprojekt, där räntan betalas med skatter som enbart tas ut på mottagarna av det projektet.

Förståelse för Special Assessment Bond

A kommunalt band utfärdas av en stat eller lokal regering för att samla in kapital för att finansiera projekt som motorvägar, avloppssystem, fritidsparker, offentliga skolor och så vidare. När en kommunal obligation utfärdas för att sponsra förbättringar av fastigheter i ett specifikt område i en stad, stad eller län, kallas obligationen som en särskild taxeringsobligation.

Investerare som köper en särskild taxeringsobligation får periodisk ränta från emittent tills bindningen mognar, vid vilken tidpunkt rektor kommer att återbetalas till obligationsinnehavare. Betalningsskyldigheterna för obligationen garanteras från intäkter som erhålls från den del av skatter som tas ut på invånare som direkt gynnas av projektet. Med andra ord läggs tilläggsskatt endast på dem som kommer att dra nytta av förbättringen direkt för att täcka betalningarna på obligationsemissionen. Särskilda taxeringsskatter får inte överstiga projektets totala kostnad.

Till exempel om en särskild taxeringsobligation utfärdades för att betala för att trottoarer ska läggas om i en vissa samhällen, skulle en extra skatt tas ut på husägare i området som gynnas av detta projekt. Husägare i området får trevligare vandringsleder och kommer antagligen att se värdet på deras fastighet öka i enlighet därmed, men det har ett pris. Deras fastighetsskatt kommer att öka för att betala räntan som är skyldig till obligationsinnehavarna av kommunen. Eftersom räntan på särskilda taxeringsobligationer betalas av skatter från samhället som gynnas av utvecklingen, är det inte ovanligt för medlemmar i den förmånliga gemenskapen att investera i emissionen och därigenom kompensera de extra skatter som tas ut för att finansiera obligation.

Räntan på en särskild taxeringsobligation kan vara fast eller variabel. Löptiden kommer att variera beroende på hur komplext projektet är, där det typiska löptidsintervallet faller mellan ett till 20 år. Dessutom kan dessa obligationer eventuellt backas upp av full tro och kredit av kommunstyrelsen. Om det inte är säkrat genom en full tro och kreditpant, är det mer riskabelt än a allmän skyldighet av samma emittent.

Liksom de flesta kommunala obligationer är räntan på särskilda taxeringsobligationer undantagna från federala skatter och de flesta statliga och lokala skatter om investeraren bor i staten eller kommunen som utfärdar skulden.Ju högre investerare marginalskattesats, desto mer värdefull är obligationens skattebefrielse och därmed mer önskvärd. Därför finns det oftast en starkare efterfrågan på särskilda taxeringsobligationer i stater med höga skattesatser. Om en stat eller den federala regeringen sänker skattesatserna förlorar obligationerna en del av sin fördel för individer med hög skattesats och blir därmed mindre önskvärda.