Halliburton (HAL) på 5-veckors högsta efter blandade intäkter

Oljetjänstleverantör Halliburton Company (HAL) handlas på fem veckors högsta på måndagar förmarknaden efter att ha slagit vinstberäkningarna för andra kvartalet 2020 med stor marginal och inte haft intäkter. Vinst per aktie (EPS) på 0,05 USD trotsade förväntningarna på en förlust på 0,12 USD, medan intäkterna sjönk med 46,1 % från år till år till 3,2 miljarder USD, under uppskattningar på 3,35 miljarder USD. Kollapsen i den amerikanska oljeproduktionen underbyggde underskottet, genererat av oberäkneliga ansträngningar för återöppning under andra kvartalet.

Oljetjänstesektorn kämpade i flera år före pandemin, med höga skulder och dålig förvaltning som undergrävde lönsamheten. Denna aktie toppade för mer än sex år sedan och hade redan fallit mer än 60 % innan världsmarknaderna kollapsade under första kvartalets pandemistopp. Den efterföljande downdraften tappade den förstnämnda

blå chip mer än 80 % rabatt på den högsta i januari innan du hittar Stöd lägsta lägsta sedan 1972.

Råolja terminer har postat imponerande uppgångar sedan april, och lyft in motstånd i de låga $40s samtidigt som det underbygger återhämtningsvågor i alla möjliga energiaktier. Men de flesta handlas fortfarande under nyckelnivåer som brutits i år, och Halliburton är inget undantag, fast mellan stöd på 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) och motstånd vid 200-dagars EMA. Det har också misslyckats med att återmontera den trasiga 2008-lågan i tonåren, vilket håller björnarna i full kontroll över ticker-tejpen.

Halliburtons långtidsdiagram (2006 – 2020)

Aktien bröt ut över 2006 års högsta på $41,99 2008 och toppade snabbt i mitten av $50-talet. Den såldes till den lägsta nivån på fem år under den ekonomiska kollapsen och vände kraftigt upp i slutet av året och avslutade en tur och retur till det tidigare högsta värdet 2011. Den efterföljande breakouten misslyckades, vilket gav en högre 2012 års låg, följt av en mer framgångsrik satsning 2014, när en stark rallyimpuls postade en rekordnivå på 74,33 $.

En försäljning i mitten av $20s 2016 slutförde en handelsutbud som bröt till nedsidan under andra kvartalet 2019. Prisåtgärder hölls över 2008 års djupa låga till en sammanbrott i februari 2020 som fick stöd strax under 2002 års låga i de djupa ensiffriga siffrorna. Det andra kvartalet studsar knappt i denna långsiktiga syn, stannade 20 poäng under 200-månaders EMA, som bröts på tungt volym under fjärde kvartalet 2018.

Halliburton korttidsdiagram (2017 – 2020)

Den dagliga vyn belyser flera motståndsnivåer som brutits under de senaste åren. Aktien handlas för närvarande precis ovanpå 2008 års låga och avslutar den andra månaden av en testprocess som bör avgöra kortsiktig kursriktning. En köpspik här kommer att utlösa en köpsignal i större skala om priset kan montera 200-dagars EMA till $16, men belöningspotentialen kommer att förbli begränsad på grund av lika starka hinder vid $21 och $27.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator ger hopp till misshandlade tjurar, och lyfter tillbaka till mitten av 2019 nivåer under andra kvartalet. Det har drivit mot den barriären de senaste tre och en halv månaderna, vilket höjt oddsen för ett utbrott som förutspår att priset snart kommer att följa. Aktien handlades i mitten av $20s när OBV toppade förra året, så uppgången har potential att nå den brutna 2010 års låga strax över $21.

Poängen

Halliburton-aktien handlas högre efter en blandad resultatrapport för andra kvartalet och kan nu testa ett glidande medelvärde nära $16.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.