Walgreens aktie flyger högt efter utköpsrapporter

Dow-komponenten Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) har ökat med nästan 15 % under de tre första novembersessionerna efter rapporter om att läkemedelskedjan på 52 miljarder dollar har haft preliminära samtal med privatkapital företag att "gå privat". Enligt Reuters källor gillar många private equity-företag inte idén, oroade över "affärer framtidsutsikter och utmaningarna med finansiell affär", vilket väcker tvivel om huruvida spekulativa köpintressen kommer att löna sig i kommande veckor.

Walgreens aktie har sjunkit kraftigt under större delen av 2019 och hamnat i den nedre luckan i Dow-komponenten relativ styrka. Den baisseartade strömmen började vända i juni när den noterade ett sexårigt lägsta och vände högre, medan ett omtest i augusti väckte ett engagerat köpintresse. Den efterföljande ökningen slutförde en dubbel botten vändning denna vecka, vilket satte igång köpsignaler som kan vara längre än den nuvarande spekulativa vågen.

WBA långtidsdiagram (1990 – 2019)

Aktien rensades 1987 motstånd vid a split-justerad 2,81 $ 1990 och gick in i en stark uppåtgående trend som eskalerade till en vertikal bana 1995. Imponerande uppgångar fortsatte in i 1999 års högsta på $33,94, vilket gav plats för en smal konsolidering, följt av en snabb avancemang till 2000 års högsta på $45,75. Det markerade den högsta höjden för de kommande fem åren, före ett brett handelsintervall med Stöd i mitten till övre $20s.

Ett utbrott 2006 gjorde lite framsteg och stannade bara sex poäng över 2000 års topp. Aggressiva säljare tog sedan kontrollen och malde fram en stadig nedåtgående trend som accelererade till en 10-årig lägsta nivå under den ekonomiska kollapsen 2008. Den efterföljande återhämtningsvågen tog nästan fem år att genomföra en rundresa till den tidigare höga, genererade ett omedelbart utbrott och ett rally som nådde sin högsta rekord på $97,30 sommaren 2015.

En bred dubbel topp mönstret bröts till nedsidan under 2017 och etablerade en ihållande nedåtgående trend som visade lägre toppar och lägre dalar under tredje kvartalet 2019. Försäljningen nådde kritiskt stöd vid den smala anpassningen mellan 2013 års breakout och .618 Fibonacci rally retracement nivån i april och testade handelsgolvet i sex månader innan det vände kraftigt upp i november. Denna hausseartade åtgärd höjer oddsen för en hållbar botten och ny uppåtgående trend.

Den månatliga stokastisk oscillator sjönk till den mest extrema översålda tekniska läsningen sedan 2011 under andra kvartalet 2019 och gick in i en köpcykel i augusti. Uppgången har fortfarande inte nått den överköpta zonen, vilket förutspår en fortsatt uppsida som kan bestå in i 2020. Men en belånad uppköp betyder också att aktien inte längre skulle handlas, så vinster på "köp och håll"-positioner kommer att bero på en korrekt gissning av utköpspriset snarare än teknisk skarpsinne.

WBA korttidsdiagram (2018 – 2019)

Ett Fibonacci-rutnät som sträckte sig över den vertikala nedgången mellan november 2018 och september 2019 belyser en Elliott femvåg nedgångsmönster, med lika stora tredje och femte vågor. Den femte vågen skrev ut ett sju-poängs gap, som fylldes denna vecka när uppgången bröt ut över 200-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) och avslutade en 100% retracement till den 19 mars höga över $63. Priszonen mellan $57 och $60 bör erbjuda en köpmöjlighet med låg risk i den här uppsättningen, medan motståndet i mitten av $60-talet bromsar eller stoppar framstegen.

De volym på balansen (OBV) ackumulerings-distributionsindikator nådde sin botten under 2017 och gick in i en ackumuleringsfas som noterade en rekord någonsin i november 2018. Denna hausseartade avvikelse indikerar att utdelningar har hållit aktieägarbasen på en hög nivå trots nedsidan, underbyggd av massor av bottenfiske och värdejakt. Aktien är också en Dow-komponent som drar nytta av indexfond köptryck.

Kortsiktiga affärer ser mer tilltalande ut än en köp-och-håll-strategi vid denna tidpunkt eftersom vi inte vet om transaktionsspekulationer kommer att generera en faktisk buyout. Dessutom kommer ett misslyckande sannolikt att utlösa ett lopp för exit från spekulanter, vilket potentiellt kan generera en brant nedgång tillbaka till mitten av $50s. Trots det kan den neddragningen erbjuda en köpmöjlighet eftersom majoriteten av tekniker tyder på att Walgreens långsiktiga nedåtgående trend har kommit till ett slut.

Poängen

Walgreens aktie har tagit fart i ett momentum rally som reaktion på rapporter om att de söker ett hävstångsköp av private equity-företag.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.