Vad händer med din HELOC om ditt hemvärde sjunker?

A home equity line of credit (HELOC) låter dig utnyttja din eget kapital i hemmet— procentandelen av ditt hems värde som du redan äger — genom att använda huset som säkerhet. HELOCs är attraktiva eftersom de ger enkel tillgång till kontanter för renoveringar, skuldkonsolidering, medicinska räkningar och andra utgifter. Det finns dock en hake: Eftersom HELOCs är knutna till hemkapital, kan din långivare frysa eller minska din kreditgräns om ditt fastighetsvärde sjunker.

Viktiga takeaways

En hemkapitalkredit (HELOC) är en revolverande kreditgräns som säkras av ditt hus.
Långivare baserar lånebeloppet på ditt huskapital, kreditvärdighet och skuld-till-inkomst (DTI).
HELOCs har vanligtvis två steg: en dragperiod och en återbetalningsperiod.
Om ditt husvärde sjunker avsevärt kan din långivare begränsa eller frysa din kreditgräns.

Vad är en Home Equity Line of Credit (HELOC)?

En HELOC är en roterande kreditgräns ungefär som ett kreditkort, förutom ditt hem säkrar Det. Eftersom ett hus fungerar som säkerhet, HELOC-räntor—

instagram viewer

som är variabla, inte fasta— tenderar att vara mer fördelaktiga än de för kreditkort och personliga lån.

Din långivare godkänner dig för en viss kreditbelopp baserat på ditt eget kapital, kreditvärdighet, skuld i förhållande till inkomst (DTI).och andra faktorer. Så länge du håller dig under din kreditgräns kan du låna när du behöver pengar genom att tappa pengarna via onlineöverföring, kontantuttag från ditt lokala bankkontor eller en check, bankomatkort eller kreditkort kopplat till konto.

HELOCs och bostadslån låter dig låna pengar med ditt hem som säkerhet, men de fungerar annorlunda. En HELOC är en revolverande kredit, medan ett bostadslån ger dig en engångsbetalning i förväg. Båda lånen innebär ränta och avgifter.

Hur betalar du tillbaka en HELOC?

HELOCs har i allmänhet två steg: a dragningsperiod och a återbetalning period.

Dragtiden varar vanligtvis 10 år, under vilken tid du kan låna upp till ditt kreditgräns, betala tillbaka det och låna igen så ofta du vill. Under detta skede betalar du intressera på ditt lånade belopp eller gör en lägsta månadsbetalning (enligt ditt låneavtal). Du kanske också kan göra betalningar mot lånet rektor, om långivaren tillåter.

När dragningsperioden slutar stänger HELOC - vilket betyder att du inte kan dra några mer pengar - och övergår till återbetalningsperioden. Du kommer att göra månatliga betalningar för att betala ned kapitalbeloppet och räntan, vanligtvis över 20 år. Storleken på din betalning kommer att bero på ditt utestående saldo vid slutet av dragperioden och den rådande räntan. Vissa HELOCs har en ballongbetalning, vilket innebär att hela lånebeloppet plus ränta förfaller omedelbart i slutet av dragningsperioden.

HELOCs har vanligtvis rörlig ränta, så dina betalningar kan gå upp eller ner över tiden.

HELOC och sjunkande hemvärden

Som nämnts ovan är din HELOC-kreditgräns bunden till ditt hems värde, bland annat. Medan din långivare tar hänsyn till värdet av ditt hem när du ansöker om en HELOC, utvärderar den din kreditgräns och förmåga att göra betalningar under hela låneperioden. Om något har förändrats dramatiskt sedan du säkrade lånet, kan din långivare minska eller frysa din HELOC.

Om det skulle hända kommer du inte att kunna dra ut din kreditgränss totala belopp (eller, i fallet med en frysning, någon del). Du kommer dock fortfarande att vara sugen på att uppfylla ditt låneavtal, inklusive att göra månatliga räntebetalningar. Några av de vanligaste anledningarna till att en långivare kan minska eller frysa din kreditgräns är att din:

Kreditvärdighet har tappat
Anställnings- eller inkomststatus har ändrats
Den totala skuldbelastningen har ökat
Civilståndet har förändrats
Husets värde har minskat avsevärt

Din långivare måste skicka ett skriftligt meddelande till dig inom tre arbetsdagar efter att den minskar eller fryser din HELOC. Om långivarens resonemang inte är vettigt för dig, be om en detaljerad förklaring och om det finns något du kan göra för att återställa din kreditgräns.

Du kan överklaga beslutet om du tror att långivaren har gjort ett misstag – till exempel är ditt hem värt mer än din långivare inser eftersom du nyligen gjort betydande förbättringar. Naturligtvis kommer din långivare att förvänta sig ett uppdaterat hem värdering om du vill överklaga baserat på din fastighets värde. Kom dock ihåg att värderingsavgifterna kommer att vara ditt ansvar, och, ännu viktigare, en uppdaterad värdering garanterar inte att din långivare kommer att godkänna ditt överklagande.

Om din långivare inte återställer din HELOC kan du kolla med andra långivare för att se deras erbjudanden. Du kanske kan öppna en ny HELOC och använda en del av medlen för att betala av din ursprungliga kredit.

Kan jag använda en hemkapitalkredit (HELOC) för att betala för vad jag vill?

När du väl har tagit ut ditt hem equity line of credit (HELOC), är hur du spenderar dessa pengar upp till dig (inte din långivare). Smarta användningsområden kan inkludera hemförbättringar, skuldkonsolidering, stora biljettköp som ett hus, ett nytt affärsföretag eller medicinska räkningar.

Naturligtvis är det viktigt att undvika att använda en HELOC för att gömma sig eventuella ekonomiska problem du kan ha, som att maxa dina kreditkort på onödiga utgifter. Med andra ord, du bör inte använda en HELOC för att gräva ner dig i ett större ekonomiskt hål. Arbeta istället med att ta itu med de faktorer som fick dig i problem i första hand och använd HELOC för att hjälpa dig att förbättra din ekonomiska situation.

Hur mycket kostar en värdering?

Enligt Fixr.com är det genomsnittliga priset för en bedömning av enfamiljshus $375 till $450, vilket tillhandahåller kostnadsguider, jämförelser och information för ombyggnad, installation och reparation av hemmet projekt.

Kan jag dra av HELOC-ränta?

Du kan dra av räntan som du betalar på en HELOC endast om du använder pengarna för att "köpa, bygga eller väsentligt förbättra" bostaden som agerar som säkerhet för HELOC. Ändå, den schablonavdrag ökat under Skattesänkningar och jobblagen, så du kanske inte kommer i förväg genom att specificera HELOC-ränta på din skattedeklaration.

Poängen

Fastighetsvärden tenderar att stiga med tiden. Ändå kan stigande bolåneräntor, ökat utbud, minskad efterfrågan, lågkonjunkturer och andra händelser leda till lägre priser. Om ditt hems värde sjunker lite, kommer din långivare förmodligen inte att minska eller frysa din HELOC, eftersom små marknadsfluktuationer är normala. Det är när ditt hems värde ändras väsentligt som din långivare kan vidta åtgärder för att begränsa det risk.