Teslas aktie står inför enorma nivåer av volatilitet
(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger aktier i TSLA.)
Tesla Inc. (TSLA) aktier är nästan 27% rabatt på deras Högst 52 veckor, eftersom företaget fortsätter att kämpa med lanseringen av sin senaste elektriska sedan, Model 3. Plågat av flaskhalsar och produktionsförseningar har företaget hittills inte kunnat uppnå de produktionsmål som det hade lagt upp vid ett flertal tillfällen. Nu är bolaget planerat att rapportera resultat för första kvartalet den 2 maj, efter börsens stängning, och en sak verkar klar: marknaden förväntar sig en enorm volatilitet.
Analytiker förutspår att Tesla kommer att rapportera att intäkterna under första kvartalet steg med 22,4 % till 3,301 miljarder dollar samtidigt som de förutspår en förlust på 3,46 dollar per aktie. Men viktigare kommer att vara fokus på kontanter till hands och förbränningshastigheten för dessa pengar under kvartalet, eftersom det kan vara en nyckelindikator för Teslas behov av att samla in mer pengar senare i år. Bolaget hade likvida medel på 3,368 miljarder dollar i slutet av fjärde kvartalet.
TSLA data av YCharts
Stor volatilitet förväntad
De lång sträcka Optionsstrategin som löper ut den 18 maj prissätter en uppgång eller minskning med nästan 11,8 % från $280 lösenpris, efter resultaten. Kostnaden för att köpa en put och ett samtal är cirka $33, och det placerar aktien i ett handelsintervall på $247 och $313 vid utgången. Antalet säljer uppväger kraftigt anropen, med ett förhållande på nästan 4 till 1, med cirka 4 900 öppna säljkontrakt öppna, med endast 1 300 öppna anropskontrakt. Implicit volatilitet är också exceptionellt hög, nästan 59 %, nästan fyra gånger mer än S&P 500 implicit volatilitet på 14,7 %.
Trimning av prismål
TSLA-prismål data av YCharts
Analytiker har stadigt trimmat sina prismål för Tesla också, med ett genomsnittligt prismål på aktien för närvarande på 300,50 $, enligt Ycharts, som är ner cirka 4% från sin högsta på 312 $ i mitten av mars. Analytiker är jämnt fördelade på Teslas betyg, med nästan 31 % ratingandelar a köpa eller överträffa, medan 38 % bedömer det som ett håll, och 31% betygsätter det som ett underpresterar eller sälja.
Skärande uppskattningar
TSLA Intäktsuppskattningar för innevarande kvartal data av YCharts
Analytiker har sänkt intäktsberäkningarna för kvartalet med ungefär 8% sedan början av året också, letar efter intäkter på endast 3,3 miljarder dollar, ned från 3,59 miljarder dollar i början av året år. Det har lett till att analytiker drastiskt sänkt vinstuppskattningarna också, och förutspådde en förlust på 3,47 USD från en förlust på 2,45 USD i början av året.
Det verkar uppenbart att investerare och analytiker har blivit sura på Tesla sedan början av året. Men den förändringen i sentimentet är troligen anledningen till att optioner prissätter ett stort drag efter resultat.
Michael Kramer är grundaren av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, länge endast tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och håller vanligtvis aktier under en varaktighet på tre till fem år. Klicka här för Kramers biografi och hans portföljinnehav. Information som presenteras är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller en uppmaning om försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och är inte garanterade om inget annat anges. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattespecialist innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.
