Räntekrediterande metoder Definition
Vad är räntekrediteringsmetoder?
En räntekrediteringsmetod bestämmer hur ränteförändringar till en fast indexränta (FIA) mäts. Den valda räntekrediteringsmetoden mäter mängden ränta som livräntainnehavaren kan få under en viss tidsperiod.
Livränta kontrakt har ett antal bestämmelser som påverkar hur ränta behandlas. De flesta kontakter inkluderar en kombination av tak (högsta tillåtna ränta), deltagandesatser (andel av räntan som krediteras kontraktet) och spridningar. Dessa begränsar potentialen för ökning av indexvärdet.
Viktiga takeaways
- Räntekrediteringsmetoder är metoder för att bestämma kassaflöden till följd av livräntare på en indexerad livränta.
- Standardräntor med krediträntor till en fast ränta kopplad till statspapper som utfärdats av regeringen.
- För indexerade livräntor kräver krediteringsmetoden en formel som kan ta ett månatligt genomsnitt av ett aktieindexs kursrörelser.
Förstå metoder för räntekreditering
Indexerade livräntor avkastningskassaflöden kopplade till resultatet för ett aktieindex, till exempel S&P 500 -indexet, men med ett tak för den maximala avkastningen som kommer att krediteras. I en punkt-till-punkt räntekrediteringsmetod beräknas varje ökning av värdet på ett index från två tidpunkter. Detta är den enklaste räntekrediteringsmetoden att beräkna, men det kanske inte ger en livräntaavtalshavare den största förmånen. Till exempel, om ett index värderades till 1 000 i början av tidsperioden och ökade till 1 150 i slutet, skulle punkt-till-punkt-metoden kalla detta en 15-procentig ökning (150/1000 x 100). Om indexet minskar i värde kommer ingen ränta att läggas till kontraktet, även om kontraktet inte förlorar sitt värde.
En månadsgenomsnittlig metod tar värdet av indexet i slutet av varje månad och medelvärderar dem. Detta är så enkelt som att summera alla värden i slutet av månaden och dividera med tolv. Om till exempel ett index började året med 1 000 och det genomsnittliga indexvärdet var 1 200, då skulle månadsgenomsnittet vara 20 procent (200/1 000 x 100). Denna metod kan övervägas under volatila marknader.
Den månatliga summan metoden tar procentuell ökning eller minskning av indexet varje månad och summerar dem. Indexet kan gå in på positivt territorium eller falla till negativt territorium från månad till månad. Om procentsatserna läggs ihop och blir positiva kommer krediten att tillgodoräknas kontraktet. Denna metod är den mest känsliga för volatilitet.
Metodtyper för räntekreditering
Räntekrediteringsmetoder skiljer sig åt för andra typer av livräntor. Vanliga fasta livräntor kreditränta till en ränta som är kopplad till T-räkningar. Fixade indexerade livräntor, å andra sidan, kreditränta med hjälp av formler baserade på förändringar i specifika index. Krediteringsmetoden avgör hur mycket ränta som krediteras livräntan. Krediternas hastighet och frekvens beror på villkoren i FIA -kontraktet.
Några av de alternativa räntekrediteringsmetoder som används av försäkringsbolag inkluderar:
- Årlig medelvärde från punkt till punkt
- Genomsnittlig biennal från punkt till punkt
- Månatlig punkt-till-punkt-genomsnitt
- Dagligt genomsnitt / månadsgenomsnitt
- Hindsight index strategi månadsgenomsnitt