Hur man berättar om ett företag har ett högt ESG-resultat

Environmental, Social and Governance (ESG) poäng är ett viktigt verktyg för investerare att bedöma ett företags hållbarhet och etiska resultat. Dessa poäng varierar vanligtvis från 0 till 100, med en poäng på mindre än 50 anses vara relativt dålig och mer än 70 anses vara bra.

Nedan guidar vi dig genom grunderna för ESG-poäng, deras nyckelkomponenter, vilka de viktigaste kreditvärderingsinstituten är och hur man får tillgång till dem – samt ge en viss inblick i deras konsekvenser för investerare.

ESG-poäng: Grunderna

ESG-poäng är ett mått på hur väl ett företag hanterar risker och problem relaterade till miljö-, sociala och bolagsstyrningsfrågor i sin dagliga verksamhet. Dessa poäng är viktiga för socialt ansvarsfulla investerare som vill investera i företag med starka etik- och hållbarhetspraxis, eftersom de ger en inblick i ett företags långsiktiga prestation och motståndskraft. ESG-poäng kan fungera som en grund för att jämföra företag och fonder över olika faktorer, såsom ett företags koldioxidavtryck och arbetspraxis. Dessa individuella faktorer kombineras och viktas för att komma fram till en enda ESG-poäng som kan hittas för en betydande del av börsnoterade fonder och värdepapper.

Det är dock viktigt att notera att ESG-poäng kommer från olika leverantörer som har sina egna betygssystem och utvärderingsmått, vilket betyder att de inte är standardiserade. Dessutom lägger vissa kreditvärderingsföretag större vikt vid E-, S- eller G-delarna. Denna brist på standardisering kan leda till variationer i poäng för samma företag mellan olika kreditvärderingsinstitut. Som ett resultat bör investerare använda ESG-poäng som utgångspunkt för sin forskning och jämföra dem över flera leverantörer för att få en heltäckande förståelse för ett företags hållbarhet prestanda. Dessutom bör investerare också överväga andra faktorer, såsom finansiella resultat och branschtrender, när fatta sina investeringsbeslut för att säkerställa en väl avrundad metod för att utvärdera potentiella investeringar möjligheter.

Vad mäter ESG-poäng?

ESG-poäng utvärderar företag utifrån olika kriterier, som delas in i tre huvudkategorier:

Miljöfrågor

• Koldioxidavtryck
• Energieffektivitet
• Förnybar energi användande
• Vattenanvändning
• Förorening
• Avfallshantering
• Inverkan på biologisk mångfald

Sociala frågor

• Arbetspraxis
• Insatser för mångfald
• Mänskliga rättigheter
• Samhällsrelationer
• Hälsa och säkerhet

Styrningsfrågor

• Styrelsens mångfald och struktur
• Chefsersättning
• Aktieägarnas rättigheter
• Affärsetik
• Riskhantering
• Supply chain management

ESG-värderingsinstitut och metoder

ESG-värderingsinstitut är tredjepartsföretag som skapar ESG-poängsystem. Varje byrå har en unik metod och uppsättning kriterier för att utvärdera företag. Vissa kreditvärderingsinstitut använder en skala från 0-100, medan andra gillar MSCI, klassificera företag som ledare, genomsnittliga eller eftersläpande.

Det finns mer än 140 ESG-värderingsinstitut enbart i USA, och varje byrå har sin metodik, som kan hittas på deras respektive webbplatser eller på resurser som t.ex. IRIS Carbon nybörjarguide till ESG-värderingsinstitut och metoder. Nedan listar vi några av de mest inflytelserika ESG-värderingsinstituten och en kort översikt över deras poängmetod.

Några av de mest relevanta ESG-värderingsinstituten inkluderar:

• Bloomberg ESG-data: Bloomberg tillhandahåller en mängd olika egenutvecklade poäng som investerare kan använda för att bedöma företags eller myndigheters avslöjande och prestanda på ett brett spektrum av ESG och tematiska frågor. Bloombergs ESG och tematiska poäng kan integreras i företagsforskning och portföljkonstruktion. Bloombergs egenutvecklade kvantmodell bygger på hållbarhet och industriramar, forskning och analys för att minska brus, normalisera data, adressera storleksbias och minska avslöjandeluckor.
• Dow Jones Sustainability Index: De Dow Jones Sustainability World Index (eller DJSI World) representerar de 10 % bästa av de största 2 500 företagen i S&P Global Broad Market Index baserat på långsiktiga miljö-, sociala och styrningskriterier. De Dow Jones Sustainability North America Index omfattar de översta 20 % av de största 600 nordamerikanska företagen baserat på samma kriterier.
• MSCI ESG Research: Enligt MSCI indikerar en "ledare" (rankad AAA och AA) att ett företag som leder sin bransch när det gäller att hantera de viktigaste ESG-riskerna och möjligheterna. "Genomsnittliga" (betygsatta A, BBB eller BB) företag beskrivs av en blandad eller ovanlig erfarenhet av att hantera ESG-risker och möjligheter i förhållande till branschkollegor; medan en "eftersläpande" (klassad B eller CCC) följer sin bransch baserat på dess höga exponering och misslyckande med att hantera betydande ESG-risker.
• Sustainalytics: Sustainalytics är ett ledande ESG-forsknings- och analysföretag. Den producerar ESG-poäng på en skala från 0 till 100, med en högre poäng som indikerar bättre miljö-, social- och styrningsprestanda. Poängen är normaliserade efter bransch för att möjliggöra jämförbarhet mellan företag verksamma inom samma sektor. Förutom den övergripande ESG-poängen ger Sustainalytics också poäng för var och en av de tre dimensionerna (miljö, social och styrning) på samma skala från 0 till 100. Denna granularitet gör det möjligt för investerare att få en mer djupgående förståelse för ett företags resultat i var och en av de tre ESG-kategorierna.
• Refinitiv (Thomson Reuters) ESG-data: Refinitiv, tidigare känd som Thomson Reuters ESG Research Data, är en annan framstående leverantör av ESG-poäng. Refinitiv ESG-poäng presenteras på en skala från 0 till 100, med högre poäng som indikerar bättre miljö-, social- och styrningsprestanda. Poängen är percentilrankade, vilket innebär att en poäng på till exempel 80 skulle indikera att ett företag presterar bättre än 80 % av sina kollegor i samma bransch. Refinitiv beräknar också ett kombinerat ESG-poäng genom att aggregera de individuella miljö-, sociala- och styrningspoängen. Denna sammansatta poäng gör det möjligt för investerare att bedöma ett företags övergripande ESG-prestanda över alla tre dimensioner.
• S&P Global: S&P Global ESG-poäng presenteras också på en skala från 0 till 100, med högre poäng som indikerar bättre ESG-prestanda. Poängen är utformade för att vara jämförbara inom en bransch, vilket gör det möjligt för investerare att utvärdera ett företags ESG-prestanda i förhållande till sina kollegor. Liksom andra kreditvärderingsinstitut är poängen uppdelade i tre huvudkategorier: miljö, social och styrning, var och en med sin egen poäng på samma skala från 0 till 100.
• ISS-Ethix ESG: Kvalitetsresultat för institutionella aktieägaretjänster (ISS) fokuserar på "G" eller styrning. ISS Quality Score-klassificeringssystem använder en skala från den 1:a till den 10:e decilen, där en poäng i den 1:a decilen betecknar överlägsen förvaltningspraxis och minskad förvaltningsrisk, medan en poäng i den 10:e decilen anger ökad förvaltningsrisk. Denna metod undersöker över 200 element, som är kategoriserade i fyra nyckelpelare: styrelsestruktur, ersättning/ersättning, aktieägarrättigheter samt revision och riskövervakning. Varje faktor tilldelas en specifik vikt baserat på regionala styrningsstandarder, ISS röstningspolicyer och påverkan på styrningsmetoder.
• CDP-resultat: CDP (tidigare känt som Carbon Disclosure Project) fokuserar på miljöpåverkan, eller "E" i ESG. CDP-resultaten fokuserar på enskilda företag och deras ansträngningar att avslöja, hantera och minska deras miljöpåverkan. Företag som deltar i CDP-avslöjandeprocessen får en poäng (A till D-) baserat på deras transparens, riskhantering och insatser för att minska klimatförändringarna. Ett högre betyg (t.ex. A eller A-) indikerar bättre miljöprestanda och engagemang för att hantera klimatförändringar. CDP-resultaten är utformade för att uppmuntra företag att förbättra sina miljöprestanda och förse investerare med värdefull information om företagens hållbarhetsmetoder.
• Climetrics: CDP, i samarbete med ISS-Ethix, introducerade också Climetrics-poäng, världens första klimatklassificeringssystem för investeringsfonder. Detta innovativa ratingsystem gör det möjligt för investerare att fatta klimatmedvetna investeringsbeslut genom att bedöma olika fonders klimatpåverkan. Climetrics betyg använder en skala från ett till fem "gröna löv", där ett blad representerar en låg klimatpåverkanspoäng och fem blad som indikerar den högsta klimatpåverkanspoängen. Betygen tar hänsyn till flera faktorer, såsom en fonds portföljinnehav, dess kapitalförvaltares klimatprestanda och bolagets klimatrelaterade upplysningar.
• Vigeo/EIRIS (Moody's): Moody's, en välkänd kreditvärderingsinstitut, förvärvade Vigeo Eiris, en ledande ESG-data- och forskningsleverantör, för att stärka sin ESG-expertis och erbjudanden. Vigeo-Eiris bedömer och betygsätter företags prestationer enligt Equitics®-metoden baserat på 38 kriterier, indelade i sex nyckelområden för ESG och på en skala från 0 till 100.
• Corporate Knights Global 100: Corporate Knights har rankat världens 100 mest hållbara företag sedan 2005, baserat på en rigorös bedömning av offentliga företag runt om i världen med intäkter på minst 1 miljard dollar. Företag får poäng på var och en av KPI: erna i förhållande till sina branschkollegor, och de 100 bästa aktörerna ingår i Global 100-rankingen. Listan syftar till att visa upp bästa praxis och fungera som ett riktmärke för investerare och företag som vill anta mer hållbara affärsmodeller.
• RepRisk: RepRisk Index (RRI) fångar och kvantifierar dynamiskt ryktesriskexponering relaterad till ESG-frågor. RepRisk Rating (RRR) är en bokstavsbetyg (AAA till D) som underlättar benchmarking och integration av ESG- och affärsbeteende risker. Dessutom har RepRisk UN Global Compact Violator Flag, som identifierar företag som har en hög risk eller potentiell risk att bryta mot en eller flera av UNGC: s tio principer.
• FTSE/Russell ESG-resultat: FTSE Russells ESG Scores och datamodell gör det möjligt för investerare att förstå ett företags exponering för och hantering av, ESG-frågor i flera dimensioner som mäter ESG-risk och prestanda på över 7 200 värdepapper i 47 utvecklade och tillväxtmarknader. ESG-poängen består av ett övergripande betyg som delas upp i underliggande pelar- och temaexponeringar och poäng. Pelarna och teman bygger på över 300 individuella indikatorbedömningar som tillämpas på varje företags unika förutsättningar.

Hur man får ett företags ESG-poäng gratis

Att få ESG-poäng gratis kan vara utmanande, eftersom många ESG-värderingsinstitut tar betalt för tillgång till sin data och forskning. Det finns dock några resurser och plattformar där du kan hitta ESG-poäng eller relaterad information gratis:

• Yahoo! Finansiera: Yahoo! Finans tillhandahåller hållbarhetspoäng för företag, drivna av Sustainalytics. Du kan söka efter en specifik aktie eller ETF på Yahoo Finance och sedan klicka på fliken "Hållbarhet" för att se ESG-resultaten.
• MSCI ESG-betyg: MSCI erbjuder ett gratis sökverktyg som låter dig kontrollera ESG-betyget för utvalda företag eller fonder. Besök MSCI ESG Ratings webbplats, och ange företagets eller fondens namn i sökfältet.
• Företagens hållbarhetsrapporter: Många företag väljer idag att publicera årliga hållbarhetsrapporter, som ofta inkluderar ESG-relaterad data, policyer och prestationer. Du kan vanligtvis hitta dessa rapporter på företagets webbplats i avsnitten "Investor Relations" eller "Hållbarhet".
• CDP: CDP driver ett globalt informationssystem som gör det möjligt för företag, städer och regioner att mäta och hantera sin miljöpåverkan. Även om CDP-poäng inte är ESG-poäng i sig, ger de värdefulla insikter om ett företags miljöprestanda. Du kan komma åt CDP: s offentliggörande data gratis på sin hemsida.
• Mäklarwebbplatser: Många onlinemäklare har idag ESG-analyser och betyg tillgängliga för sina kunder, även om mätvärden och poäng som visas kan variera mellan plattformar och kanske bara är tillgängliga för aktiva kunder.

Tänk på att även om dessa resurser kan ge tillgång till viss ESG-information gratis, så är de kanske inte erbjuder den mest omfattande, djupgående informationen och analysen som tillhandahålls av betald ESG-betyg tjänster.

Poängen

ESG-poäng fungerar som ett värdefullt verktyg för investerare att bedöma företags miljömässiga, sociala och styrande resultat, vilket gör det möjligt för dem att fatta välgrundade, ansvarsfulla investeringsbeslut. Genom att utvärdera faktorer som koldioxidavtryck, energieffektivitet, arbetspraxis och företagsstyrning ger ESG-poäng insikter i ett företags långsiktiga hållbarhet och motståndskraft.

Men på grund av bristen på standardisering, potential för greenwashing och andra begränsningar bör investerare betrakta ESG-resultat som en aspekt av deras investeringsbeslutsprocess, snarare än att enbart förlita sig på dem. ESG-poäng kan hittas online gratis i vissa fall, eller genom prenumeration. Finansiella portaler och mäklarwebbplatser kan också innehålla ESG-betyg och analyser. Genom att använda ESG-poäng i kombination med andra finansiella och icke-finansiella faktorer kan investerare bättre identifiera företag som är i linje med sina värderingar och bidrar till en mer hållbar global ekonomi.