Kan en förenklad anställd pension (SEP) omvandlas till en Roth IRA?

Ja. SEP IRA är bara en traditionell IRA som mottar arbetsgivarens SEP -bidrag, och den fungerar enligt samma regler.

Men låt oss först klargöra våra villkor. En traditionell individuellt pensionskonto (IRA) är en långsiktig sparplan som gör att en person eller ett par med skattepliktig inkomst kan investera en del av den årliga bruttoinkomsten upp till en sätt max varje år. Kontoinnehavaren får ett skatteavdrag för avgiftsbeloppet det året, och pengarna beskattas inte eftersom de tillkommer från år till år. När kontoägaren går i pension och börjar ta ut pengar är det skattepliktig som vanlig inkomst.

A Egenföretagarplan (SEP) IRA är en variant som är utformad för frilansare och småföretagare med minst en anställd. Till skillnad från en traditionell IRA kan en anställd inte bidra till fonden. Men arbetsgivaren kan bidra till såväl en anställdas fond som till sin egen fond.

SEP IRA är tänkt att vara enkel att installera och flexibel att använda. Till exempel kan en arbetsgivare i slutet av året bestämma om han ska göra ett bidrag och hur mycket. Arbetsgivaren kan dock inte bara bidra till sin egen fond utan måste också bidra till eventuella berättigade arbetstagares medel.

Förstå SEP IRA

Som en traditionell IRA, a SEP IRA kan öppnas på nästan vilken bank, finansinstitut, personligt investeringsföretag som helst eller online -handelsplattform. Det finns en mängd olika investeringsalternativ, från konservativa obligationsfonder till aggressiva tillväxtaktiefonder.

SEP IRA är emellertid särskilda konton i och med att de är godkända av Internal Revenue Service (IRS) som ett pensionssparande fordon med federalt godkända skatteförmåner.

IRA är per definition ett skatteuppskjutet sparfordon. Det finns fördelar för dig och dina anställda. Skatter på pengar som tillförts kontot försenas tills pengarna tas ut, förmodligen efter pensionering. Din beskattningsbara inkomst, och dina anställdas, reduceras för det året.

Med andra ord är skatteslagen på ägarens nettoinkomst eller vinst mindre än den skulle ha varit om avgifterna hade satts in på ett sparkonto som inte är IRA. Det finns också inga skatter på intjänade räntor eller investeringsvinster under åren. Den enda tiden skatter förfaller är när pengarna tas ut.

Konvertera en SEP IRA till en Roth IRA

En traditionell IRA kallas "traditionell" för att skilja den från den andra huvudtypen av IRA, Roth. A Roth IRA har en huvudskillnad från en traditionell IRA - skatterna betalas i förskott. Det vill säga att du betalar in efter skatt och får inget direkt skatteavdrag. Men du är aldrig skyldig till skatter på de pengarna igen, vilket innebär att det inte finns några skatter på huvudstolen, intäkter under åren eller på utbetalningar eller uttag efter 59½ års ålder.

Skatter som är skyldiga vid konvertering

Men när du konverterar en traditionell IRA, inklusive en SEP IRA, till ett Roth -konto, är du skyldig att betala skatt på saldot under det beskattningsåret.Detta kan vara en sund pensionsplaneringsstrategi, om du har råd att betala skatten nu istället för att betala dem senare, i pension. Detta gäller särskilt om du förväntar dig att ligga i en högre skattesats efter att du gått i pension.

Distributioner

En annan fördel med Roth IRA är att du inte kommer att behöva göra minsta årliga uttag - kallade nödvändiga minimidistributioner (RMD) - som med en traditionell IRA.

Straff för tidiga uttag

Roth IRA har undantag för att undvika tidiga sanktioner, vilket innebär en fördelning före 59½ års ålder. Om pengarna dras ut före 59½, ålägger IRS vanligtvis 10% skatt eller straff på fördelningsbeloppet utöver de inkomstskatter som är skyldiga, vilket är samma straff för den traditionella IRA.

Roth har dock undantag från påföljderna för tidigt uttag - kallade kvalificerade utdelningar. Det blir inget straff om pengarna används under specifika omständigheter, inklusive att köpa ditt första hem, du har blivit permanent och helt funktionshindrade, vissa högre utbildningskostnader och sjukförsäkringspremier under en period av arbetslöshet.

Hur man konverterar en SEP till en Roth IRA

För att konvertera till en Roth IRA, kontakta det finansinstitut som hanterar ditt SEP eller annat traditionellt IRA -konto. I IRS-speak är detta förvaltaren för kontot. Du kan rulla över pengarna till ett Roth -konto på den institutionen eller någon annanstans om du väljer.

Se i alla fall till att du begär en rollover. Du vill inte att pengarna ska betalas direkt till dig, det vill säga en check på ditt namn. Överväg istället att låta checken betalas till det nya IRA -kontot till förmån för (FBO) dig. Men om du har betalats direkt via en check och inte deponerar checken till en IRA inom 60 dagar, det räknas som en distribution, och du betalar skatt och tidiga utbetalningar om du är under 59½.

Istället vill du att institutionen ska överföra medlen till Roth IRA direkt utan att du får några pengar så att du inte kommer att beskattas, och du kommer inte heller att ha några påföljder. Detta är vad IRS kallar en förvaltare-till-förvaltare överföring sedan finansinstitutet innehar din IRA gör betalningen direkt från den IRA till finansinstitutet som innehar den nya Roth IRA.