SEC Form U-3A-2 Definition

Vad var SEC Form U-3A-2?

Det nu föråldrade SEC-formuläret U-3A-2 måste lämnas in till säkerhet och utbytesprovision (SEC) av alla holdingbolag som ville köpa eller slå sig samman med ett allmännyttigt företag, och därmed sökte undantag från Public Utilities Company Holding Act (PUHCA) från 1935.

1935 års lag införde nya regler för allmännyttiga företag efter att ett antal av dessa företag kollapsade i spåren av Stor depression.

Lagen förblev på plats tills den upphävdes och ersattes med godkännandet av energipolitiska lagen från 2005. De Federal Regulatory Energy Commission blev den primära tillsynsmyndigheten för verktyg enligt 2005 års lag.

Förstå SEC-formulär U-3A-2

PUHCA, även känd som Wheeler-Rayburn Act, splittrade effektivt landets största elföretag för att begränsa skadorna av ett enskilt företagsfel. Det avslutade en historisk kamp mellan privata och offentliga enheter om kontroll över distributionen av verktyg till konsumenter.

SEC Form U-3A-2 var en av flera obligatoriska SEC-anmälningar som skapades under PUHCA. Det krävde ett holdingbolag att beskriva försäljningen av el och naturgas från något av dess dotterbolag under föregående år. Detta formulär lämnades in årligen före den 1 mars. Undantaget omfattades av regel U-3A-2 i PUHCA.

Vad PUHCA förändrade

Public Utilities Company Holding Act från 1935 tillät stater att reglera verktyg och hindra oreglerade företag från att verka i reglerade nyttoföretag. Ett elföretag kunde inte längre etablera eller köpa ett nyttföretag. Dessutom var verktyg begränsade till att betjäna ett enda geografiskt område, vanligtvis en stat.

Företag som ägde 10% eller mer av ett verktygsföretag var tvungna att registrera sig hos SEC, med detaljerad ekonomi och andra dokument. Innehavsbolag som är registrerade hos SEC kunde bara äga ett enda integrerat verktyg, såvida de inte fick undantag från SEC.

Detta var ett direkt svar på den episka kollapsen av Middle West Utilities Company, en 39-stat elektrisk holdingbolag som gick i konkurs och förstörde tusentals smås ekonomiska liv investerare.

Energipolitisk lag från 2005

Public Utility Holding Company Act från 2005, som var en del av energipolitiska lagen samma år, ersatte 1935 års lag. Den nya lagen flyttade den primära tillsynsmyndigheten för verktyg från SEC till Federal Energy Regulatory Commission.

Energimyndigheten måste nu godkänna förvärv eller sammanslagningar av företag från andra branscher.