Definition efter skatt

Vad är en efter skatt?

Ett skatteunderlag används för att jämföra nettoavkastningen efter skatt på beskattningsbar och skattefria obligationer för att bedöma vilken som har en högre avkastning.

Förstå grunderna efter skatt

Skattepliktiga obligationer, som t.ex. företagsobligationer, kan erbjuda högre avkastning än skattebefriade obligationer, som t.ex. kommunala obligationer. Att beräkna grunden efter skatt gör det möjligt för en investerare att fatta ett bättre beslut som maximerar deras portföljer lämna tillbaka.

De flesta företagsobligationer kan ge en högre avkastning än sina skattefria kusiner, med tanke på att investeraren måste ta på sig ytterligare

risk. Även om en investerare kan vara villig att ta den ökade risken, vill de se till att grunden efter skatt är högre än en jämförbar kommunal obligation. För att jämföra avkastning på investeringar (ROI) för de två produkterna noggrant måste de först beräkna mängden beskatta på inkomstflödet för företagsobligationer. Skatter dras av från resultatet för att ge det faktiska avkastningen. Då, och bara då, kan en investerare jämföra avkastningen på den skattskyldiga obligationen och den skattebefriade obligationen.

Beroende på omständigheterna i obligationen upprättelse, beräkning av hur mycket en obligationsinnehavare kommer att betala i skatt kan kräva hjälp av en finans- eller skattepersonal. En jämförelse efter skatt kan vara knepig att räkna ut. Denna svårighet ligger i de olika metoder som används vid beräkning av skatten på företagsobligationer. Generellt:

• Alla företagsobligationer kommer att beskattas, både på statlig och federal nivå, baserat på ränteintäkterna.
• Om inlösen sker före förfall kan vinsterna vara föremål för kapitalvinstskatt.
• Vissa obligationer betalar inte ränta på kuponger men kan bara lösas in för sitt nominella värde vid förfallodagen. Investerare köper obligationer utan kupong med rabatt och skillnaden mellan obligationens inköpspris och dess inlösenvärde vid förfallodagen är skattepliktig.

Överväganden förutom efterskatter

Genom att beräkna avkastningen efter skatt på en företagsobligation kan du jämföra den med avkastningen på en skattefri obligation. Den jämförelsen tar dock inte hänsyn till alla faktorer som avgör om en skattepliktig eller skattefri obligation är en bättre investering.

Till exempel väljer många människor kommunala obligationer eftersom de har en extremt låg standardrisk, vilket gör dem till ett mycket säkrare investeringsfordon. Företagsobligationer kan å andra sidan ha en högre risknivå. Vissa kan erbjuda mycket höga avkastningar, men det högre avkastningen korrelerar sannolikt direkt till en högre risk.

Kreditvärderingsinstitut som t.ex. Moody’s kan ge potentiella investerare information om hur kreditvärdigt ett företag är och vad en investerare kan förvänta sig. Vissa företagsobligationer är också går att ringavilket innebär att det utfärdande företaget kan ta bort skyldigheterna för inlösen innan de mognar. Investerare får ett förutbestämt belopp baserat på när obligationerna anropas, men måste sedan gå in på den öppna marknaden för att återinvestera dessa medel. Ofta kommer de inte att kunna få samma avkastning som den ursprungliga investeringen.