Lång grunddefinitionen

Vad är lång grunden?

Lång grund är en handelsstrategi där en investerare som äger eller har köpt en Råvara säkrar sin investering, eller ger sig själv en liten buffert mot potentiella marknadssvängningar, genom att sälja terminsavtal på den varan. Att vidta sådana åtgärder ger ett garanterat pris till vilket de kan sälja sina varor om marknadspriset rör sig mot deras underliggande position.

Förstå Lång grund

Lång grund, per definition, betyder att investeraren måste vara hausse på en viss vara och brukar söka efter häck deras positiva position.

Till exempel har ett guldbrytningsföretag en betydande position inom ädelmetallen. Priset på guld är dock mottagligt för marknadspress och kommer sannolikt att variera ibland. För att skydda sig mot ogynnsamma förändringar kan företaget välja att buffra sin haussehållning genom försäljning av framtider avtal och därmed låsa in ett garanterat värdeintervall.

Däremot kan en näringsidkare som är baisse på en vara ingå en kort grunden handel. Att korta grunden innebär att investeraren kommer att ta en kort position i varan och en lång position i terminsavtalet. Denna strategi används för att säkra en position genom att låsa in en framtida spot eller ett kontantpris och därmed ta bort osäkerheten om stigande priser.

Både den långa basen och den korta basen är bashandel strategier. Bashandel handlar om en handelsstrategi där en näringsidkare tror att två liknande värdepapper är felpris i förhållande till varandra, och näringsidkaren kommer att ta motstående långa och korta positioner i de två värdepappren för att vinna från konvergens av deras värderingar.

Exempel på Long the Basis

Det är augusti på familjen Smiths gård, och Smiths har kommit överens om att sälja sin sojabönor till en grossistgrupp, Soy Tofu. Det kontrakterade priset är $ 400 per ton, vilket är det aktuella kontantpriset. Grossisterna tror att de har fått en bra affär och tror att sojapriserna kommer att stiga under de kommande månaderna. Men de är också lite oroliga för vad det skulle innebära för deras vinst, vid återförsäljning, om bönpriserna skulle sjunka.

Som ett resultat beslutar Soy Tofu att sälja sojabönor för 425 dollar per ton. Grossisterna är nu långa grunden, vilket betyder att de är det lång sojabönor och korta sojabönor. Om priset sjunker, så länge grunden garanterar ett förmånligt pris som de kan sälja vidare till. Deras kostnadsbasis, i detta fall, är negativa $ 25, eller kontanter på $ 400, minus terminer på $ 425.

Grossisterna gör dock en avvägning. De byter prisrisk mot grundrisk- det vill säga risken att priset på sojabönor och sojabönor inte kommer att röra sig i lås. Grossisterna kommer att tjäna på om skillnaden mellan sojabönor och sojaböntterminer minskar. En utvidgning av denna skillnad kommer dock att resultera i en förlust.

I stället för för säkringsändamål kan grossisterna också välja att gå långt underlaget genom att spekulera om prisskillnaden mellan sojabönor och sojabönor. Kanske tror de att lokala priser på sojabönor kommer att stiga. Om priset når $ 450 medan terminspriset bara går fram till $ 430, deras nettovinst på grund av minskningen av grunden kommer att vara $ 25 på sojabönorna och negativa $ 5 på sojabönor, för totalt $ 20. Deras hausseartade satsning kommer att ha gett resultat.

Men om priset på sojabönor stannar på $ 400, medan terminspriset stiger till $ 435, blir grunden negativ $ 35. Breddningen av grunden från föregående negativa $ 25 kommer att resultera i en förlust på $ 10 per ton.

I synnerhet är det också möjligt för familjen Smith att gå länge på grunden också. För att göra det skulle de hålla sina sojabönor i lagring och sälja sojabönor. Familjen kan välja att göra detta om de tror att lokala sojapriser kommer att stiga.