Load-Adjusted Return Definition
Vad är en lastjusterad avkastning?
En belastningsjusterad avkastning är investeringsavkastningen på a fond som har justerats för fondens försäljningsbelastningar och specifika andra avgifter, t.ex. 12b-1 avgifter. Belastningar, eller avgifter som tas ut av vissa fonder för marknadsföring eller köp och försäljning av aktier, är som alla andra investeringsavgifter genom att de har en betydande effekt på en investerares avkastning.
Viktiga takeaways
- En lastjusterad avkastning är en mer exakt beräkning för fondvinster och förluster som svarar för försäljningsbelastningar och avgifter, vilket minskar den nominella avkastningen.
- Belastningar, som kan kopplas till en fond vid köp eller annars vid försäljning, är marknadsförings- och försäljningsavgifter som betalas till mäklare.
- Många aktivt förvaltade fonder har massor, men det finns också ett växande antal obelastade fonder, särskilt bland passiva eller indexfonder.
Förstå Load-Adjusted Returns
En belastningsjusterad avkastning är hur mycket av en faktisk avkastning en investerare ser efter att ha redovisat avgifter och försäljningsavgifter dras av från en fonds resultat. Denna avkastning beräknas därför efter att investeringsavgifter som debiteras för att köpa och sälja andelar i fonder dras från investeringsavkastningen.
Till exempel, om en investerare lägger 6 000 dollar i ett obelastad fond och tjänar 10% avkastning det första året, kommer de att ha tjänat $ 600 i realisationsvinster om de bestämmer sig för att ta ut pengar. Men om fonden tar ut 1% frontlast för att köpa aktier, skulle investeraren behöva betala $ 60 när fondandelarna köptes och lämnade $ 5 940 för att investera. Samma avkastning på 10% skulle då bara tjäna $ 594, vilket skulle reducera den till en 9,9% belastningsjusterad avkastning.
Aktiva fonder och lastjusterad avkastning
Indexfonder tar inte ut en avgift bara för att investera i sina fonder. Aktivt förvaltade fonder ta ut investerare en avgift, vanligtvis kallad front-end-belastning, bara för att investera i sina fonder. Vissa aktivt förvaltade fonder tar ut andra typer av avgifter, till exempel back-end-belastningar eller marknadsförings- och distributionsavgifter, det kanske eller inte gäller beroende på om en investerare tar ut hela eller delar av sin investering i fonden före en viss period.
Många investerare förespråkar att hålla fast vid fonder som inte har några belastningar, inga 12b-1-avgifter och låga kostnadskvoter.
Indexfondsavgifter och -belastningar
En indexfond är en typ av fonder med en portfölj konstruerad för att matcha eller spåra komponenterna i ett marknadsindex, till exempel Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). En indexfond sägs ge bred marknadsexponering, låga driftskostnader och låg portföljomsättning. Dessa medel följer specifika regler eller standarder (t.ex. effektiv skattehantering eller minskning av spårningsfel) som kvarstår oavsett marknadernas tillstånd.
Att investera i en indexfond är en form av passiv investering. Den främsta fördelen med en sådan strategi är det lägre förvaltningskostnadsförhållandet på en indexfond. Eftersom kostnadskvoten direkt återspeglas i fondernas resultat, har aktivt förvaltade fonder och deras högre kostnadskvoter automatiskt en nackdel för indexfonder. Som ett resultat kämpar många aktivt förvaltade fonder för att hålla jämna steg med sina riktmärken.
Som ett historiskt exempel, för femårsperioden som slutade 2015, gav 84% av kapitalbolagen en avkastning mindre än S&P 500. Under tioårsperioden som slutade 2015 misslyckades 82% av kapitalbolag med att slå indexet.