Tillfälligt likviditetsgarantiprogram (TLGP)
Vad är det tillfälliga likviditetsgarantiprogrammet (TLGP)?
Programmet för tillfällig likviditetsgaranti (TLGP) var en direkt räddningsaktion för banksektorn som inrättades 2008 av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) under världsomspännande bankkris.
TLGP var en av många statliga insatser som följde av beslutet från USA: s finansminister och Federal Reserve att den allvarliga systemrisken motiverade åtgärder utan motstycke.
Viktiga takeaways
- Programmet för tillfällig likviditetsgaranti var ett tvådelat program för FDIC för att stoppa amerikanska banker under finanskrisen 2008.
- Den första delen av programmet, TAGP, garanterade inlåningskonton, och den andra, DGP, garanterad kortfristig skuld som utfärdats av deltagande banker.
- TLGP syftade till att förhindra banker och lindra kortsiktiga likviditetsproblem för banker.
Under programmet ökade FDIC sitt försäkringsskydd för depåkonton som finns hos vissa finansinstitut, och garanterade också vissa osäkra kreditförpliktelser för dessa institut, framför allt insättningsintyg och kommersiella papper. Dessa två separata program kallades transaktionskontogarantiprogrammet (TAGP) och skuldgarantiprogrammet (DGP).
Förstå det temporära likviditetsgarantiprogrammet (TLGP)
Under hösten 2008 var amerikanska och globala finansmarknader i kris. De 2008 års finanskris var den värsta ekonomiska katastrofen sedan den stora depressionen 1929. Bankerna stod inför en likviditetskris bland banker mitt i en våg av standard och utmätningar på subprime inteckningar. Flera storbanker och finansinstitut hade redan misslyckats och gått i konkurs.
TLGP tillkännagavs i oktober 2008 som en del av en samlad serie nya program som lanserades av den federala regeringen tänkt att avvärja de två mest omedelbara hoten mot USA: s finans systemet.
TLGP var FDIC: s del i den övergripande planen. Det syftade till att bevara allmänhetens förtroende för deras förvaringsinstitutioners integritet genom att öka försäkringen på inlåningskonton och ge en garanti för bankernas skuld i interbanken och på kort sikt kreditmarknader.
Den första delen av TLGP togs upp av TAGP. Med banksystemets sundhet i tvivel inträffade flera bankkörningar under sommaren och hösten 2008. För att förhindra ytterligare banker, garanterade detta program fullt ut alla inhemska icke räntebärande transaktionsinlåningar, låg ränta NU konton, och räntor på advokaters förtroendekonton (IOLTA) som innehas hos deltagande banker och sparsamheter till slutet av 2009.
Denna täckning kom utöver befintlig FDIC -insättningsförsäkring, som höjdes till $ 250 000 per insättare veckorna innan TLGP tillkännagavs.TAGP förlängdes senare till 2010 och ersattes sedan av en liknande garanti enligt Dodd-Frank-lagen till slutet av 2012.
DGP garanteras i sin helhet utan säkerhet, seniorskulder utfärdade av deltagande institutioner. Med kortfristiga kreditmarknader i kris, var många banker utmanade eller helt oförmögna att rulla över den kortfristiga skulden som de åberopade för att möta omedelbara likviditetsbehov inklusive kraven på insättare.
Genom att garantera denna skuld gav DGP deltagande banker större möjlighet att komma åt kreditmarknaderna för att undvika standard. 122 enheter utfärdade DGP -garanterad skuld, och som högst garanterade DGP 345,8 miljarder dollar utestående skulder. DGP gick ut i slutet av 2012.
När det gäller kostnader för statskassan rapporterade FDIC att den under TAGP samlade in 1,2 miljarder dollar i avgifter mot 1,5 miljarder dollar i förluster på fel den 31 december 2018. FDIC samlade in 10,4 miljarder dollar i avgifter och tillägg under DGP och betalade 153 miljoner dollar i förluster på förfallna DGP -skulder.