Zacks vs. Morningstar: Vad är skillnaden?

Morningstar, Inc., (MORGON) är känt som finansbranschens ledande oberoende forskningsföretag för fonder och börshandlade fonder (ETF: er). Morningstar har också satsat på forskningsrapporter för aktier, obligationer, livräntor och till och med separat hanterade konton. Chicago-baserade företaget skapades 1984 av Joe Mansueto och är nu ett börsnoterat företag och sysselsätter 5230 i 27 länder världen över, från och med 2020. Företaget tillhandahåller data om 621 370 investeringserbjudanden.

Grundaren Len Zacks skapade Zacks Investment Research år 1978.Huvudfokus för Zacks är att tillhandahålla oberoende forskning för att ge investerare en handelsfördel. Företaget drivs av ett team av experter som är fokuserade på kvantitativ analys av aktier, fonder och ETF: er.

Zacks Investment Research

Zacks Investment Research har sin egen fond rankningssystem som hjälper sina medlemmar att skilja vilka fonder som har störst potential att överträffa marknaden. I sept. 2020 fanns det nästan 19 000 fonder som spåras av Zacks. Zacks Mutual Fund Rank ger varje fond en ranking på en till fem-skala. Ett betyg på ett betyder vad de anser vara en "starkt köp" -rekommendation, och ett betyg på fem föreslår en "stark sälj" -rekommendation.



Zacks använder två olika fondrankningssystem: ett för amerikanska aktiefonder och ett för alla andra fonder. Den amerikanska aktiefondsmetoden använder samma rankningssystem som Zacks egna individuella aktiesystem. Den identifierar de högsta innehaven inom varje fond och använder den som grund för att bestämma placeringssystemet för fonder. Alla andra fondrankningar bestäms av ett antal nyckelfaktorer som tillhör Zacks och dess forskargrupp.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.. är mest känd för sitt rankningssystem som använder stjärnor, ratingfonder på en till femstjärnig skala. De översta 10 procenten av medlen inom varje kategori får femstjärniga betyg, och de nedre 10 procenten får ett stjärnbetyg. Medlen bedöms på tre år, fem år och tio år. Tillsammans kombineras dessa tre betyg för att ge varje fond ett övergripande betyg.

Morningstar använder en egenutvecklad matematisk utvärdering baserad på en fond tidigare resultat för att bestämma dess ranking inom en kategori. Medel med meritlistor på tre år eller mindre kvalificerar sig inte för Morningstars betygssystem. Morningstars betygssystem återspeglar inte företagets åsikter. Det är snarare en jämförelse av en fonds resultat i förhållande till sina kamrater inom dess kategori.

Morningstar har också analytikerbetyg för fonder som är baserade på en femstegs skala. Betyg är guld, silver, brons, neutralt och negativt. Till skillnad från stjärnsystemet, som är baserat på tidigare prestanda, ger detta betygssystem rekommendationer på en framåtblickande basis. Analytiker använder fem pelare när de bestämmer betyg för varje fond: process, prestanda, personer, förälder och pris. Ett guldbetyg skulle betyda att fonden har råd vid alla fem pelarna, medan ett negativt betyg skulle tyda på motsatsen.

Medlemskapspaket

Morningstar erbjuder två olika medlemspaket. Grundpaketet är gratis och kräver bara att användare gör det registrera dig via sin webbplats. Grundläggande medlemskap inkluderar tillgång till finansiell data, möjligheten att ansluta din portfölj till Morningstar -forskning, förutom tillgång till dess artikelarkiv och deras forum. Investerare som vill se sina stjärnbetyg eller information om en fond eller aktie kan också få det genom det grundläggande medlemsalternativet.

Morningstars premiummedlemskap är ett alternativ för personer som vill ha mer fördjupad forskning. Detta inkluderar en bred vallgraver för aktier, en guldmedaljör för medel, tillgång till analytikerbetyg och rapporter, en portföljförvaltare och ett premium e-nyhetsbrev. Premiummedlemskap har fyra olika prisalternativ: ett år för $ 199, två år för $ 349, tre år för $ 449 och månad för $ 29,95.Från och med sept. 2020 erbjuder Morningstar investerare ett 14-dagars provmedlemskap gratis.

Zacks, å andra sidan, erbjuder en mängd olika medlemsalternativ för investerare. Den grundläggande medlemsplanen är gratis. Med ett gratis medlemskap får användare tillgång till Zacks e-nyhetsbrev, kallat Profit from the Pros, vilket är mejlade varje vardagsmorgon och sammanfattar marknaden, vad det betyder för investerare och vad de ska göra Nästa. Nyhetsbrevet innehåller också länkar till artiklar med 5 nyligen tillagda Zacks rank #1 ("Strong Buy") aktier, Bull Stock of the Day, och ETF- och fonder rekommendationer. Gratis medlemskap inkluderar också tillgång till Zacks Portfolio Tracker, där investerare kan se Zacks Rank och Style Scores för alla aktier, Zacks Mutual Fund Rank för fonder och ETF Rank för ETF.

Nästa medlemsnivå kallas Zacks Premium. Från och med sept. 2020 erbjuder företaget en gratis 30-dagars provperiod och sedan ett baspris på $ 249 för ett års prenumeration. Med premiummedlemskapet får investerare tillgång till sin lista över fonder som har en topprankning (rankad #1). Det ger också tillgång till alla företagets forskningsrapporter, rankningar och screeningsverktyg. Slutligen kan användare också spåra sina portföljer mot Zacks -betyg och få en daglig varning via e -post med relevanta nyheter.

Zacks mest inkluderande paket kallas Ultimate -prenumerationen. Till att börja med betalar användare bara $ 1 för en provperiod på en månad (från och med september. 2020). Efter att månaden har gått ut kostar prenumerationen 299 dollar per månad eller 2 995 dollar per år. Med denna höga kostnad får Zacks Ultimate -medlemmar tillgång till varje rekommendation som företaget har att erbjuda, tillsammans med alla forskningsverktyg och rapporter som ingår i premiumpaketet. Zacks erbjuder flera strategirekommendationer, kategoriserade efter tidshorisont, investeringsstil, affärer per månad och antal aktier inom portföljen. Till exempel ser "Home Run Investor" -strategin in på radaraktier som har potential att växa från 50 procent till 200 procent. Om användarna inte vill ha den dyra Ultimate -prenumerationen är var och en av strategierna tillgängliga till ett individuellt pris.

Zacks Investment Research vs. Morgonstjärna

Morningstar och Zacks erbjuder liknande stilar av investeringsrapporter för fonder. Men de presenterar informationen på olika sätt.

Båda innehåller prestationsnummer och grundläggande fondinformation, till exempel fondstorlek och förvaltarinformation. Båda visar de högsta innehaven inom fonden: Morningstar visar de 15 bästa fonderna och Zacks visar de nio bästa fonderna.

Ur ett finansiellt dataperspektiv ger Morningstar vanligtvis mer information. På diagrammet visar Morningstar resultatet under de senaste 10 åren baserat på en initial investering på 10 000 dollar. Den jämför också samma investering med fondens kategori och standardindex. Under diagrammet visar Morningstar årsnumren för substansvärde (NAV), total avkastningsprocent, jämförelse med standard- och kategoriindex, procentandel i kategorin och antalet fonder.

Zacks rapportdiagram visar fondens resultat på en nollsummaskala samtidigt som den jämförs med riktmärke. Zacks tillhandahåller också årliga uppgifter om NAV, total avkastning, årlig utdelningsavkastning, relativ prestanda i förhållande till riktmärket, kvintil rang, fondtillgångar, årlig omsättning, utdelad utdelning och betalda realisationsvinster.

Medan Morningstar tillhandahåller sin "Risk- och avkastningsprofil", visar Morningstars tre-, fem- och tioåriga uppdelningar betyg, standardavvikelse, medelvärde, Sharpe-förhållande, alfa-, beta- och r-kvadratmått, Zacks visar bara tre- och femåriga åtgärder.

Båda rapporterna visar uppdelningen av aktiesektorn, där Morningstar använder en viktningsprocent för S&P och jämförelse med riktmärket. Zacks använder ett mer färgstarkt cirkeldiagram över aktien sektor uppdelning men jämför det inte med riktmärkeets viktningar. Båda rapporterna visar tillgångsklassens uppdelning och stilanalys genom egna metoder. Morningstar går lite mer fördjupat, med hjälp av sin style-box-kartläggningsmetod för att skilja aktien och obligationsmink inom fonden.

Zacks ger en styckebeskrivning av varje fond, som beskriver fondens korta historik och investeringsmål. Beskrivningen ger också utdelning och kapitalvinsten frekvens och schema. Morningstar tillhandahåller inte sådan information i sina rapporter.

När man jämför rankningarna kan de två leverantörerna ibland skilja sig men kommer också ofta till samma slutsats, baserat på varje företags egen process. Till exempel nedgraderade Morningstar T. Rowe Price New Horizons Funds (PRNHX) Morningstar Analyst Rating till Bronze from Gold och lade fondens Silver -rating under granskning. Beslutet att nedgradera fattades efter att fonden meddelat ett skifte i förvaltningen, med fondförvaltare Henry Ellenbogen lämnar i slutet av mars 2019. Ellenbogen ersattes av Joshua Spencer, som tidigare var chef för det mycket mindre T. Rowe Price Global Technology Fund (PRGTX). Vid ändringen citerade Morningstar det faktum att den nya förvaltaren, Spencer, skulle stå inför ett stort steg i fråga om fonduniversum och förvaltade tillgångar.På Zacks förändrades New Horizons Fund -rankningen inte. Zacks -betyget för T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) förblev på en stjärna, vilket innebär ett starkt köp. I Zacks rapport från februari 2019 om fonden, enligt sin niofaktorsprognosmetod, var tillväxtfonden för småbolag fortfarande stark köp, även med förändringen i förvaltningen, ett exempel på en tid i historien då de två företagens bedömningar av samma fond har avvikit.