Vad är avsnitt 7702 i den amerikanska skattekoden?

Vad är avsnitt 7702?

Avsnitt 7702 i US Internal Revenue Service (IRS) Tax Code definierar vad den federala regeringen anser vara ett legitimt livförsäkringsavtal och används för att avgöra hur intäkterna är beskattas.

Intäkterna från policyer som inte uppfyller regeringens definition är skattepliktiga som vanlig inkomst. Intäkterna från äkta livförsäkringsavtal är skattefördelaktiga.

7702 § gäller livförsäkringsavtal som utfärdats efter 1984.

Förstå avsnitt 7702

Före antagandet av avsnitt 7702 tog federal skattelagstiftning ett ganska praktiskt tillvägagångssätt när det gällde beskattning av livförsäkringar. Dödsfördelar som betalats till livförsäkringsmottagare var befriade från inkomstskatt, och eventuella vinster som tillkommit inom försäkringen under försäkringstagarens livstid beskattades inte som inkomst.

Även om denna gynnsamma skattebehandling kan se rimlig ut på dess yta - ville regeringen inte ses som beskattning av behövande änkor och barn - problem uppstår när systemet kan riggas, till exempel när andra typer av investeringskonton skickas som livförsäkring Produkter.

För att förhindra att detta händer har avsnitt 7702 skapat en lista med krav som används för att säkerställa att det bara är äkta livförsäkringar fick förmånlig skattebehandling och inte investeringsfordon som maskerade sig som dem.

Krav i avsnitt 7702

Livförsäkringsavtal måste klara ett av två tester: kontantvärde ackumuleringstest (CVAT) eller den riktlinjepremie och korridortest (GPT).

Kontantvärde ackumuleringstest

Kontantvärdesackumuleringstestet föreskriver att kontant överlämningsvärde i kontraktet "får inte vid något tillfälle överstiga den enskilda nettopremie som måste betalas vid denna tidpunkt för att finansiera framtida förmåner enligt kontraktet."

Det betyder att den summa pengar som en försäkringstagare kan få ut av försäkringen om de skulle säga upp den (kallas ofta för "sparande" -komponenten i kontantvärde livförsäkring) kan inte vara större än det belopp som försäkringstagaren skulle ha betalat för att köpa försäkringen med ett engångsbelopp, inklusive inga avgifter.

Guideline Premium och Corridor Test

Riktlinjepremien och korridoren kräver att "summan av de premier som betalas enligt ett sådant avtal inte vid något tillfälle överstiger riktpremien begränsning vid denna tidpunkt. "Detta innebär att försäkringstagaren inte kan ha betalat in mer i försäkringen än vad som skulle vara nödvändigt för att finansiera sin försäkring fördelar.

Om en livförsäkring inte klarar någon av dessa tester föreskrivs i avsnitt 7702 (g) att inkomst på kontraktet kommer att behandlas som vanlig inkomst för det året och beskattas i enlighet därmed. Med andra ord kommer kontraktets ägare att förlora den gynnsamma skattebehandlingen av en riktig livförsäkring.