Vad är korskorrelation?

Vad är korskorrelation?

Korskorrelation är ett mått som spårar rörelserna i två eller flera uppsättningar tidsföljder data i förhållande till varandra. Den används för att jämföra flera tidsserier och objektivt avgöra hur väl de matchar varandra och i synnerhet vid vilken tidpunkt den bästa matchningen sker.

Kors-korrelation kan också avslöja eventuella periodiska uppgifter.

Förstå korskorrelation

Tvärkorrelation används vanligtvis vid mätning av information mellan två olika tidsserier. Det möjliga intervallet för korrelationskoefficient av tidsseriedata är från -1,0 till +1,0. Ju närmare korskorrelationsvärdet är 1, desto närmare är uppsättningarna identiska.

Investerare och analytiker använder korskorrelation för att förstå hur priserna på två eller flera aktier-eller andra tillgångar-presterar mot varandra. Detta är särskilt viktigt för korrelationsaffärer som t.ex.

dispersion strategier och handel med par.

Framför allt används korskorrelation i portföljförvaltning för att mäta graden av diversifiering bland tillgångarna i en portfölj. Investerare ökar diversifiering av deras tillgångar för att minska risken för stora förluster. Det vill säga att priserna på två tekniklager kan röra sig i samma riktning för det mesta, medan ett tekniklager och ett oljelager kan röra sig i motsatta riktningar. Tvärkorrelation hjälper investeraren att fästa sina rörelsemönster mer exakt.

Formel för korskorrelation

I sin enklaste version kan den beskrivas i termer av en oberoende variabel, X och två beroende variabler, Y och Z. Om oberoende variabel X påverkar variabel Y och de två är positivt korrelerat, då värdet på X stiger så kommer värdet på Y att öka.

Om samma sak gäller förhållandet mellan X och Z, så när värdet på X stiger, så kommer värdet på Z att öka. Variablerna Y och Z kan sägas vara korskorrelerade eftersom deras beteende är positivt korrelerat till följd av var och en av deras individuella relationer till variabel X.

Hur korskorrelation används

Aktiemarknader

Tvärkorrelation kan användas för att få perspektiv på den övergripande karaktären hos den större marknadsföra. Till exempel tillbaka 2011, olika sektorer inom S&P 500 uppvisade en 95% grad av korrelation.

Det betyder att alla sektorer rörde sig nästan i lås med varandra. Det var svårt att välja aktier som överträffade den bredare marknaden under den perioden. Det var också svårt att välja aktier i olika sektorer för att öka diversifieringen av en portfölj. Investerare fick titta på andra typer av tillgångar för att hantera sin portföljrisk.

Å andra sidan innebar den höga marknadskorrelationen att investerare kunde köpa aktier i indexfonder att få exponering mot marknaden, snarare än att försöka välja enskilda aktier.

Portföljhantering

Korskorrelation används vid portföljförvaltning för att mäta graden av diversifiering bland tillgångarna i en portfölj. Modern portföljteori (MPT) använder ett mått på korrelationen mellan alla tillgångar i en portfölj för att bestämma den mest effektiva gränsen. Detta koncept hjälper till att optimera förväntat returnerar mot en viss risknivå.

Att inkludera tillgångar som har en låg korrelation till varandra hjälper till att minska helheten risk i en portfölj. Ändå kan korskorrelation förändras över tid. Det kan också bara mätas historiskt. Två tillgångar som har haft en hög korrelation tidigare kan bli okorrelerade och börja röra sig separat. Detta är faktiskt en brist på MPT. Det förutsätter stabila korrelationer mellan tillgångar.