Använda din IRA för att betala av kreditkortsskulder

Du känner att du håller på att drunkna kreditkortsskuld. Du kan inte pressa ut något mer från din lönecheck, men du kan ha en snygg summa i en individuellt pensionskonto (IRA). Visst, dessa medel ska förbli orörda tills du går i pension. Men det är långt kvar.

Kan det vara ett bättre drag att använda hela eller delar av din IRA för att få bort de höga saldona från ryggen? Läs vidare för att ta reda på mer om konsekvenserna av att använda pensionsmedel för att betala av kreditkortsskulder.

Nackdelar med att betala av skulder med en IRA

Först och främst är det viktigt att på förhand erkänna att detta kanske inte är ett klokt ekonomiskt drag, av flera skäl. När du tar ut pengar tidigt från en IRA kommer du sannolikt att drabbas av skatter och/eller påföljder, vilket kan öka betydligt kostnaderna för att betala din skuld.

Med en traditionell IRA, du måste betala inkomstskatt på alla pengar du tar ut. Dessutom, om du gör det uttaget innan du har fyllt 59½ år, kommer du i allmänhet att betala 10% skattestraff.

A Roth IRA låter dig ta ut medel skattefritt, förutsatt att pengarna har funnits där åtminstone fem år. Men varje del av uttaget som kommer från investeringsintäkter (i motsats till dina bidrag) är skattepliktig om du tar ut det före 59½ års ålder. Dessa tidiga uttag är också föremål för 10% straff.

Det finns undantag från 10% straff för tidigt uttag, inklusive dödsfall, funktionshinder och kvalificerade utbildningskostnader.

En fullständig lista med undantag visas på detta Internal Revenue Service (IRS) diagram. En i synnerhet, känd som regel 72 (t), tillåter strafffria tidiga uttag från en IRA, förutsatt att du tar minst fem väsentligen lika periodiska betalningar under din livstid. Beroende på hur mycket skuld du vill betala, tidsramen du vill göra betalningar och det belopp som du skulle få via tillämpningen av regel 72 (t), detta kan eller inte hjälp.

Även om du berättigar till undantag från påföljden, är de vanliga inkomstskatterna på ditt uttag fortfarande förfallna.

"Att betala av kreditkortsskulden med din IRA äventyrar ditt framtida pensionssparande", säger Carolyn Howard, grundare av SeaCure Advisors LLC, i Sarasota, Fla. "Det får dig också att betala mer för kreditkortsskulden på grund av skatterna på IRA -uttag."

Att göra uttag

OK, så du förstår att du kommer att drabbas av en skatt. Om du ändå vill fortsätta är det viktigt att följa en plan som minimerar säkerheter i form av säkerheter.

Börja med att lista alla dina utestående kreditkortsskulder, i ordning på årlig räntesats (APR), från högsta till lägsta. Bestäm hur mycket av den totala skulden du vill betala av.

Kontrollera sedan din IRA: s nuvarande saldo. När du beräknar hur mycket du ska ta ut, ta hänsyn till eventuella skatter och påföljder, tillsammans med den skuldsättning som du planerar att betala av. Kom ihåg att reglerna för traditionella och Roth IRA är olika.

Kontrollera om beloppet du vill ta ut kommer att beskattas högre marginalskattesats när de läggs till din andra inkomst. Om så är fallet kanske du vill överväga att ta ut under två skatteår, betala av en del av skulden ett år och resten nästa.

"Det är klokt att vara så skattemedveten som möjligt", säger Carlos Dias Jr., grundare och förvaltningspartner för Dias Wealth LLC i Lake Mary, Fla. ”Jag rekommenderar alltid att du kör en projektionsrapport med en revisor eller programvara (om du vet vad du ska göra), vilket möjligen sprider skatteskyldighet över flera år. ”

När du är redo att fortsätta, kontakta finansinstitutet per telefon eller gå in på dess webbplats för att initiera transaktionen. Om du inte behöver ta ut hela beloppet på ditt konto, se till att du tillåter delvis uttag. Ange också hur du vill få pengarna, oavsett om det är med check, direkt insättningeller på något annat sätt.

När du får pengarna

När pengarna är i dina händer betalar du omedelbart av kreditkortsskulden. Det kan vara frestande att skrapa lite av toppen för andra ändamål, men gör det inte. Att lämna ett saldo på ett kreditkort fortsätter att lägga till en kostnad tills den betalas av.

Bättre sätt att betala av skulden

Innan du tar några uttag, se till att du har övervägt andra alternativ för att betala din kreditkortsskuld.

En går på en budgetdiet. Det innebär att man tar en hård titt på hur mycket pengar som kommer in och hur mycket som går ut, och gör nedskärningar där det är möjligt - till exempel att släppa satellit eller kabel för luft-tv, samåkning istället för att köra till jobbet eller låna böcker från biblioteket istället för att köpa dem från Amazon. Gräva djupt för att ta reda på hur du kan minska kostnaderna och skapa en pool av medel som du kan ägna åt återbetalning av skulder.

Det finns olika sätt att attackera din skuld. En strategi är att betala av korten med de högsta räntorna först, ibland kallade skuldskred metod. En annan, skuld snöboll metod, innebär att du betalar av kontot med det minsta saldot först. Var och en har sina egna ekonomiska och psykologiska fördelar.

Andra metoder för att betala av skulder inkluderar:

• Överföra dina kreditkortsaldon till kreditkort med lägre ränta.
• Tar ut en skuldkonsolideringslån från en bank eller annan välrenommerad långivare.
• Låna från din 401 (k).
• Ansökan om konkurs. I de flesta fall är IRA skyddade under konkursförfaranden.

Poängen

Lika bra som det är att komma ur skulden, att använda sin IRA för att göra det kostar - och inte bara de omedelbara skatterna och påföljderna. Du kan inte effektivt ersätta de uttagna medlen eftersom det finns gränser om hur mycket du kan bidra till din IRA under ett visst år. Om du redan lägger in hela det årliga beloppet, har du inget sätt att lägga till mer och kompensera för vad du förlorat i sparande och ränta.

”En av fördelarna med ett pensionskonto är uppskjuten skatt eller skattefri tillväxt av din huvudman. Det betyder att mer pengar fungerar för att du ska kunna öka din pension boägg, Säger Kirk Chisholm, förmögenhetschef på Innovative Advisory Group i Lexington, Mass. "Om du tar bort en del av ditt pensionssparande kommer det inte bara att ge dig mindre pensionssparande, utan du kommer också att få mindre pengar att kompensera för dig över tid."

Men ibland är det bästa - eller enda - tillgängliga alternativet att använda en IRA för att betala av konsumentskulder. "Eftersom kreditkortsskulden har så höga räntor finns det praktiskt taget inga investeringar som överträffar den", säger Cullen Breen, ordförande för Dutch Asset Corporation i Albany, N.Y. ”På grund av detta kan det vara meningsfullt att ta pengarna från någon annanstans."