Var smart i att namnge förmånstagare för dina 401 (k)

Det är vanligt när en person arbetar länge i samma företag för att det dammiga 401 (k) pappersarbetet ska sitta säkert och säkert i en låda - och inaktuellt.

Tänk dig chocken när död av en lyckligt gift chef, den stolta föräldern till flera barn med en andra fru, avslöjar att den primära, 100% mottagaren av hans 401 (k) är hans första fru. Hustru nummer två måste stämma och hoppas att domstolarna rättar till detta misstag, men hennes chanser att få mer än 50% är i bästa fall dåliga.

I flödet av beslut som kommer med ett nytt jobb är det lätt att ge korta val åt att välja förmånstagare på olika finansiella konton. För en sak får denna uppgift människor att tänka, åtminstone kort, om sin egen död. Tänk istället på legat som gåvor till de människor som borde ta emot dem.

Dessa beteckningar är viktiga för att få rätt. Annars kan ett arv bli en mardröm.

Mottagarens utnämning och fördelning

När du startar ett företag 401 (k) står du inför ett stödmottagarformulär som ber om både primär- och kontingentmottagare eller förmånstagare. Om du skulle dö med den 401 (k) som fortfarande inte är avsedd, kommer den att hamna i skifterätt- ingen plats att lämna sörjande nära och kära.

Du måste namnge a huvudmottagare och minst en kontingentmottagare (till vilka tillgångar kommer att övergå om den primära stödmottagaren redan har dött). När tillgångarna har blivit den primära mottagarens egendom förlorar reservmottagaren alla fordringar.

Detta förutsätter att hundra procent av tillgångarna går till den primära mottagaren. Du kan istället välja att namnge flera primära förmånstagare och tilldela dem andelar av tillgångarna. Om till exempel en make redan kommer att tillgodoses väl, kan tillgångsägaren besluta att enbart tilldela 50% av 401 (k) till dem och dela resten mellan parets två barn som 25% primära förmånstagare varje.

För alla konton som styrs av Employee Pension Pension Income Security Act (ERISA)Att lägga ner en make för mindre än 50% utlöser behovet av en makas undantag. Denna bestämmelse är i statens intresse så att änkan eller änkemannen inte lämnas fattiga medan alla tillgångar går direkt till barnen - eller någon annan.Det kan också leda till tvister.

Återigen kan flera kontingentmottagare, liksom flera primärval, tilldelas procentsatser. Man kan utse 100% för maken som den primära mottagaren, och sedan i reservallokeringen (beredskap), dela lika mellan sina barn.

Tänk på dessa beslut som en del av en övergripande fastighetsplan. Bara att förklara att "alla mina tillgångar ska delas lika mellan" eller något sådant språk i ett testamente tar inte automatiskt hand om allt. Mottagarbeteckningar för 401 (k) s åsidosätter innehållet i ett testamente, och alla motstridiga namn på arvingar öppnar dörren till rättstvister som slösar bort pengar och kan skapa ett arv av antagonism i familjen.

Hur gamla är barnen?

Barn som fortfarande är minderåriga kan inte ärva som direktmottagare; en vårdnadshavare måste tillhandahållas för att övervaka användningen av medlen (eller domstolen kommer att utse en). Om möjligt, undvik inblandning av surrogatdomstolen, som behandlar fall som rör avlidandes angelägenheter, inklusive testamente om testamente och förvaltning av dödsbo och trusts.

Att skapa ett förtroende för barnens namn med en förvaltare som valts är ofta en lösning. Genom att göra detta (med hjälp av en advokat eller liknande kvalificerad expert) kan du också ange hur gamla barnen måste vara för att komma in i deras arv.

Med en advokat kanske man vill utforska att etablera en testamentärt förtroende som kan nämnas som en förmånstagare. I ett testamentärt förtroende förvaltar förvaltaren tillgångarna tills förtroendet löper ut och mottagaren får kontroll över dem.

Med individuella pensionskonton finns det tillräckligt med skattekomplexiteter beroende på typ av konto och livssituationen för arvingar för professionell skatteplanering eller juridisk expertis att vara tog in. Detta hjälper till att undvika onödiga skatter, och det ger förmånstagarna framtida flexibilitet i hur de gör ta ut pengarna.

Dessa farhågor gäller även för andra medel som kan gå till barn. Som med 401 (k) s kan livförsäkringsutbetalningar inte gå direkt till små barn, som måste vara 18 år eller äldre för att få pengarna direkt. De Uniform Transfers to Minors Act (UTMA) styr i de flesta stater.En utsedd vårdnadshavare kommer att hantera tillgångarna tills barnen är tillräckligt stora för att ta över.

Granska och uppdatera

Granska mottagarens beslut minst årligen och när livet förändras på ett väsentligt sätt: äktenskap, skilsmässa, en förälders död, ett barns födelse eller försäljning eller förvärv av större tillgångar.

Den avlidnes dödsbo ska aldrig vara mottagare av 401 (k). Att göra det, antingen medvetet eller helt enkelt genom att inte namnge en mottagare, betyder 401 (k) pengarna kommer att avyttras av skatterätten, vilket också kan försena fördelningen av tillgångar till arvingar för månader.

Poängen

Vem ärver en tillgång som en 401 (k) är ett betydelsefullt beslut - och en kritisk detalj hanteras ofta en gång för att sedan glömmas bort. Inse vikten av dessa namn på den prickade linjen och kom ihåg att inspektera dem minst en gång om året. Kontakta en fastighetsplaneringsspecialist eller skatteexpert om du vill veta hur olika förmånstagare och deras livssituationer kan påverka beteckningsbeslut.