Obligationsränta vs. Kupongfrekvens: Vad är skillnaden?
Obligationsränta vs. Kupongpris: En översikt
En obligation kupongpris är den ränta den betalar årligen, medan dess avkastning är den avkastning som den genererar. En obligations kupongränta uttrycks som en procentandel av dess nominella värde. Det nominella värdet är helt enkelt obligationens nominella värde eller obligationens värde enligt den utfärdande enheten. Således betalar en obligation på $ 1000 med en kupongränta på 6% $ 60 i ränta årligen och en $ 2000 -obligation med en kupongränta på 6% betalar $ 120 i ränta årligen.
Viktiga takeaways
- Kupongräntorna påverkas av statligt fastställda räntor.
- En obligations avkastning är avkastningen som obligationen genererar.
- En obligations kupongränta är den ränta som obligationen betalar årligen.
- Dessutom kommer en obligations utsedda kreditvärdighet att påverka dess pris och det kan hända när man tittar på en obligations pris, kommer du att upptäcka att det inte ärligt visar sambandet mellan andra räntor och kupongräntan alls.
- För att kupongräntan, aktuell avkastning och avkastning till förfall ska vara densamma måste obligationens pris vid köpet vara lika med dess nominella värde.
Kupongpris
Kupongräntorna är till stor del påverkas av räntorna satt av regeringen. Om regeringen höjer minimiräntan till 6% förlorar därför alla befintliga obligationer med kupongräntor under 6% värde.
Den som vill sälja befintliga obligationer måste sänka sitt marknadspris för att kompensera investerare för obligationernas lägre kupongbetalningar i förhållande till de nyemitterade obligationerna.
Att köpa en obligation till en premie innebär att köpa den för mer än dess nominella värde. Att köpa en obligation till rabatt innebär att betala mindre än dess nominella värde. Oavsett köpeskillingen förblir kupongbetalningarna desamma.
För att förstå hela måttet på en avkastning på en obligation, kontrollera dess avkastning till förfall.
Avkastningshastighet
En obligations avkastning kan mätas på några olika sätt. Nuvarande avkastning jämför kupongräntan med det aktuella marknadspriset på obligationen. Därför, om en obligation på $ 1000 med en kupongränta på 6% säljer för $ 1000, är den nuvarande avkastningen också 6%. Eftersom marknadspriset på obligationer kan variera kan det dock vara möjligt att köpa denna obligation till ett pris som är över eller under $ 1000.
Om samma obligation köps för $ 800 blir den nuvarande avkastningen 7,5% eftersom de årliga kupongbetalningarna på $ 60 representerar en större andel av köpeskillingen.
Särskilda överväganden
Ett mer omfattande mått på en obligations avkastning är dess avkastning fram till förfallodagen. Eftersom det är möjligt att generera vinst eller förlust genom att köpa obligationer under eller över pari, tar denna avkastningsberäkning hänsyn till inköpsprisets effekt på den totala avkastningen. Om en obligations köpeskilling är lika med dess nominella värde är kupongräntan, aktuell avkastning och avkastning till förfall samma.