Hur man får ett företags prospekt
Ett företags prospekt är ett formellt juridiskt dokument avsett att ge information och fullständiga detaljer om ett investeringserbjudande som säljs till allmänheten. Företag är skyldiga att lämna in handlingarna hos Securities and Exchange Commission (SEC). Prospektdokumenten måste göras tillgängliga för en potentiell offentlig investerare innan köpet. Investerare uppmuntras att läsa och förstå villkoren i erbjudandet innan de fattar ett köpbeslut.
Viktiga takeaways
- Ett prospekt är ett formellt dokument som krävs av och arkiveras till SEC som ger information om ett investeringserbjudande som säljs till allmänheten.
- Detta dokument används för att hjälpa potentiella investerare att fatta ett mer välgrundat beslut om huruvida de ska investera eller inte.
- EDGAR är ett offentligt onlineverktyg som gör det möjligt för individer och analytiker att söka efter och hämta företagsprospektansökningar.
- Investerare kan också söka få ett prospekt genom sin mäklare eller genom att kontakta ett företags avdelning för investerarrelationer.
Fonder och hedgefonder måste också erbjuda potentiella investerare ett prospekt; Men här fokuserar vi på företagens prospekt inför ett företags börsnotering eller sekundärt erbjudande.
Vad finns i ett prospekt?
Företagets prospektdokument har blivit alltmer tillgängliga med internetets intåg. De flesta företag har en företagswebbplats med ett avsnitt märkt Investerarrelationer som borde ha tillgänglig ett brett utbud av företagsdokumentation, inklusive kvartalsvis och årliga rapporter. Många investeringswebbplatser kan också erbjuda länkar direkt till ett företags eller fondens prospektdokument.
Prospektdokumentet utfärdas för att informera investerare om potentialen risker involverad i att investera i en viss aktie eller fond. Informationen i prospektet fungerar också som en form av skydd för det utfärdande företaget mot eventuella hävdar att information inte var fullständigt avslöjad eller detaljerad innan investeraren lade pengar i en investering.
Företag som vill erbjuda aktier eller obligationer till försäljning till allmänheten måste lämna ett prospekt som en del av registreringsprocessen hos SEC. Företag måste lämna in ett preliminärt och slutligt prospekt. SEC har dock specifika riktlinjer för vad som anges i ett prospekt för olika värdepapper.
De preliminärt prospekt (ibland känd som en röd strömming) är det första erbjudandedokumentet som tillhandahålls av en säkerhetsutgivare och innehåller de flesta uppgifterna om verksamheten och transaktionen. Det preliminära prospektet innehåller dock inte antalet aktier som ska emitteras eller prisinformation. Normalt används det preliminära prospektet för att mäta intresset för marknaden för den säkerhet som föreslås.
Det slutliga prospektet innehåller fullständiga detaljer om investeringserbjudandet till allmänheten. Det slutliga prospektet innehåller eventuell färdig bakgrundsinformation samt antalet aktier eller certifikat som ska utfärdas och erbjudandepris.
Ett prospekt innehåller minst följande information:
- En kort sammanfattning av företagets bakgrund och finansiell information
- Namnet på företaget som utfärdar aktien
- Antal aktier
- Typ av värdepapper som erbjuds
- Oavsett om ett erbjudande är offentligt eller privat
- Namn på företagets huvudmän
- Namn på banker eller finansiella företag som utför teckningen
Vissa företag får lämna in ett förkortat prospekt, vilket är ett prospekt men innehåller en del av samma information som det slutliga prospektet.
Undersöker nya erbjudanden
Det första erbjudandet är detaljerat av preliminärt prospekt tillhandahålls av säkerhetsutgivaren, som beskriver information om företaget, dess affärsplan och struktur och transaktionen i fråga. Det preliminära dokumentet avslöjar också namnen på företagets huvudmän, detaljer om det belopp försäkringstagarna tjänar per försäljning och anger om erbjudandet är offentligt eller privat.
De slutprospekt innehåller detaljer och information om det slutgiltiga erbjudandet, inklusive det exakta antalet aktier eller certifikat som utfärdas och erbjudandets pris.
I fallet med fonder, innehåller ett fondprospekt information om och detaljer om dess mål, föreslagna investeringsstrategier, upplevda potentiella risker, beräknad prestanda, distributionspolicy, avgifter och utgifter och fondförvaltning.
Möt EDGAR
I USA har alla företag som anmäler sig till SEK måste leverera sin dokumentation till en tjänst som kallas EDGAReller det elektroniska datainsamlings-, analys- och hämtningssystemet. De EDGAR webbplats låter dig få alla anmälningar av ett företag, inklusive dess prospekt och årsrapporter, som innehåller bokslut. EDGAR -databasen kan sökas med företagets ticker -symbol. EDGAR: s sökning efter företag och andra filer visar ett företags anmälningar med de senaste ansökningarna som visas först. De flesta ansökningar som gjorts via EDGAR är tillgängliga för nedladdning eller kan ses gratis.
Kanada har en liknande webbplats som kallas SEDAR, eller System for Electronic Documentation Analysis and Retrieval, som tillhandahåller företagsanmälningar på webben. Precis som EDGAR, SEDAR webbplats ger enkel åtkomst till offentlig företagsdokumentation.
Exempel
Som ett exempel visar figuren nedan, producerad från EDGAR, ett provprospekt för företaget PNC Financial Groups erbjudande av företagsobligationer som förfaller år 2024.
Vi kan se följande information:
- Erbjudna värdepapper, som är seniornoter som betalar 3,50%
- Förfallodagen för noterna, som är den 23 januari 2024
- Utgivningsdatum, som ännu inte har fastställts
- Hur ränta kommer att betalas och valörer som ska utfärdas
- Användning av intäkter eller hur de insamlade pengarna kommer att användas, vilket kan innefatta finansieringsverksamhet, nedbetalning av skulder eller återköp av aktier
