Muni Obligationer vs. Bondfonder: Bättre tillsammans?

Att investera i obligationer lägger till stabilitet i investeringsportföljerna, särskilt under björnmarknader när aktier förlorar pengar. Om du bara köper en individ kommunalt band, bristen på diversifiering skapar onödiga risker. Trots att kommunala obligationer har en mycket låg historisk standard ränta, även den högst rankade kommunala obligationen har potential att misslyckas. För långfristiga obligationer blir diversifiering mer värdefull eftersom standardrisken i sig är högre.

En bättre lösning kan vara att sprida ut dina medel över olika enskilda kommunala obligationer. Detta kräver mycket forskning och en betydande mängd kapital. Ett annat alternativ är att komplettera investeringar i kommunala obligationer med investeringar i

obligationsfonder, som sprider din risk samtidigt som du kan behålla en stadig inkomstström.

Standardrisk

Den största risken med kommunala obligationer är standard, men du kan begränsa denna risk genom att kontrollera kommunobligationernas kreditvärdighet. Om du ser en hög avkastning på en kommunal obligation betyder det också högre risk. Ett extra tips är det allmänna förpliktelser är säkrare än intäktsobligationer. Med obligationer med allmänna förpliktelser förlitar en emittent sig på skatter för att betala obligationsinnehavaren, och skatter kan alltid höjas. Med intäktsobligationer förlitar sig emittenten på prestanda för vägtullar, flygplatser, sjukhus och andra specifika förbättringar.

Den mest betydande fördelen med att investera i obligationsfonder är minskningen av risken för fallissemang. En obligationsfond liknar en aktiefond. Istället för att diversifiera mellan sektorer och branscher diversifierar en obligationsmarknadsfond över kortfristiga obligationer, medellångtidsobligationer, långfristiga obligationer, statsobligationer och företagsobligationer. Du kan också investera i en obligationsfond ETF. Det är många muni obligationsfonder, så att du kan diversifiera utan att ge upp skattefördelarna med kommunala obligationer. Standardrisken är mycket lägre när du investerar i en obligationsfond eftersom risken är spridd.

Kort sikt vs. Långsiktigt

Individuella kortfristiga kommunala obligationer är vanligtvis sunda investeringar. På kort sikt kan en investerare bara titta på kreditvärdighet av en särskild kommunal obligation för att bestämma dess risk. Om en kommunal obligation med en löptid på mindre än fem år är investeringsklass, då är det mycket troligt att återbetala kapitalet. Dessutom är det mindre troligt att investerare behöver pengarna för andra ändamål på kort sikt. Därför bör det vara möjligt att köpa en kortfristig muni-obligation, ta ut räntan, få tillbaka kapitalet och ignorera prisfluktuationer.

På lång sikt är obligationsfonder vanligtvis ett bättre alternativ än enskilda munobligationer. Under flera decennier kan även välmående kommuner uppleva svåra tider och nödställda kreditbetyg. En investerare idag kan inte förutse vilka enskilda kommunala obligationer som kommer att klara sig bäst. Ännu värre, längre varaktighet gör obligationspriserna mer volatila och mer sårbara för kreditkvalitetsfrågor. Det är också mindre realistiskt att räkna med att ha en muni -obligation i 20 eller 30 år. Obligationsfonder hjälper till att minska standardrisken och öka likviditetsom båda kan vara viktigare i längden.

Poängen

Om du begränsar dina investeringar till bara några munobligationer, står du inför ökad risk utan kompensation. Emellertid har kommunala obligationer historiskt erbjudit mycket låg risk, pålitliga räntebetalningar och skattefördelar. För den lägsta risken, välj allmänna obligationer istället för intäktsobligationer. Båda typerna av enskilda kommunala obligationer saknar dock likviditet. Att lägga till obligations -ETF: er eller obligationsfonder i din portfölj lägger till diversifiering, vilket begränsar standardrisken. Obligationsfonder är också mer likvida och deras fördelar är ännu starkare i längden. Slutligen, kom ihåg att kommunala obligationsfonder ofta erbjuder samma skattebesparingar som enskilda munobligationer.