Ska du överväga Muni Obligationer?

Investera i kommunala obligationer är ett bra sätt att bevara kapital samtidigt som det genererar intresse. De flesta av dem är undantagna från federala skatter, och vissa är skattefria även på statlig och lokal nivå.Kommunala obligationer, även kallade munis, hjälper till att bygga infrastruktur i ditt område. Munis anses ofta vara en separat tillgångsklass, så det lönar sig att känna till muni bond basics.

Skattefördelar med kommunala obligationer

Kommunala obligationer har flera skattefördelar jämfört med företagsobligationer. Även om räntan på en företagsobligation förmodligen är högre, måste du betala skatt på den.

De flesta kommuner är befriade från federala skatter.Om du investerar i en kommunal obligation för allmänheten är det sannolikt också en alternativ minimiskatt (AMT) fri. När du investerar i en lokal kommunal obligation är den vanligtvis också undantagen från din stats inkomstskatter. 

Muni skattefrågor kan vara knepigt, så du bör alltid kontrollera din lokala skattelagstiftning för att vara säker. Om du investerar i en kommunal obligation som utfärdats i en annan stat, kommer du förmodligen att behöva betala skatt. När du tar in skattepåverkan kommer ett helt skattefritt kommunalt obligationer vanligtvis att ge en mer lönsam möjlighet.

Skattefördelarna med muni -obligationer beror på var du bor och hur mycket du tjänar när du får räntan. Flera amerikanska stater har ingen inkomstskatt, så undantag från statliga skatter erbjuder ingen fördel. På den positiva sidan kan invånare i stater utan inkomstskatt köpa munobligationer från vilken stat som helst och förbli 100% skattefria. Progressiva skatter betyder att räntorna vanligtvis ökar med inkomsten, så högreinkomsttagare drar mer nytta av undantag från skatteplikt.

Muni -obligationer är ofta en bra investering för personer med höga inkomster, till exempel kändisar, som bor i stater med höga inkomstskatter, till exempel Kalifornien.En pensionär med begränsad inkomst som bor i en stat utan inkomstskatter, till exempel Florida, tjänar mindre på skattebefrielser för kommunala obligationer.

Låga standardpriser

En annan fördel som munis har över företagsobligationer är en mycket lägre ränta på standard. Enligt Moody's, den årliga kommunala bindningen Standardvärde var cirka 0,03% mellan 2009 och 2014.På lång sikt är företagsobligationens standardränta cirka 2,5% per år.

Finansiella guruer Warren Buffett och Meredith Whitney förutspådde katastrof på den kommunala obligationsmarknaden, men dessa förutsägelser hade inte gått i uppfyllelse från och med 2019. Majoriteten av kommunerna i USA har förbättrat sina kreditbetyg sedan finanskrisen 2008.Denna förbättring betyder dock inte att standardrisken har eliminerats.

Typer av kommunala obligationer

Det finns två typer av muni -obligationer. Allmänna obligationer finansieras direkt av skatteintäkter. De är den säkraste typen av kommunala obligationer, men de har ofta de lägsta räntorna.

Intäktsobligationer få pengar från biljettförsäljning, räkningar, vägtullar eller hyror från kommunala projekt. Dessa används för att hjälpa till att bygga infrastruktur, men deras avkastning är mindre säker eftersom de beror på det specifika företagets framgång.

Är kommunala obligationer likvida?

Kommunala obligationer är också relativt likvida, men investerare måste vara försiktiga med bud-fråga-spridning. En bud-ask-spread på bara 1% kan avsevärt minska avkastningen på en muni-obligation med 2%.

En lösning är att investera i en kommunal obligationsfond, men du måste vara säker på att fonden är det ingen belastning. En hög belastningsavgift kan vara lika dålig som en hög bud-fråga-spread.

Muni obligationsfond är en annan potentiell lösning. Bud-ask-spridningen kan dock också vara hög för låg-volym ETF: er. De bästa muni ETF: er har vanligtvis låga bud-fråga-uppslag.

Muni Bond ETF

Kommunala obligationsfondar erbjuder också mer diversifiering än enskilda munister. Med exponering för så många kommunala obligationer skulle ett enda fall inte ha någon betydande inverkan på ETF: n. De flesta kommunala obligations-ETF: er håller sina portföljer väl avvägda, med en kommunal obligations andel av nettotillgångar vanligtvis begränsad till 2% eller mindre.

Den största nackdelen med ETF: er för kommunala obligationer är att det är möjligt att drabbas av kapitalförluster när räntorna stiger. Med en individuell muni -obligation kan du köpa och behålla och få allt ditt kapital tillbaka när obligationen mognar.

Det finns också kommunala obligations -ETF: er som är AMT -fria. AMT -fria ETF: er inkluderar iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) och VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB). 

Poängen

Kommunala obligationer är inte skottsäkra, men de är ett av de säkraste investeringsfordonen du hittar. De erbjuder också betydande skattefördelar och är mycket likvida när de hålls som ETF: er. Dessa fördelar leder till lägre avkastning, men avkastningen blir skattefri.