Utvecklingen av bankverksamhet över tid

Vad är bankens historia?

Bankverksamhet har funnits sedan de första valutorna präglades - kanske till och med innan, i en eller annan form. Valuta, särskilt mynt, växte fram från beskattning. När imperierna expanderade behövdes funktionella system för att samla in skatter och fördela rikedom.

Förstå bankhistoria

Bankens historia började när imperier behövde ett sätt att betala för utländska varor och tjänster med något som enkelt kunde bytas ut. Mynt av olika storlekar och metaller ersatte så småningom ömtåliga, obeständiga pappersräkningar.

Mynt behövde dock förvaras på ett säkert ställe, och gamla hem hade inte stålskåp. Enligt World History Encyclopedia förvarade rika människor i antika Rom sina mynt och juveler i källorna i tempel. Närvaron av präster eller tempelarbetare, som antogs trogna och ärliga, och beväpnade vakter gav en känsla av trygghet.

Historiska uppgifter från Grekland, Rom, Egypten och forntida Babylon har föreslagit att templen utlånad pengar ut förutom att hålla det säkert. Det faktum att de flesta templen också fungerade som finanscentra i deras städer är en viktig anledning till att de plundrades under krig.

Mynt kan hamstras lättare än andra varor, till exempel 300-pund grisar, så en klass av rika köpmän tog för att låna ut mynt, med intressera, till människor i nöd. Templen hanterade vanligtvis stora lån och lån till olika suveräner, och rika handelspengegivare hanterade resten.

Den första banken

Romarna, som var expertbyggare och administratörer, slog ut banken från templen och formaliserade det inom distinkta byggnader. Under den här tiden tjänade penninglånare fortfarande på, som lånehajar gör idag, men den mest legitima handeln - och nästan alla statliga utgifter - innebar användning av en institutionell bank.

Enligt World History Encyclopedia, Julius Caesar, i ett av de förordningar som ändrade romersk lag efter hans övertagande, ger det första exemplet på att låta bankirer konfiskera mark i stället för lånebetalningar. Detta var ett monumentalt maktskifte i förhållandet mellan borgenär och gäldenär, eftersom landade adelsmän var orörliga genom större delen av historien, överförde skulder till ättlingar tills antingen borgenären eller gäldenärens släktlinje dog ut.

Romarriket rasade så småningom, men några av dess bankinstitutioner levde vidare i form av de påvliga bankirerna som uppstod i det heliga romerska riket och tempelridderna under korstågen. Små tidspengar som konkurrerade med kyrkan dömdes ofta för ocker.

Visa Royal

Så småningom noterade de olika monarkerna som regerade över Europa bankinstitutens styrkor. Som banker existerade av den härskande suveränitetens nåd, och ibland uttryckliga stadgar och kontrakt, kungamakterna började ta lån för att kompensera för svåra tider i kungakassan, ofta på kungens villkor. Denna enkla finansiering ledde kungar till onödiga extravaganser, kostsamma krig och vapenkapplöpningar med grannriken som ofta skulle leda till att krossa skulder.

1557 lyckades Filip II av Spanien belasta sitt rike med så mycket skulder (till följd av flera meningslösa krig) att han orsakade världens första medborgare konkurs- liksom världens andra, tredje och fjärde, i snabb följd. Detta inträffade eftersom 40% av landets bruttonationalprodukt (BNP) tänkte betjäna skulden. Trenden att blunda för stora kunders kreditvärdighet fortsätter att spöka banker idag.

Adam Smith och Modern Banking

Bankverksamheten var redan väletablerad i det brittiska imperiet när Adam Smith introducerade "osynlig hand"teori 1776. Styrkade av hans syn på en självreglerad ekonomi lyckades penninglånare och bankirer begränsa statens engagemang i banksektorn och ekonomin som helhet. Denna fria marknad kapitalism och konkurrenskraftiga banker fann grogrund i den nya världen, där USA var på väg att växa fram.

Inledningsvis gynnade Smiths idéer inte den amerikanska bankindustrin. Den genomsnittliga livslängden för en amerikansk bank var fem år, varefter de flesta sedlarna från de fallerade bankerna blev värdelösa. Dessa statscharterade banker kunde trots allt bara utfärda sedlar mot de guld- och silvermynt som de hade i reserv.

Ett bankrån betydde mycket mer då än vad det gör nu i en ålder av insättningsförsäkring och Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Att förena dessa risker var den cykliska kassakrisen i Amerika.

Alexander Hamilton, tidigare sekreterare för Treasury, inrättade en nationell bank som skulle acceptera medlemssedlar till pari, därmed flytande banker genom svåra tider. Efter några stopp, start, avbokningar och uppståndelser skapade denna nationella bank en uniform nationell valuta och inrätta ett system genom vilket nationella banker backade sina anteckningar med köp av statspapper, vilket skapar en likvid marknad. De nationella bankerna drev ut konkurrensen genom att påföra skatter på de relativt laglösa statsbanker.

Skadan hade dock redan skett, eftersom genomsnittliga amerikaner redan hade vuxit till misstro banker och bankirer i allmänhet. Denna känsla skulle få Texas stat att förbjuda företagsbanker - en lag som gällde fram till 1904.

Handelsbanker

De flesta av de ekonomiska skyldigheter som skulle ha hanterats av det nationella banksystemet, förutom vanliga bankverksamheter som lån och företagsekonomi, föll i händerna på stora handelsbanker eftersom det nationella banksystemet var sporadiskt. Under denna orolighet som pågick fram till 1920 -talet lade dessa handelsbanker in sina internationella förbindelser i politisk och finansiell makt.

Dessa banker inkluderade Goldman Sachs, Kuhn, Loeb & Co., och J.P. Morgan & Co. Ursprungligen förlitade de sig starkt på provisioner från utländsk obligation försäljning från Europa, med ett litet bakåtflöde av amerikanska obligationer som handlar i Europa. Detta gjorde att de kunde bygga kapital.

Vid den tiden var en bank inte laglig skyldig att lämna ut sina kapitalreserver, en indikation på dess förmåga att överleva stora kreditförluster över genomsnittet. Denna mystiska praxis innebar att en banks rykte och historia var viktigare än någonting annat. Medan uppkomling banker kom och gick, dessa familjeägda handelsbanker hade lång historia av framgångsrika transaktioner. När stora industrier växte fram och skapade behovet av företagsfinansiering, kunde kapitalbehovet inte tillhandahållas av någon en enda bank, och därför blev börsintroduktion (IPO) och obligationserbjudanden till allmänheten det enda sättet att höja det obligatoriska huvudstad.

Allmänheten i USA och utländska investerare i Europa visste väldigt lite om att investera eftersom avslöjande inte verkställts lagligt. Av denna anledning ignorerades dessa frågor i stor utsträckning, enligt allmänhetens uppfattning av teckning banker. Följaktligen ökade framgångsrika erbjudanden en banks rykte och gjorde det möjligt att be om mer för att teckna ett erbjudande. I slutet av 1800 -talet krävde många banker en position i styrelserna för de företag som söker kapital, och om ledningen visade sig saknas drev de företagen själva.

J.P. Morgan och Monopol

J.P. Morgan & Co. växte fram i spetsen för handelsbankerna under slutet av 1800 -talet. Det var direkt anslutet till London, då världens finanscentrum, och hade betydande politisk styrka i USA. Morgan och Co. skapade U.S. Steel, AT&T och International Harvester, liksom duopol och nära-monopol inom järnvägs- och sjöfartsindustrin, genom revolutionär användning av förtroenden och förakt för Sherman Antitrust Act.

Även om gryningen på 1900-talet såg väletablerade handelsbanker, var det svårt för en genomsnittlig amerikan att få lån. Dessa banker annonserade inte, och de gav sällan kredit till det "vanliga" folket. Rasism var också utbredd, och även om bankirerna var tvungna att arbeta tillsammans i stora frågor, delades deras kunder längs tydliga klass- och raslinjer. Dessa banker lämnade konsumentlån till de mindre bankerna som fortfarande misslyckades i en oroväckande takt.

Paniken 1907

Kollapsen i aktier i ett kopparförtroende utlöste panik, bankkörning och aktiesäljningar, vilket fick aktier att rasa. Utan Federal Reserve Bank för att vidta åtgärder för att lugna ner människor, föll uppgiften till J.P. Morgan att stoppa paniken. Morgan använde sin betydande styrka för att samla alla de stora spelarna Wall Street att manövrera den kredit och det kapital de kontrollerade, precis som Fed skulle göra idag.

Slutet av en era

Ironiskt nog säkerställde denna uppvisning av högsta makt för att rädda den amerikanska ekonomin att ingen privat bankir någonsin skulle kunna utöva denna makt igen. Eftersom det hade tagit J.P. Morgan, en bankir som i stora delar av Amerika ogillades för att vara en av de rånarbaroner tillsammans med Carnegie och Rockefeller, för att rädda ekonomin, bildade regeringen Federal Reserve Bank (Fed) 1913. Även om handelsbankerna påverkade Fed -strukturen, pressades de också i bakgrunden av dess bildande.

Även med Feds inrättande koncentrerades finansiell makt och kvarvarande politisk makt på Wall Street. När första världskriget bröt ut blev Amerika en global långivare och ersatte London som centrum för finansvärlden i slutet av kriget. Tyvärr lade en republikansk administration några okonventionella handbojor på banksektorn. Regeringen insisterade på att allt gäldenärsnationer måste betala tillbaka sina krigslån, som traditionellt blev förlåtna, särskilt när det gäller allierade, innan någon amerikansk institution skulle ge dem ytterligare kredit.

Detta bromsade världshandeln och fick många länder att bli fientliga mot amerikanska varor. När aktiemarknad kraschade på Svart tisdag 1929 slogs den redan tröga världsekonomin ut. Fed kunde inte dämpa kraschen och vägrade stoppa depression; efterdyningarna fick omedelbara konsekvenser för alla banker.

En tydlig gräns drogs mellan banker och investerare. År 1933 fick banker inte längre göra det spekulera med insättningar, och Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) föreskrifter antogs för att övertyga allmänheten att det var säkert att komma tillbaka. Ingen blev lurad och depressionen fortsatte.

Andra världskriget stimulerar återhämtning

Andra världskriget kan ha räddat bankindustrin från fullständig förstörelse. Andra världskriget och flitigheten det genererade stoppade den nedåtgående spiralen som drabbar USA och världsekonomierna.

För bankerna och Fed krävde kriget ekonomiska manövrar med miljarder dollar. Denna massiva finansieringsverksamhet skapade företag med enorma kreditbehov som i sin tur sporrade banker till fusioner för att möta efterfrågan. Dessa enorma banker sträckte sig över globala marknader.

Ännu viktigare var att den inhemska banken i USA äntligen hade bestämt sig till den punkt där en individ skulle få rimlig tillgång till kredit med tillkomsten av insättningsförsäkring och bolån.

Fördelarna med bank

Med undantag för de extremt rika är det få som köper sina bostäder i alla kontanter. De flesta av oss behöver en inteckning, eller någon form av kredit, för att göra ett så stort köp.

Bankerna har kommit långt från templen i den antika världen, men deras grundläggande affärsmetoder har inte förändrats. Banker utfärdar kredit eller lån till människor som behöver dem, men de kräver ränta ovanpå återbetalning av lånet. Även om historien har förändrat de finare punkterna i affärsmodell, en banks syfte är att ta lån och skydda insättarnas pengar. Än idag, där digital bank och finansiering ersätter traditionella tegelstenar, finns det fortfarande banker för att utföra denna primära funktion.