När ska man sälja en ömsesidig fond

Om din fond ger en lägre avkastning än du förväntat dig, kan du bli frestad att ta in dina fondandelar och investera dina pengar någon annanstans. Avkastningstakten för andra medel kan se lockande ut, men var försiktig; det finns både fördelar och nackdelar med inlösen av dina fondandelar. Låt oss undersöka under vilka förhållanden likvidation av dina fondandelar skulle vara mest optimal och när det kan få negativa konsekvenser.

Fonder är inte aktier

Det första du behöver förstå är att fonder inte är synonymt med lager. Så en nedgång på aktiemarknaden betyder inte nödvändigtvis att det är dags att sälja fonden. Aktier är enskilda enheter med avkastning i samband med vad marknaden kommer att bära. Aktier drivs av "köp lågt, sälj högt", vilket förklarar varför många investerare i en fallande börs får panik och snabbt dumpar alla sina aktieorienterade tillgångar.

Fonder är inte enstaka enheter; de är portföljer av finansiella instrument, såsom aktier och obligationer, valda av en portfölj eller fondförvaltare i enlighet med fondens strategi. En fördel med denna tillgångsportfölj är diversifiering.

Det finns många typer av fonder, och deras grad av diversifiering varierar. Sektorfonder, till exempel, kommer att ha minst diversifiering, medan balanserade medel kommer att ha mest. Inom alla fonder kan dock nedgången för en eller några av aktierna kompenseras av andra tillgångar i portföljen som antingen håller sig stadigt eller ökar i värde.

Eftersom fonder är diversifierade portföljer snarare än enskilda enheter, som endast förlitar sig på marknadstidpunkt att sälja din fond kan vara en värdelös strategi eftersom en fondportfölj kan representera olika typer av marknader. Eftersom fonder är inriktade på långsiktig avkastning är en avkastning som är lägre än förväntat under det första året inte nödvändigtvis ett tecken på att sälja.

När du säljer din fond

När du tar in dina fondandelar finns det ett par faktorer att tänka på som kan påverka din avkastning:

Back-End-laster

Om du är en investerare som innehar en fond som tar ut en back-end-belastning påverkas det totala beloppet du får när du löser in dina andelar. Front-end-belastningar, å andra sidan, är försäljningsavgifter som tas ut när du först investerar dina pengar i fonden. Så om du hade en front-end försäljningsavgift på 2%hade din initiala investering minskat med 2%.

Om din fond har en back-end belastning kommer avgifter att dras från ditt totala inlösenvärde. För många fonder tenderar back-end-belastningar att vara högre när du likvidera dina enheter tidigare snarare än senare, så du måste avgöra om avvecklingen av dina enheter nu är optimal.

Skattekonsekvenser

Om din fond har realiserat betydande kapitalvinster tidigare kan du bli föremål för kapitalvinstskatter om fonden hålls inom ett skattepliktigt konto. När du löser in andelar i en fond som har ett värde större än den totala kostnaden kommer du att få en skattepliktig vinst.

Observera att även om du kanske inte har sålt dina fondandelar kan fondens portfölj ha genomgått skattepliktiga händelser som du kan vara ansvarig för att betala din andel av. Till exempel om en portföljförvaltare säljer innehav i fonden för kortsiktiga realisationsvinster.

När din fond förändras

Tänk på att även om din fond är inriktad på att ge långsiktiga avkastningar, betyder det inte att du måste hålla fast vid fonden genom tjockt och tunt. Syftet med en fond är att öka din investering över tid, inte att visa din lojalitet mot en viss sektor eller grupp av tillgångar eller en specifik fondförvaltare. För att omskriva Kenny Rogers, nyckeln till framgångsrika investeringsfonder är att "veta när man ska hålla dem och veta när man ska lägga dem".

Följande fyra situationer är inte nödvändigtvis indikationer på att du ska vika, men det är situationer som bör höja a röd flagga:

Ändring i en fondförvaltare

När du lägger dina pengar i en fond, sätter du ett visst förtroende för fondförvaltarens expertis och kunskap, som du hoppas kommer att leda till en enastående avkastning på en investering som passar din investering mål. Om din kvartals- eller årsrapport indikerar att din fond har en ny förvaltare, var uppmärksam. Om fonden efterliknar ett visst index eller riktmärke kan det vara mindre oroande eftersom dessa fonder tenderar att vara mindre aktivt förvaltade.

För andra fonder, prospekt bör ange orsaken till bytet av chef. Om det står i prospektet att fondens mål förblir detsamma kan det vara en bra idé att titta på fondens avkastning under nästa år. För ytterligare sinnesro kan du också undersöka den nya chefens tidigare erfarenhet och prestanda.

Förändring i strategi

Om du undersökte din fond innan du investerade i den investerade du troligen i en fond som exakt återspeglar dina finansiella mål. Om din fondförvaltare plötsligt börjar investera i finansiella instrument som inte återspeglar fondens ursprungliga mål, kanske du vill omvärdera den fond du innehar.

Om din småkapitalfond till exempel börjar investera i några medelstora eller stora aktier kan risken och riktningen för fonden förändras. Observera att medel vanligtvis krävs för att meddela aktieägare om eventuella ändringar i det ursprungliga prospektet.

Dessutom kan vissa fonder byta namn för att locka fler kunder, och när en värdepappersfond byter namn ändras ibland också dess strategier. Kom ihåg att du borde vara bekväm med fondens riktning, så om förändringar stör dig, bli av med det.

Konsekvent underprestation

Detta kan vara svårt eftersom definitionen av "underprestanda" skiljer sig från investerare till investerare. Om fondavkastningen har varit dålig under en period på mindre än ett år, likvideras din innehav i portföljen kanske inte är den bästa idén eftersom fonden helt enkelt kan uppleva vissa kortsiktiga fluktuationer.

Men om du har märkt avsevärt dålig prestanda under de senaste två eller flera åren kan det vara dags att minska dina förluster och gå vidare. För att hjälpa ditt beslut, jämför fondens resultat med ett lämpligt riktmärke eller med liknande fonder. Exceptionellt dålig jämförelseutveckling bör vara en signal om att sälja fonden.

Fonden blir för stor

I många fall kan en fond snabb tillväxt hindra prestanda. Ju större fonden desto svårare är det för en portfölj att flytta tillgångar effektivt. Observera att fondstorleken vanligtvis blir mer ett problem för fokuserade fonder eller småkapitalfonder, som antingen handlar om ett mindre antal aktier eller investerar i aktier som har låg volym och likviditet.

När din personliga investeringsportfölj förändras

Förutom förändringar i själva fonden kan andra förändringar i din personliga portfölj kräva att du löser in dina fondandelar och överför dina pengar till en mer lämplig portfölj. Här är två skäl som kan få dig att likvidera dina fondandelar:

Omräkning av portföljen

Om du har en uppsättning tillgångsallokering modell som du vill följa, kan du behöva balansera ditt innehav i slutet av året för att återställa din portfölj till sitt ursprungliga tillstånd. I dessa fall kan du behöva sälja eller till och med köpa mer av en fond i din portfölj för att få din portfölj tillbaka till sin ursprungliga jämvikt.

Du kan också behöva tänka på ombalansering om dina investeringsmål ändras. Till exempel, om du bestämmer dig för att ändra din tillväxtstrategi till en som ger stabil inkomst, kanske ditt nuvarande innehav i tillväxtfonder inte längre är lämpligt.

Skatter

Om din fond har drabbats av betydande kapitalförluster och du behöver en skattelättnad för att kompensera förverkligad realisationsvinster av dina andra investeringar kanske du vill lösa in dina fondandelar för att tillämpa kapitalförlusten på dina kapitalvinster.

Poängen

Att sälja en fond är inte något du gör impulsivt. Det är viktigt att tänka mycket efter beslutet. Kom ihåg att du ursprungligen investerade i din fond eftersom du var säker på det, så se till att du är tydlig med dina skäl för att släppa det. Men om du noga har övervägt alla fördelar och nackdelar med fondens resultat och du fortfarande tycker att du ska sälja den, gör det och titta inte tillbaka.