Hur bestäms LIBOR?
London Interbank Offered Rate (LIBOR) är faktiskt en uppsättning av flera riktmärken som återspeglar genomsnittet ränta där stora globala banker kan låna av varandra. Den ledande indikatorn som används för att prissätta lån och andra skuldinstrument, den produceras en gång om dagen av Interkontinentalt utbyte (ICE) och regleras av Finansiell uppförande myndighet.
Viktiga takeaways
- London Interbank Offered Rate (LIBOR) är avsett att återspegla den genomsnittliga räntan som stora banker tar ut varandra för att låna.
- LIBOR produceras en gång varje dag, även om det finns 35 olika LIBOR -kurser, vilket inkluderar sju olika löptider i fem valutor.
- Varje morgon runt 07:00 Eastern Standard Time, ICE Benchmark Administration (IBA) undersöker en panel med bidragsbanker för att nå ett LIBOR -genomsnitt.
- LIBOR fasas ut på grund av fixande av skandaler och frågor kring dess giltighet som riktmärke.
LIBOR -beräkning
Det finns totalt 35 LIBOR -priser upplagda varje dag; räntor sammanställs för lån med sju olika
löptider (eller förfallodagar) för var och en av fem stora valutor, inklusive Schweizisk franc, euro, pundet, japanska yen, och den amerikanska dollar.Varje morgon, strax före klockan 11.00 Greenwich Mean Time, ber ICE Benchmark Administration (IBA) en panel med bidragsbanker (vanligtvis 11 till 16 stora, internationella banker) att svara på följande fråga: ”Med vilken ränta skulle du kunna låna pengar, skulle du göra det genom att begära och sedan acceptera interbankerbjudanden i en rimlig marknadsstorlek strax före 11.00 London tid?"
På grund av de senaste skandalerna och frågorna kring dess giltighet som riktvärde, fasas LIBOR ut. Enligt Federal Reserve och tillsynsmyndigheter i Storbritannien kommer LIBOR att fasas ut senast den 30 juni 2023 och kommer att ersättas av Säker finansieringsränta över natten (SOFR). Som en del av denna utfasning kommer LIBOR-kurser på en vecka och två månader inte längre att publiceras efter 31 december 2021.
Vem kan bidra
Endast banker som har en betydande närvaro på Londonmarknaden övervägs för medlemskap i ICE LIBOR -panelen, som fastställs årligen.Till exempel inkluderar LIBOR i amerikanska dollar stora banker i USA, såsom JPMorgan Chase, Bank of America och Citibank.
Bankerna skickar konfidentiellt sina svar för var och en av lånets löptider, allt från över natten till ett år - årsräntor för osäker finansiering för en viss period och en angiven valuta. IBA beräknar LIBOR -räntan med hjälp av a trimmat medelvärde, slänga ut siffror i den högsta och lägsta kvartilen och genomsnittet av de återstående siffrorna.
LIBOR -publikation
Enheter som har köpt en licens från IBA publicerar de resulterande Libor -räntorna, liksom alla bidragande räntor som bankerna tillhandahåller, cirka 11:55 varje dag.The British Bankers Association uppgav en gång att dessa siffror förekommer på över en miljon handelsskärmar runt om i världen och i en mängd olika nyhetskällor. Alla lån som är knutna till ett av LIBOR-indexen-till exempel ett tremånaders USA dollarkurs— Kommer att ändras i lås med de nya siffrorna.
Efter avslöjandet av en prismanipulationskandal under 2012 ändrades villkoren och administrationen för LIBOR; det är nu officiellt känt som ICE LIBOR.