Vad är en skattefri 1035-utbyte?
En skattefri 1035 utbyte är ett förfarande som tillåter en skattskyldig att ersätta en livränta eller livsförsäkring politik med en ny utan att få några skattekonsekvenser.
Det kan också kallas a Avsnitt 1035 utbyte.
IRS tillåter innehavare av dessa kontrakt att göra denna typ av utbyte så att de kan ersätta föråldrade kontrakt med nya kontrakt som har förbättrade fördelar, lägre avgifter eller olika investeringar alternativ.
Viktiga takeaways
- En skattefri 1035-växel kallas också avsnitt 1035-växel.
- En utbyte i avsnitt 1035 ersätter en livränta för en ny utan skattekonsekvenser.
- Detta används ofta för att ersätta föråldrade kontrakt med nya kontrakt som har bättre villkor.
Hur fungerar en skattefri 1035-utbyte
År efter köp av livränta, livförsäkring, långtidsvårdsprodukt eller begåvning, a försäkringstagaren kan bestämma att försäkringen inte passar bäst för deras förhållanden, personliga eller ekonomisk. För att täcka denna situation skapade Internal Revenue Service (IRS) 1035 -växeln så att medlen kan överföras utan att utlösa skattekostnader.
Följande byten av försäkringsavtal anses vara skattefria av IRS:
- Byter ut ett livräntaavtal för ett annat livräntaavtal med identiska annuitanter
- Ersätta en livförsäkring med en annan livförsäkring, kapitalförsäkring eller livränta
- Byter ut en begåvning försäkring för en identisk kapitalförsäkring eller ett livräntaavtal
- De 2006 pensionsskyddslagen ändrat lagen för att möjliggöra utbyte till långtidsvårdsprodukter.
Även om en utbyte 1035 inte medför skatt, rapporteras den i allmänhet på ett 1099-R-formulär; undantag inkluderar om utbytet sker inom samma företag eller är ett kontrakt-för-kontrakt-byte som inte resulterar i en utsedd distribution.
Medlen måste gå direkt från ett gammalt livräntaavtal till ett nytt. Med andra ord kan kontoägaren inte acceptera en check på en gammal livränta för att köpa en ny.
Utbyten anses inte vara skattefria
Någon annan variation från de acceptabla utbyten som anges ovan (livräntaavtal för livförsäkring) kommer inte att betraktas som ett skattefritt byte. IRS har tillhandahållit strikta riktlinjer om att ägaren, försäkrade och livräntaren måste vara desamma på det nya kontraktet som anges på det gamla för att kvalificera sig för den skattefria behandlingen.
Kontraktet måste också bytas direkt mellan försäkringsbolagen för att behålla skattefria status.
IRS har i flera tidigare fall avgjort att om en ägare tar ut ett löpande kontrakt och omedelbart tillämpar intäkterna på ett nytt kontrakt, kommer det inte att behandlas som en skattefri händelse eller sektion 1035 utbyte.