Globaliseringen av finansiella tjänster

I denna ålder av globalisering, nyckeln till överlevnad och framgång för många finansinstitut är att odla strategiska partnerskap som gör att de kan vara konkurrenskraftiga och erbjuda olika tjänster till konsumenterna. Vid undersökning av hindren för - och effekterna av - fusioner, förvärv och diversifiering i Finansiella tjänster industrin är det viktigt att överväga nycklarna till överlevnad i denna bransch:

1. Förstå den enskilda kundens behov och förväntningar
2. Tillhandahåller kundservice skräddarsydda för att möta kundernas behov och förväntningar

Under 2008 fanns det mycket höga fusioner och förvärv (M&A) inom sektorn för finansiella tjänster. Låt oss ta en titt på några av de regleringshistorik som bidrog till förändringar i finansiella landskapet och vad detta innebär för de nya landskap som investerare nu behöver gå igenom.

Diversifiering Uppmuntras av avregleringEftersom stora, internationella fusioner tenderar att påverka strukturen för hela inhemska industrier, nationella regeringar utformar och genomför ofta förebyggande åtgärder som syftar till att minska den inhemska konkurrensen bland företag. Från början av 1980 -talet,

Depositarie Institutioner Avreglering och Penningkontrollagen 1980 och Garn-St. Germaine Depository Act från 1982 antogs.

Genom att ge Federal Reserve större kontroll över icke-medlemsbanker, dessa två akter fungerar för att låta banker slå samman och sparsamhet institut (kreditföreningar, sparande och lån och ömsesidiga sparbanker) att erbjuda checkbara insättningar. Dessa förändringar blev också katalysatorerna för den dramatiska omvandlingen av USA: s finansiella tjänst marknader 2008 och uppkomsten av rekonstituerade spelare samt nya aktörer och service kanaler.

Nästan ett decennium senare avreglerade genomförandet av det andra bankdirektivet 1993 marknaderna för europeiska unionen länder. År 1994 genomgick europeiska försäkringsmarknader liknande förändringar som ett resultat av tredje generationens försäkringsdirektiv från 1994. Dessa två direktiv förde finansindustrin i USA och Europa till hård konkurrens anpassning, vilket skapar en kraftfull global strid för att säkra kunder som tidigare varit oåtkomliga eller orörliga.

Företagets förmåga att använda internet för att leverera finansiella tjänster till sina clientèle påverkade också den produktorienterade och geografiska diversifieringen av det finansiella servicearena.

Går globalt
Asiatiska marknader gick med i expansionsrörelsen 1996 när "Big Bang" ekonomiska reformer avreglering i Japan. Relativt långtgående finansiella system i det landet blev konkurrenskraftig i en global miljö som växte och förändrades snabbt. År 1999, nästan alla återstående restriktioner på utländsk valuta transaktioner mellan Japan och andra länder upphävdes. (För bakgrund om Japan, se The Lost Decade: Lessons From Japans fastighetskris och Kraschar: Asiatiska krisen.)

Efter förändringarna i det asiatiska finansmarknad, fortsatte USA att genomföra flera ytterligare steg av avregleringen, avslutande med Gramm-Leach-Bliley Act från 1999. Denna lag möjliggjorde konsolidering av stora finansiella aktörer, vilket pressade amerikanska domicilierade finansiella tjänsteföretag som är involverade i M & A-transaktioner till totalt 221 miljarder dollar år 2000. Enligt en studie från 2001 av Joseph Teplitz, Gary Apanaschik och Elizabeth Harper Briglia i Bankredovisning och finans, expansion av sådan omfattning som involverar handelsliberalisering, privatisering av banker i många tillväxtländer och tekniska framsteg har blivit en ganska vanlig trend. (För mer insikt, se Statliga ekonomier: Från offentliga till privata.)

De omedelbara effekterna av avreglering ökad konkurrens, marknadseffektivitet och förbättrat konsumentval. Avregleringen utlöste förändringar utan motstycke som förvandlade kunder från passiva konsumenter till kraftfulla och sofistikerade spelare. Studier tyder på att ytterligare, varierande regleringsinsatser ytterligare komplicerade driften och förvaltningen av finansinstitut genom att öka lagren av byråkrati och antal regler. (För mer om detta ämne, se Fria marknader: Vad kostar det?)

Samtidigt förändrade den tekniska revolutionen på internet karaktären, omfattningen och konkurrenskraftiga landskapet inom finansiella tjänster. Efter avregleringen har den nya verkligheten var och en finansiell institution i huvudsak verkar på sin egen marknad och riktar sin publik med smalare tjänster, tillgodoser kraven från en unik blandning av kunder segment. Denna avreglering tvingade finansinstitut att prioritera sina mål genom att flytta fokus från att fastställa räntesatser och transaktionsbehandling till att bli mer kundfokuserade.

Utmaningar och nackdelar med finansiella partnerskapSedan 1998 har finansindustrin i rika länder och USA upplevt en snabb geografisk expansion; kunder som tidigare betjänats av lokala finansinstitut är nu inriktade på global nivå. Dessutom, enligt Alen Berger och Robert DeYoung i deras artikel "Teknologisk framsteg och bankindustrins geografiska expansion" (Journal of Money, Credit and Banking, September 2006), mellan 1985 och 1998, det genomsnittliga avståndet mellan en huvudbank och dess dotterbolag inom amerikansk multibank holdingbolag har ökat med mer än 50%, från 123,4 miles till 188,9 miles. Detta indikerar att bankernas ökade förmåga att göra småföretagslån på större avstånd gjorde att de kunde lida färre stordiskonomier och öka produktiviteten. (För mer information, kolla in Konkurrenskraftiga fördelar räknas.)

Avreglering har också varit den viktigaste faktorn bakom denna geografiska diversifiering, och från början av 1980 -talet genomförde en sekvens av politiska förändringar en gradvis minskning av intrastat och mellanstatliga banker begränsningar.

I Europeiska unionen gjorde en liknande motsvarighet till politiska förändringar det möjligt för bankorganisationer och vissa andra finansinstitut att förlänga sin verksamhet i medlemsstaterna. Latinamerika, övergångsekonomierna i Östeuropa och andra delar av världen började också sänka eller eliminera begränsningar av utländskt inträde, vilket gör det möjligt för multinationella finansinstitut med huvudkontor i andra länder att uppnå betydande marknadsandelar.

Transaktioner utan gränser, gränserDe senaste innovationerna inom kommunikation och informationsteknik har resulterat i en minskning av skalfördelar i samband med företagskostnader som finansinstitut står inför geografisk expansion. Bankomat nätverk och bankwebbplatser har möjliggjort effektiva långväga interaktioner mellan institutioner och deras kunder, och konsumenterna har blivit så beroende av deras nyfunna förmåga att genomföra gränslösa finansiella transaktioner kontinuerligt att företag tappar all konkurrenskraft om de inte är tekniskt kopplade.

En ytterligare drivkraft för finansiella tjänsteföretagens geografiska diversifiering har varit spridningen av företagskombinationsstrategier som fusioner, förvärv, strategiska allianser och outsourcing. Sådana konsolideringsstrategier kan förbättra effektiviteten inom branschen, vilket kan resultera i M & As, frivillig utträde eller tvångsuttag av dåligt presterande företag.

Konsolideringsstrategier ger företag ytterligare möjlighet att dra nytta av skalfördelar och fokusera på att sänka sin enhet produktionskostnader. Företag förklarar ofta offentligt att deras sammanslagningar motiveras av en önskan om intäktstillväxt, en ökning av produktbaser och ökade aktieägarvärde genom personalkonsolidering, kostnadsreduktion och genom att erbjuda ett bredare utbud av produkter. Huvudorsaken och värdet av sådana strategikombinationer är dock ofta relaterat till intern kostnadsreduktion och ökad produktivitet. (För ytterligare läsning, kolla in Vad är skalfördelar?)

Ogynnsamma fakta om fördelarna och nackdelarna med de stora strategierna som används som ett verktyg för geografiska expansioner inom finansiella tjänstesektorer döljdes 2008 av de mycket höga M & As -räntorna, till exempel de mellan Nations Bank och Bank of America (NYSE:BAC), Travellers Group och Citicorp (NYSE:C), JP Morgan Chase (NYSE:JPM) och Bank One. Deras dilemma var att skapa en balans som maximerade den totala vinsten.

SlutsatsSlutsatsen beträffande effekterna, fördelarna och nackdelarna med inhemsk och internationell geografisk diversifiering och expansion för finansiella tjänstebranschen är det faktum att med globaliseringen ligger många finansiella tjänsteföretags överlevnad och framgång i att förstå och möta deras behov, önskningar och förväntningar kunder.

Den viktigaste och ständigt växande faktorn för finansiella företag att fungera framgångsrikt på utökade globala marknader är deras förmåga att effektivt tjäna kräsna, mycket sofistikerade, bättre utbildade, mer kraftfulla konsumenter beroende av lätthet och hastighet teknologi. Finansföretag som inte inser betydelsen av att vara kundorienterade slösar bort sina resurser och kommer så småningom att gå under. Företag som inte inser effekterna av dessa konsumentdrivna omvandlingar kommer att kämpa för att överleva eller sluta existera i ett nyförfalskat globalt finansiellt servicegemenskap som för alltid har förändrats genom avreglering. (För att lära dig mer om denna bransch, kolla in Bankens utveckling.)